鸡蛋现货行情逐渐明朗，供需压力有望改善 原创 三立期货 三立期货 昨天

01
股指板块
股指期货  IF2103收跌0.07%，IH2103收涨0.18%，IC2103收跌1.39%。今日沪深两市缩量成交，成交额连破8000和9000关口，为7486亿元。北上资金今日净买入52.25亿元，其中沪股通净买入39.89亿元，深股通净买入12.36亿元。央行今日开展100亿元逆回购操作，因今日有100亿元逆回购到期，当日实现零投放零回笼。2月底公布国内2月PMI，制造业PMI、非制造业PMI及综合PMI均出现不同程度的回落，但总体依旧处于荣枯线之上，表明国内经济还是处于复苏扩张之中，经济总体向好，为股指下方提供支撑。今日公布国内2月CPI和PPI数值，总体表明国内未出现大幅通胀，而工业企业受益于全球经济复苏，PPI创近两年高点。从短期市场表现来看，两会定调货币政策保持连续性、稳定性和可持续性，不会发生急转弯，但是近期央行公开市场操作维持净回笼状态，在量上对股指仍存压制，银行间质押式回购利率短期有所反弹，但仍旧运行在公开市场7天期逆回购操作利率2.20%附近，表明银行间资金较为充裕。昨日十年期美债收益率回落，隔夜纳指大幅收涨，涨幅创近四年新高，对前期抱团股的压制有所减弱。今日股指高开低走，抱团股有所回暖，但整体市场表现依旧偏弱，经过这次回调市场情绪和估值基本得到调整，预计回调结束后股指以走顺周期盈利方向为主，建议关注IC的操作机会或以多IC空IH的套利为主。

操作建议：短期表现较弱，多头静待机会，建议暂时保持观望。

02
贵金属板块
贵金属  今日美元继续回落，名义利率下行近7个基点，下降至1.55%附近，通胀预期弱于名义利率，实际利率继续上行。美短期元和实际利率均走弱，对贵金属压制有所缓解。名义利率上行是今年市场预期中的事情，如果通胀预期保持在2.2%附近的话，贵金属依旧会受到较大的压制。在ETF持仓方面，3月9日全球最大黄金ETF—SPDR持仓减少1.45吨至1061.98吨，全球最大白银ETF—SLV持仓不变保持18455.77吨。目前美国疫苗接种加速，3月8日美国单日接种新冠肺炎疫苗达210多万剂，目前已接种9200多万剂，是全球疫苗接种数量最多的国家。消息面上，上周五晚间美国2月非农就业数据公布，超过市场预期，市场反而出现反弹，表明短期市场空头情绪基本释放。周六拜登1.9万亿美元的财政刺激获得参议院通过，若名义利率不出现大幅上行，短期对贵金属存在一定的支撑。今日AU2106收涨1.50%，AG2106收涨1.94%。在名义利率长期走强的压制下，贵金属中长期维持偏弱运行的概率较大，短期市场空头情绪释放，叠加美元和实际利率走弱，黄金出现反弹，站上日线级别5日均线，下方360存在支撑。白银在有色高位震荡和黄金偏弱运行的推动下，保持在5000-6000的区间震荡，关注前低5000附近的支撑。


操作建议：关注黄金短期反弹力度，中长线空单止损位可适当上移，短线空单建议适当止盈，白银暂时保持观望。

03
黑色系板块
焦炭  今日05合约小幅反弹收阳线，收于2312.5，港口准一级资源报2520元/吨，日环比下降30元/吨。焦企在高利润下开工积极，加之新增产能陆续出焦达产，厂内焦炭库存不同程度继续累积，另外随着唐山环保政策再次趋严，高炉检修、限产力度进一步加大，焦炭刚需仍被压制，钢厂整体采购积极性较低，基于当前钢厂库存中高位以及焦企不断累库，市场仍有一定看降预期。唐山环保政策频发，且环保要求近期再次升级，目前看当前唐山环保政策引发焦炭市场情绪进一步转弱，且前期环保文件中提到的要求关停的7个450小高炉已基本落实到位，整体看唐山区域刚需近期有小幅缩减，钢厂仍继续适当控制到货节奏，中间贸易商环节仍继续观望为主，整体看市场参与者对后期看跌情绪仍较浓。

