收评 | 南方多雨影响鸡蛋储存运输，蛋价震荡运行

01
股指板块
股指期货  IF2105收跌0.90%，IH2105收跌0.36%，IC2105收跌1.12%。今日市场全天低开震荡，个股普跌，大宗商品期货价格下跌带动资金从煤炭、钢铁、有色等资源股大幅流出。两市小幅增量成交，成交额升至7980亿元。北上资金净卖出56.39亿元，其中沪股通净卖出30.61亿元，深股通净卖出25.78亿元。央行开展100亿元逆回购操作，因今日有100亿元逆回购到期，当日实现零投放零回笼。公开市场7天期逆回购操作中标利率2.20%，与此前持平。4月政治局会议定调政策进入退出期，货币政策将逐渐回归中性。4月的官方PMI数据表明国内经济仍在扩张区间内，但扩张力度有所放缓，且存在大中小企业复苏的结构性矛盾。周二公布国内4月通胀数据，CPI同比上涨0.9%，不及市场预期的1%，PPI同比上涨6.8，超过市场预期的6.6%。昨日盘后公布的金融数据均不及市场预期，表明未来国内信用紧缩是一个趋势。整体来看，目前经济处于复苏阶段但力度有所放缓，政策逐渐回归正常化，流动性边际趋紧，股指处于阶段性盘整阶段，反弹空间有限。技术上来看，当前上证指数和沪深300指数运行至箱体底部区域，下方存在支撑；中证500指数底部逐渐抬升，关注6400附近的演化情况。


操作建议：IF2105关注前低4900附近支撑，IC2105关注日线20日线支撑，日线级别建议观望为主，可关注日内短线做多机会；多IC空IH跨品种套利组合仍可持有。

02
贵金属板块
贵金属  AU2106收跌0.03%，AG2106收跌1.13%。今日美元低位震荡，关注下方90附近的关键支撑位。十年期美债收益率盘内一度上探1.7%，名义利率强于通胀预期，实际利率上行，对金价产生压制。在ETF持仓方面，5月12日全球最大黄金ETF—SPDR持仓保持不变为1025.15吨，全球最大白银ETF—SLV持仓保持不变为17538.38吨。在疫苗接种方面，近期美国疫苗接种速度继续放缓，连续第18日保持在300万剂之下，5月11日单日接种新冠肺炎疫苗有所回升，当日接种219万剂。消息面上，美国4月CPI数据公布，同比增长4.2%，预期值为3.6%，前值为2.6%；环比增长0.8%，预期值为0.2%，前值为0.6%。美国4月通胀数据同比及环比均大幅超市场预期，美债利率抬升，打压金价，同时超预期的通胀数据也增强了市场对美联储的加息预期。然而，美联储副主席克拉里达表示通胀上行很大程度上是暂时现象，淡化通胀上升影响。美联储官员仍旧偏鸽的发言令金价回落程度有限，关注今晚公布的美国4月PPI数据。

操作建议：关注现货黄金日线200日线的压制，现货白银仍维持前期盘整区间，关注周线级别前高28.3附近的压制。

03
黑色系板块
焦炭  今日09合约出现下跌遇20日线支撑，收于2729，港口准一级资源报2800元/吨。焦炭市场继续偏强运行，少数焦企已落实第七轮提涨，多数焦企暂不开新户，贸易商采购较为困难。目前部分区域环保督察持续进行，但对整体焦炭市场影响有限，焦企订单及出货情况良好，厂内库存仍维持极低或无库存状态，需求端钢厂提产积极性较高，影响焦炭日耗持续增加，在供应趋紧的背景下，企业补库仍显吃力，催货及加价采购现象突出。短期看焦炭市场供应偏紧叠加原料成本持续增加，市场参与者看涨心态不减，后续关注钢厂开工及补库情况。

