行情开讲 | 2025年风电、光伏发电开发规划明确

▌数据及市场消息点评

1、国家能源局综合司对《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知（征求意见稿）》公开征求意见。意见稿提出，2021年，全国风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右，后续逐年提高，到2025年达到16.5%左右。

点评：公开数据显示，2020年全国风电、太阳能累计发电量达到7270亿千瓦时，全社会用电量75110亿千瓦时，占比在9.7%左右。这意味2021年风电和光伏发电比重将提升1.3%。今年风电光伏并网装机可能在1.1亿千瓦左右。

2、国家发改委召开4月份例行新闻发布会，新闻发言人孟玮在会上回应大宗商品价格上涨问题时表示，这是全球经济逐渐复苏、供需关系短期调整、流动性宽裕以及投机炒作等多种因素交织作用的结果，价格并不具备长期上涨的基础。

点评：从目前趋势来看，商品的上涨周期最长延续到上半年，到下半年全球经济见顶回落叠加紧缩货币政策预期，或将带来一定调整风险，至少很难再形成趋势性的上涨。



▌数据预告
9:30，中国4月LPR报价，16:00 中国央行行长在博鳌论坛上发言



▌市场观点

周一国家能源局综合司发布《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知(征求意见稿)》，《意见稿》首次提出风电、光伏发电量占比到2025年达16.5%左右的目标。公开数据显示，2020年全国风电、太阳能发电量占比在9.7%左右，这意味2021年风电和光伏发电比重将提升1.3%，有色板块明显受益。近两周商品明显发力，经济预期兑现刺激商品再度走强，一方面是月频的经济数据持续改善，中国3月出口保持强势，美国3月消费快速恢复，并且还有美国基建计划超预期的因素在内，另一方面是高频的商品库存数据持续去化，EIA周报显示美国原油库存录得下降，黑色、有色各品种的库存也持续下降。总体而言，随着经济预期的逐渐兑现，把握商品阶段性上涨趋势行情，股指建议关注低估值和顺周期板块，商品关注能化和有色的相关品种，下半年我们预期全球经济将出现见顶回落的走势，尤其到8月开始全球央行紧缩预期风险将明显上升，届时风险资产将面临调整压力。