吓懵了？B站打新遭“弃购” 机构资金先撤了？808港元发行价敲定 后续咋走？

3月23日上午，即将港股二次上市的B站终于结束了认购期。据捷利交易宝当天上午12点30分的数据，B站获得了433.66亿港元的孖展总额认购，超购57.52倍。而截至前一天17点左右，B站的孖展总额就已有433.54亿港元，超购57.51倍，显示认购期最后半天时间几乎没有增长。

　　在国际配售方面，先是传说B站国际配售部分已于3月22日17时提前截止认购，23日又有消息称，部分机构投资者出于对科技股及债息等大环境的担忧，而取消了B站的国际配售认购。经向多个独立信源求证，券商中国记者获悉，机构似乎确实出现了“抽飞”(也即取消认购)的情况，但涉及金额不多，尚未收到消息称会回拨给个人投资者。

　　B站孖展超额57.52倍

　　3月18日至3月23日，B站终于结束了新股认购，并于3月23日中午截止认购，计划于3月26日公布中签结果，3月29日正式在港股上市。

　　捷利交易宝3月23日上午12点30分更新了最终数据，22家券商孖展数据显示，B站共获得了433.66亿港元的孖展总额认购，超购57.52倍。然而截至前一天下午17点左右，B站的孖展总额就已有433.54亿港元，超购57.51倍。

　　换言之，就在B站香港公开认购的最后半天，其孖展总额几乎没有增长，个人投资者的认购热情似乎已经在前几天用完了。

　　从不同券商渠道来看，头部几家券商的孖展总额更是几乎没有变化。

　　机构投资者出现“抽飞”？

　　与此同时，B站也公布了最终的发行定价——每股808港元。据悉，这一价格是参照纳斯达克每股美国存托股3月22日收市价等因素厘定的。按照港股上市拟发售2500万股估算，则此次B站募资总额可达202亿港元(假设超额配股权未获行使，且未扣除发行成本)。

　　B站称，计划将全球发售所得款项净额用于以下用途：

　　1、约50%用于内容，以支持健康和高质量的用户增长，不断增长的内容生态和社区发展；

　　2、约20%用于研发以改善用户体验和加强以用户为中心的商业化能力；

　　3、约20%用于销售及营销，旨在促进用户增长及提升品牌知名度；

　　4、约10%用于一般企业用途及运营资本需要。

　　值得注意的是，B站已向国际包销商授出超额配股权，可由联席代表于自国际包销协议日期起至4月22日行使，将最多合共375万股额外发售股份(即不超过全球发售项下初步可供认购发售股份的15%)，用于补足国际发售中的超额分配。

　　而据媒体3月23日报道，虽然B站国际配售已超额，但也有部分机构投资者取消了认购，原因是过去一周对科技股信心不足，且开始加剧对包括债息升等大环境的担忧。

　　券商中国记者随后向多家券商进行了求证，有机构透露，自家虽不是B站承销商，但也对机构“抽飞”的情况有所耳闻。“其实最近港股打新热度已冷却不少，主要还是债息升等大环境发生了变化，毕竟短期市场很少让人担心。”

　　也有业内人士表示，目前看来，机构“抽飞”的情况应该不多，因为尚未听说会有股份回拨给个人投资者。公开信息显示，B站此次共发行2500万新股，其中国际配售97%，公开发售3%，若是散户认购超额20倍以上则调整至12%，而目前仅孖展认购就已超额57.52倍之多。

　　B站最后关头遭遇的机构“抽飞”，不禁让人联想起上周百度在认购阶段同样出现了孖展抽飞。彼时，有证券公司向券商中国记者表示，从后台数据来看，部分参与认购百度的投资者疑似反悔，取消了孖展认购。尽管抽飞可能只是个例，但已经先一步上市的百度，却用股价表现为B站敲响了一记警钟。

　　百度迎来上市首日

　　3月23日，百度终于登陆港股。当天的敲锣仪式上，李彦宏强调，纳斯达克只是其中一站，百度最终会回到中国来，因为根在中国。百度回到中国香港上市是回家，也是再次出发。要始终保持着创业者“朝不保夕”的危机感，要有在机会面前“临渊一跃”的求生欲和勇敢，要在前行路上始终坚守使命和担当。

