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3个ETP发挥巴菲特的护城河优势

龙听

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发表于 2020-11-30 12:40 | 只看该作者

3个ETP发挥巴菲特的护城河优势

传奇投资者沃伦•巴菲特（Warren Buffett）认为，选择成功投资的最关键因素是确定公司竞争优势或“护城河”的持久性。一个经济护城河是指公司保持竞争优势超过其竞争对手，以保护其利润和能力的市场份额。

公司可以通过成本优势，规模优势，确保高转换成本并拥有独特的无形资产（例如专利和品牌知名度）来创建护城河。例如，苹果公司（Apple Inc.）（纳斯达克股票代码：AAPL）通过其可感知的质量和品牌知名度创造了一条经济护城河，这使该公司能够保护市场份额免受提供低价产品的竞争对手的影响。（另请参阅：沃伦·巴菲特如何选择他的股票？）

希望接受巴菲特投资策略的核心支柱的投资者应考虑这三种交易所交易产品（ETP），这些产品可为拥有可持续经济护城河的公司提供服务。（另请参见：护城河的优势。）

VanEck Vectors Morningstar宽护城河ETF（NYSEARCA：MOAT）
VanEck Vectors Morningstar宽护城河ETF成立于2012年，旨在提供与Morningstar宽护城河重点指数相似的回报。该基金通过将其至少80％的资产投资于组成基础指数的证券来实现这一目标。这些证券是晨星公司（Morningstar Inc.）认为从专有运营和资产（例如专利和高转换成本）中获得的巨大竞争优势的公司。ETF投资组合中的主要股票包括二十一世纪福克斯公司（A）（纳斯达克股票代码：FOXA），金宝汤公司（NYSE：CPB），亚马逊公司（NASDAQ：AMZN）和Dominion Energy，Inc.（纽约证券交易所：D）。该基金的篮子总共持有49只股票。1  （另请参阅：亚马逊：您不知道的10个秘密。）

截至2020年10月 ，VanEck Vectors Morningstar宽护城河ETF的管理资产（AUM）为34亿美元。其费用率为0.48％，高于平均水平的0.33％。截至2020年10月，该基金的五年和三年年化收益率分别为15.97％和14.34％。年初至今，MOAT已返还3.57％。1个

VanEck Vectors晨星国际护城河ETF（NYSEARCA：MOTI）
VanEck Vectors晨星国际护城河ETF于2015年推出，旨在追踪“晨星全球（美国除外）护城河重点指数”的表现。基金经理通过将基金的大部分资产投资于构成基准指数的证券来实现这一目标。这些主要是晨星公司认为具有竞争优势和有吸引力的估值的国际公司。ETF的Kion Group AG（KGX.DE），Elekta AB（EKTAB SS）和NIDEC CORP（6594 JP）的前三名持有权重累计为8.29％。2

VanEck Vectors晨星国际护城河ETF的净资产为5140万美元，向投资者收取的年管理费为0.56％。尽管该基金的年初至今回报率令人失望，为-5.22％，但截至2020年10月的过去12个月回报率为6.50％。2

 （更多信息，请参阅：5个最佳股息支付ETF。）

Elements Morningstar护城河重点总收益指数ETN（NYSEARCA：WMW）
成立于2007年的Elements Morningstar宽护城河重点总收益指数ETN试图复制Morningstar宽护城河重点指数的收益。它通过投资构成追踪指数的证券来做到这一点。这包括可以利用竞争优势的大型资本公司。分配最大的股票包括：二十一世纪福克斯公司A类股票（2.92％），礼来公司（纽约证券交易所代码：LLY）2.90％和百健公司（纳斯达克股票代码：BIIB）2.7％。该交易所交易债券 （ETN）持有46种证券的总额。（另请参见：21世纪福克斯如何赚钱。）

Elements Morningstar护城河重点总收益指数ETN远小于前两只基金，管理的资产规模仅为1,987万美元。它的费用率相对较高，为0.75％，但长期以来一直以出色的表现回报投资者，十年回报率为13.47％，五年回报率为12.54％，三年回报率为14.7％。年初至今，ETN的回报率为6.63％，令人印象深刻。

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