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2020年最佳：云计算ETF高涨
事实证明，云计算是2020年最成功的投资主题之一，毫无疑问，为什么。
现在，全世界有这么多人在工作，购物，甚至进行虚拟社交，基于云的平台和服务已迅速成为基础设施，对我们的生活至关重要，就像道路和下水道一样。
结果，在过去的几个月中，First Trust云计算ETF（SKYY），Global X云计算ETF（CLOU）和WisdomTree云计算基金（WCLD）等云计算ETF取得了超额收益。
实际上，到目前为止，到2020年，WCLD一直是除波动性产品之外表现最出色的非杠杆ETF，增长了惊人的43％。（与美国市场的主要代理人SPDR S＆P 500 ETF信托（SPY）相比，该信托在同期损失了3％）：
资料来源：StockCharts.com ; 截至2020年6月19日的数据
但是，并不是每个云计算ETF都能从该行业的增长中同样受益，相对绩效与每个基金如何定义和选择其成分有很大关系。我们在下面仔细看。
4种云计算ETF回报丰厚
目前市场上有四只云计算ETF，管理资产总额达56亿美元。其中最大的份额是该行业的先行者SKYY，其净资产为45亿美元。
同时，CLOU和WCLD分别拥有7.48亿美元和2.83亿美元的投资资产。第四大新手是Wedbush ETFMG全球云技术ETF（IVES），规模为4,100万美元。
纯游戏云计算ETF
股票代号
基金
费用比例
管理资产额（M）
1个月回报
年初至今回报
年初至今流量（M）
传播
斯凯
第一信托云计算ETF
0.60％
$ 4,520
9.53％
20.54％
$ 1,613.00
0.06％
OU
全球X云计算ETF
0.68％
$ 748
12.11％
33.49％
$ 150.80
0.15％
WCLD
智慧树云计算基金
0.45％
$ 283
16.32％
47.87％
$ 229.75
0.30％
伊夫斯
Wedbush ETFMG全球云技术ETF
0.68％
$ 41
13.30％
-
-
0.82％
资料来源：ETF.com；截至2020年6月18日的数据
SKYY可能是最大的基金，但从绩效上看，新基金却将其遗忘。年初至今，SKYY增长了21％，CLOU增长了33％，WCLD增长了48％。
（您可以 通过在顶部输入股票代码来与我们的ETF比较工具并排比较这两个投资组合 。）
我们应该指出，尽管IVES属于较老的基金，并且在成为云计算ETF之前似乎具有很长的收益记录，但是我们并未在上面的图形中包括该数据，因为它与该基金的当前主题无关。
IVES最近才是IFLY，专注于无人机技术的ETF。但是，在2020年4月，该基金的经理ETFMG将IFLY的基准换成了云计算指数。这类似于ETFMG将拉丁美洲的房地产基金转换为第一个大麻ETF（阅读：“当ETF改变其敞口”时）。
因此，4月7日之前的任何表现数据均与该基金何时仍追踪无人机技术股票有关，我们提醒投资者不要被IVES的历史收益所迷惑。
CLOU：年度主题ETF
所有四种云计算ETF都源于对云计算子行业的类似细分，但是正是它们之间的细微差别导致了如此显着的回报差异。
让我们从CLOU开始，它对云计算的含义应用了广泛但相当常识的定义。也恰好是今年的ETF.com年度主题ETF奖获得者（阅读：“年度ETF.com奖”）。
CLOU持有通过以下五种业务模式之一产生收入的50％或更多的公司：
通过在线订阅许可和交付软件，即软件即服务（SaaS）
提供用于创建在线软件应用程序的平台，称为平台即服务（PaaS）
提供在线的虚拟计算基础架构，称为基础架构即服务（IaaS）
拥有和管理数据和服务器存储设施，包括数据中心房地产投资信托基金
制造或分发用于云计算和边缘计算的基础架构和硬件组件
SKYY：被大型科技公司稀释的风险敞口
SKYY的投资范围类似于CLOU的投资范围，但是ETF将其选择范围分为三个部分：纯股，非纯股和广泛的技术集团。