操作建议：今日各大宗商品均遇系统性回调，市场对于煤炭和铁矿此类大量进口的大宗商品炒作信息不断，建议投资者注意交易风险，仍以前期空焦化利润的套利策略为主。


04
能源化工板块
原油  现货端，阿曼原油报价66.84美元/桶（日+1.08美元/桶），迪拜原油报价66.65美元/桶（日+1.07美元/桶），中国胜利原油报价68.76美元/桶（日+0.98美元/桶）；宏观方面，Colonial表示，从美国墨西哥湾输送成品油到东南部和东海岸的成品油管道开始重启，重启后燃料供应链将在几天恢复正常。供应端，EIA库存报告偏中性。过去一周美国原油商业库存减少42万桶，汽油库存增加37万桶，馏分油库存减少170万桶，不含SPR的油品总库存增加250万桶。美国原油产量增加10万桶至1100万桶/日，美国炼厂开工率从86.6%降至86.1%。美国油品表需周度下降220万桶/日至1750万桶/日，其中其他油品和丙烷丙烯表需降幅较大。过去一周美国原油出口降至2018年以来低位。IEA最新月报称，3月份OECD石油库存仅比2015年至2019年的平均水平高出3690万桶，低于去年夏天的约2.5亿桶的盈余，IEA还表示，OPEC+组织和其他产油国可能的供应增长将“远远低于”预期的需求增长。IEA报告利空原油。整体来看原油目前多空博弈激烈，仍旧以区间操作为主。



操作建议：原油2106合约建议关注15分钟级别422附近的支撑位，短期建议观望为主。

甲醇  现货段，太仓港口报价2863.5元/吨，鲁北报价2600元/吨，目前内地和港口的套利空间关闭。成本端，蒙古煤炭受疫情影响，通关受限，中澳关系紧张，煤炭价格持续上涨，使煤制甲醇成本持续提高。供应段，国内开工率处于历年高位，国际开工率正在逐步回升；需求端，下游出货总体尚可，个别有所抵触。甲醛进入消化库存状态，醋酸库存有被动累积，短期货源较为充足。MTBE进口货有补充。库存方面，无论是沿海港口还是内地主产区可流通现货偏于紧缩，市场存在补空需求。总体来看，成本端煤炭价格的上涨造成甲醇价格的上涨是一个方面，另外一个方面是纸货交易上出现的补空行为：因华东市场可流通货源减少，货物多供下游导致贸易商担心后期被逼仓的风险。预计短期甲醇将偏强走势，但长期基本面偏空的格局并未改变。


操作建议：甲醇2109合约日线出现长上影线，建议短期关注2700附近的支撑位情况，轻仓试多。

05
农产品板块
鸡蛋  鸡蛋2109合约日内跌0.92%，收盘4845元/500千克；中国褐壳蛋均价4.25元/斤，较上个工作日小幅回落。目前供应端因20年底养殖利润较差，补栏量少，今年上半年整体新开产蛋鸡数量有限，在产蛋鸡大概率延续小幅下降趋势，对应今年5月的现货供应理论上有收缩的可能性，支撑蛋价；淘汰鸡方面，淘鸡价格较高，养殖户有惜售情绪，加上大部分养殖单位看好后市利润，淘汰进度整体不快，部分养殖户延淘换羽，等待未来的消费旺季，降栏速度预计较难加快，稳定为主；目前气候适宜，蛋鸡产蛋率较高，存栏虽低，但需求没有到达旺季，鸡蛋供应暂时较充足，不具备支撑蛋价大涨的条件，但高养殖成本也对蛋价有支撑，上下行空间皆有限。补栏方面目前补栏正常，受较高的利润影响，近月补栏预计持续增加。需求端五一结束后短期缺乏利好支撑，需求转淡的条件下蛋价易回落，但6月的端午节对5月蛋价又起到部分支撑作用。总体上来说近日市场需求一般，且饲料成本仍较高，对蛋价有支撑，但供应端未出现紧缺，实际供应格局较宽松，加上梅雨季节的到来，近月蛋价或难有较好表现。期货合约目前升水现货较高，注意远月合约冲高回落机会。盘面来看，鸡蛋2109合约今日震荡运行，目前价格不确定性较大，建议以震荡思路对待，短线操作为宜，关注下方4830附近位置。


操作建议：目前鸡蛋震荡运行，建议短线操作为宜，（4830.5052）区间内高抛低吸为主。

苹果  苹果2110合约日内跌0.09%，收盘价5687元/吨，现货山东栖霞富士4200元/吨。目前现货端西部产区交易氛围尚可，库存富士行情主流趋稳，果农顺价出货，调货客商按需挑拣采购，交易以质论价。山东产区果农依旧顺价出货，部分地区客商有惜售炒货的情况出现，整体行情依旧疲弱。对于新季苹果来说，目前大部分产区气温正常，虽有零星恶劣天气出现，但均较为局限，整体损害程度有限，对盘面的影响也较小，目前天气逐渐稳定，苹果今年大概率延续丰产。盘面来看苹果2110今日开盘震荡整理，盘中向上拉升，但尾盘稍显疲弱，再度下跌，预计短期弱势整理为主，关注前期低点5550附近位置。

操作建议：苹果短期走势较弱，建议高位空单继续持有