减仓恐高达30%！全球最大主权财富基金开始对新兴市场关上大门

　　全球最大主权财富基金准备放弃新兴市场。

　　规模1.3万亿美元的挪威政府养老基金可能将按财政部要求，将股票基准成分股的数量减少25-30%，也就是剔除2200家左右公司，主要是通过删除小型股进行。此外，该基金还可能不再加入任何新兴市场公司。

　　挪威财政部4月9日(周五)在官网公布新闻稿称，政府在《2021年政府养老金白皮书》中建议，目前不应在挪威政府养老基金(GPFG)股票基准中增加任何市场。这意味着指数提供商可能决定纳入其指数的任何新兴市场将不会自动纳入该基金基准指数。

　　根据新闻稿，作为对股票基准组合的全面审查的一部分，政府评估了新兴市场股票投资的框架和子指数，最终建议目前不应在GPFG股票基准中添加其他市场，也就是说将沙特等新兴市场的更多公司排除在其投资指数之外。

　　与此同时，白皮书还建议股票基准中剔除最小的公司，这将导致股票基准成分股的数量减少25%至30%。该基准目前包括24个发达市场和22个新兴市场中的约8800家公司，调整后涵盖的公司数量将减少至6600家左右。

　　挪威财长Jan Tore Sanner说：

　　“把大量公司和市场包含在基准中会增加复杂性，并可能增加成本，这也可能使保持负责任的投资者角色面临更大挑战。”

　　该提案仍需获得议会批准，财政部必须在议会中赢得其他政党的支持才能通过其提议，但最新提议表明挪威主权财富基金投资策略正在发生转变。

　　GPFG在2020年录得1.07万亿克朗(1227亿美元)回报，整体收益率为10.9%，高于基准指数收益0.27个百分点。其中股票投资回报率为12.1%，固定收益投资回报率为7.5%，而投资非上市房地产
则亏损0.1%。

　　截至2020年12月31日，该主权基金的规模已经达到10.914万亿克朗(1.3万亿美元)。其中72.8%投资于股票，2.5%投资于未上市的房地产，24.7%投资于固定收益。

（文章来源：人民币交易与研究）