　　而在股价方面，百度港股上市首日254港元小幅低开，开盘后迅速上涨至256港元，随后便一路走低，期间多次跌破发行价252港元，又挣扎抬起，最终收于252港元，上市首秀不赚不赔。全天，百度成交1463万股，成交额37.02亿港元，总市值约7000亿港元。

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　　这一情况早在前一晚的百度暗盘上有所预示。3月22日下午，百度辉立暗盘250港元低开，最终收于254.8港元，相比于发行价252港元，仅上涨1.11%；而暗盘虽是256港元小幅高开，但最终收盘价却仅为253.8港元，涨幅0.71%。

　　附李彦宏致辞全文：

　　各位嘉宾、各位朋友，百度同学们，大家好！

　　很开心和大家一起，见证百度香港上市，这个激动人心的时刻！

　　谢谢大家到来。

　　感谢从学校请假来到现场的郭同学，这样小小的年纪，就拥有一份对技术的热爱，让我们对未来充满期待；

　　感谢我们的投资人，你们因为相信技术的价值，给予了百度坚强的支持；

　　感谢港交所的支持和认可回港上市让百度离我们的用户更近，让更多的用户可以分享百度成长的果实；

　　感谢每一位百度同学，感谢你们的努力和对公司的陪伴！

　　今天，我们站在一个新的起跑线，去实现用技术改变世界的梦想。我相信，你们和我一样兴奋，并且充满信心。

　　2005 年百度在美国上市，是百度的第一次出发。那时候，我们对 “技术改变世界”，充满探索和热望。我还清楚地记得，无论是华尔街的现场，还是北京的百度青玉案会议室，大家都热泪盈眶、激动不已。作为一家成立仅仅 5 年的技术公司，百度在美国资本市场创造了上市奇迹，为中国赢得了骄傲。

　　当天，我在纳斯达克大楼前拍了一张游客照。我是一个旅行者，路的起点是中国，纳斯达克只是其中一站，最终百度会回到中国来，因为我们的根在中国！今天，我们终于达成所愿，回到中国香港上市！我们回家了！

　　在百度最初的 10 年，我们专注于搜索引擎技术的开发，让我们得以服务 10 亿互联网用户，并演化出语音、图像、知识图谱、自然语言处理等人工智能技术；最近 10 年，我们在深度学习、对话式人工智能操作系统、自动驾驶、AI 芯片等前沿领域投资，让我们成为一个拥有强大互联网基础的领先 AI 公司。

　　这并不是因为我们比别人更聪明，而是因为我们更专注，我们更喜欢不断地去思考，什么是属于我们的机会，什么不是。作为一家从 day one 到今天，始终相信和热爱技术的公司，我们也更愿意为长期投资、为未来投资。即使在最困难的时候，也一样坚持：有 1 块钱的时候，我们会投进技术里；有 1 个亿，我们会投进技术里；有 100 个亿，我们还是会投进技术里。因为，只有保持对技术创新的不断投入，我们才能抓住属于百度的云服务、智能交通、智能驾驶和其他人工智能领域的巨大市场机遇。

　　今天的百度，不再是鲜衣怒马的少年，而是踌躇满志的青年了。但是我们对技术的信仰，没有一丝丝改变。这些年，百度很多创新的业务，Apollo 自动驾驶、小度助手，飞桨深度学习的平台，AI 芯片，都是用内部创业的方式，从一个小团队，三五个人开始做起。因为心中有梦，眼中有光；披荆斩棘，一路坚持，逐渐就跑了出来，跑在了领先的位置。

　　面向未来，我们将在人工智能的无人区去探索，我们的很多业务只有靠创新才能打出来。所以我想说，回到香港二次上市，是百度的再次出发，是百度的二次创业。我们要始终保持着创业者 “朝不保夕”的危机感，要有在机会面前 “临渊一跃”的求生欲和勇敢，要在前行路上始终坚守我们的使命和担当。

　　百度纳斯达克成功上市后，我讲过一句话，“身处这样一个不确定的年代，我们仍然是一家心中有着远大理想的小公司。”这句话在今天，依然是我最想表达的。

　　我们正在迎来一个为技术创新加冕的大时代，我们爱这样的时代，我们将勇敢奔赴星辰大海。

　　谢谢大家，一起见证百度的再次出发！

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