SKYY不会过滤收入，这意味着任何参与云计算的股票（无论它在公司总收入中所占的份额有多小）都可以使该公司有资格被纳入。
这导致了投资于SaaS，PaaS和IaaS纯游戏公司的投资组合，但同时也拥有拥有广泛科技公司的投资组合，例如亚马逊（AMZN）和微软（MSFT），在这些公司中，云计算在业务中所占的份额较小。亚马逊和微软实际上是SKYY的前两名股票，分别占投资组合的5％和4％（请参阅：“每周ETF：云计算的崛起”）。
（使用我们的 股票查找器工具 查找ETF对特定股票的分配。）
更重要的是，SKYY对科技企业集团的风险敞口上限为10％，但对非纯净股票的风险敞口却没有上限。相反，该分配是通过将这些公司的总市值除以纯市值和非纯市值之和得出的。
这使SKYY的投资组合更加偏向于那些云计算不是主要业务线的公司，从而稀释了其整体主题曝光度，并使之与广泛的科技基金保持一致（请参阅：“云计算ETF之战”）。
WCLD：选择增长方式
WCLD与CLOU和SKYY的覆盖范围基本相同，但在选择范围上尤其要有收入屏幕，要求新纳入该指数的任何股票在过去两年中均显示收入增长率至少为15％财政年度；在过去两年的至少一年中，对现有股票而言为7％。一旦选择了成分，则将对其进行均等加权。
WCLD的收入屏幕强调可持续增长，不仅选择快速增长的公司，还选择设法保持增长的公司。毫不奇怪，该基金的倾斜度也明显低于CLOU或SKYY，平均市值为180亿美元，而CLOU的为1000亿美元，SKYY的为1950亿美元。
以增长为导向的方法引起了投资者的共鸣，今年到目前为止，他们已经增加了2.3亿美元的新净现金。这使WCLD成为2020年增长最快的ETF之一（阅读：“年度增长最快的ETF”）。
IVES：真正的全球方法
IVES采用与CLOU类似的方法，在国际市场上建立广泛的网络，并要求股票至少产生其云计算收入的50％。
但是，IVES的方法更多地是要确定正在构建云计算基础架构骨干的公司，并帮助其他公司基于云计算，而不是确定云服务的最大用户本身。根据招股说明书，IVES不包括主要业务模式是通过云分发软件或服务的公司。
这种区别有些模糊，但是IVES的投资组合确实排除了一些相当引人注目的云计算股票，例如Zoom Video Communication（ZM），DocuSign（DOCU）和Workday（WDAY）。
IVES的另一个主要特色是它更加重视国际股票。尽管CLOU声称自己是全球ETF，但实际上，其投资组合中绝大多数都是以美国名字为主的（根据最新资料，这一比例为88％）。
同时，IVES仅将其投资组合的约56％分配给了美国，并以日本股票（占19％）和瑞典公司（占5％）来补充其投资组合。
超越该领域
对于投资者而言，对于投资于如此狭theme的主题持怀疑态度，因此存在其他持有ETF的ETF，它们将云计算公司作为更广泛的“破坏性技术”篮子的一部分。
例如，ARK下一代互联网ETF（ARKW）和ALPS颠覆性技术ETF（DTEC）都明确将云计算公司纳入其选择范围。
此外，云计算公司经常出现在其ETF投资目标与技术无关的ETF中。
例如，出现在所有四个云计算ETF中的软件股票Coupa Software，Inc.（COUP）也出现在其他73种ETF中，其中包括一些动量ETF，一些面向大盘，中盘和小盘的ETF。基金，甚至还有一些ESG ETF。
（使用我们的 股票查找器工具 查找ETF对特定股票的分配。）
另一个例子是Zoom，它出现在四个云计算ETF中的三个中，以及47个其他ETF中，包括许多成长型基金，一个IPO ETF和一个专注于演出经济的ETF。 |
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发表于 2020-12-15 15:01
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