操作建议：基差今日回归正常，顺势操作为主，谨慎者暂时观望。

04
能源化工板块
原油  现货端，迪拜报价66.51美元/桶（日-1.85美元/桶），阿曼报价66.45美元/桶（日-2.09美元/桶），中国胜利报价69.82美元/桶（日-2.34美元/桶）；宏观方面，美国众议院计划周三上午对1.9万亿美元纾困法案进行表决。此后，拜登将很快公布更长期、更广泛的经济刺激计划，预计将在国会面临严峻挑战。供给端，俄罗斯3月1-8日的原油及凝析油产量从2月的1009万桶/日小幅升至1017万桶/日。EIA公布了最新的市场月报，月报里预计美国产量将减少16万桶/日，至1115万桶/日，降幅低于此前预测的29万桶/日。库存方面，3月5日当周美国原油库存增加1280万桶，汽油库存减少850万桶，馏分油库存减少480万桶，油品总库存基本持平，总体来说API报告中性偏空。需求方面，印度国有的斯坦石油公司（Hindustan Petroleum）董事长表示，全球第三大石油进口国已经在努力减少对中东原油的依赖，过去五年来，美国石油从占总购买量的0.5％上升至6％，印度开始发布通知倡导产油国的多样化等来规避原油过度上涨带来的成本上升。总体来看，原油长期上涨趋势并未改变。


操作建议：原油2105合约短期操作建议关注15分钟级别（411,426）区间内低吸高抛的操作为主。

甲醇  现货端，CFR中国报价307.5美元/吨（较昨日维稳），太仓报价2445元/吨（日-100元/吨），鲁北报价2280元/吨（较昨日维稳），陕西陕北报价1950元/吨（较昨日维稳）。供给端，近期煤制企业开始春节检修，涉及产能470万吨，重启产能涉200万吨，开工预计将下行。需求端，下游需求恢复良好，甲醛下游板材开工恢复，生产企业出货比较顺畅；二甲醚下游出货顺畅，MTBE成交转淡，因原油下跌，部分装置检修，醋酸各厂家装置稳定，甲醇制烯烃开工率比较稳定。库存方面，港口库存回落，内地企业库存微微上涨。总体来看，基本面上并无太多变化，价格主要受内在和外在博弈影响：外围资金环境的收紧，加上市场恐慌抛售的情绪浓郁，导致价格回落。


操作建议：甲醇2105合约建议关注15分钟级别2460附近的支撑情况，短期操作建议观望为主。

05
农产品板块
鸡蛋  鸡蛋2105合约日内涨2.16%，收盘4497元/500千克；鸡蛋现货价格报3519元/500千克，较昨日小幅上涨18元/500千克，稳中有涨。受供应充足，库存偏多的影响，近几日鸡蛋现货疲弱，加上2月蛋鸡存栏小幅回升，淘鸡数量不多，去产能不及预期，继续上涨空间不足。终端需求一般，下游环节拿货谨慎，养殖单位惜售盼涨，市场低价成交不易。但受高企的养殖成本影响，下方支撑较足，预计鸡蛋短期内继续震荡运行为主，关注3月补栏情况，如补栏不及预期，供需压力有望得到改善。盘面来看，鸡蛋2105合约今日横盘整理为主，日线转阴站上5日均线，整体仍维持区间震荡，关注后续盘面演化情况。


操作建议：目前鸡蛋震荡运行，建议观望为主。远月合约近日也走弱，建议后续逢高抛空。


苹果  苹果2105合约日内跌0.67%，收盘价5364元/吨，现货山东栖霞富士5200元/吨，维持稳定。供应端方面，苹果库存充足，去库缓慢，供应量足。需求端来看，产地交易清淡，采购客商拿货积极性低，压价心态较为普遍，大部分果农有观望心态，买卖交易略显僵持。但后续即将迎来清明节行情，部分果农有挺价心态，价格短期稳定为主。替代品方面其他水果多减价出售，例如红河河口香蕉1.33元/斤，价格低廉，挤占苹果市场份额，苹果成交更慢。盘面来看苹果2105今日继续下跌，日线沿5日均线空头趋势运行，基本面无利多支撑，关注会否继续下跌。


操作建议：苹果目前交易清淡，短期内仍有继续向下可能，建议高位空单继续持有。