巴菲特连续9天减持其第二大重仓股美国银行！什么信号？

巴菲特又减持。

　　自7月17日以来，“股神”巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司，已经连续9个交易日将其第二大重仓股美国银行的持仓总额削减了30.46亿美元。

　　在此之前，巴菲特一季度还减持了第一大重仓股苹果公司的股份。值得注意的是，伯克希尔·哈撒韦公司在一季报中首次披露已经持有安达保险近2600万股，占该公司的比例超过6%，持股价值约67亿美元，安达保险一跃成为伯克希尔·哈撒韦公司的第九大重仓股。

　　巴菲特连续减持美国银行股票

　　7月29日，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司再度向监管机构提交了出售美国银行股票的文件，该文件显示，公司在7月25日至7月29日期间连续3个交易日合计出售了7.67亿美元的美国银行股票。


　　这已是伯克希尔·哈撒韦公司本月第三次提交出售美国银行股票文件。

　　此前，伯克希尔·哈撒韦公司分别在7月19日和7月24日披露了其实施减持美国银行的动作。

　　伯克希尔·哈撒韦公司7月24日提交的文件显示，公司在7月22日至7月24日期间连续3个交易日合计出售了8.02亿美元的美国银行股票。

　　伯克希尔·哈撒韦公司7月19日提交的文件显示，公司在7月17日至7月19日期间连续3个交易日合计出售了14.76亿美元的美国银行股票。

　　上述文件显示，伯克希尔·哈撒韦公司自7月17日以来，已经连续9个交易日将其在美国银行的持仓总额削减了30.46亿美元，持股数量减少了7120.53万股，持股比例减少了0.83个百分点。

　　不过，截至7月29日，伯克希尔·哈撒韦公司持有美国银行股票数量仍有9.62亿股，按照当地时间周一收盘价计算，价值395.3亿美元。伯克希尔·哈撒韦公司仍是美国银行第一大股东，最新持股比例为12.3%。美国银行也依然是伯克希尔·哈撒韦公司投资组合中仅次于苹果的第二大持仓。

　　巴菲特自2011年起开始买入美国银行，银行股曾是巴菲特的重要持仓。2022年，伯克希尔·哈撒韦公司开始减持银行股，如摩根大通、高盛、富国银行和美国合众银行等，不过，其对美国银行的青睐一直持续到现在。

　　值得注意的是，巴菲特减持美国银行的动作恰恰在其公布二季度财报的第二天。7月16日，美国银行公布了二季度财报，报告期内，公司实现营收511.95亿美元，净利润135.71亿美元，不过，该行的净利息收入降至137亿美元，不及市场预期。

　　在美国银行公布财报后，股价表现不佳。或是市场对其不看好，也可能是巴菲特减持的原因，美国银行近9个交易日中，仅1天股价出现微涨。

　　也有分析人士认为，估值和税收可能是巴菲特出售美国银行的原因。数据显示，美国银行今年以来股价累计上涨23.64%，远远超过标普500指数14.54%的涨幅，目前的市盈率为14.1倍，而过去两年的平均倍数为10倍，其估值明显高于近年。另外，巴菲特在卖出美国银行之前，一季度还卖出了一部分苹果公司股票，不排除其出售美国银行股票是为了避免未来如果企业税率上升而面临更高的税单。

　　减持苹果公司，增持保险股

　　值得注意的是，伯克希尔·哈撒韦公司在近期减持银行股之前，已经对投资组合进行了调整，如今年一季度减持苹果公司，增持保险股。

　　一季度，伯克希尔·哈撒韦股票持仓约75%集中在苹果、美国银行、美国运通、可口可乐和雪佛龙5家公司，这5只公司期末持有市值分别为1354亿美元、392亿美元、345亿美元、245亿美元和194亿美元。

　　一季度，巴菲特减持了约1.16亿股苹果公司股票，伯克希尔·哈撒韦拥有的苹果持仓从2023年底的49.3%降至40.3%。针对为何减持苹果公司股份，巴菲特在5月初举行的股东大会上解释称是出于合理避税的原因。因为目前资本利得税率是21%，未来有可能提高到35%甚至更高，他认为企业税率可能会上升，以帮助填补政府支出和收入之间的巨大差距。同时他也强调苹果公司是一家非常优秀的公司，仍然会长期持有。不过，也有市场人士分析，苹果公司当前面临来自市场的多重挑战也可能是巴菲特减持苹果公司的原因之一。

　　巴菲特除了减持苹果公司，其对保险公司安达保险的增持也引发市场关注。伯克希尔·哈撒韦公司在投资安达保险之前，申请了不公开这项投资的具体细节。因此，市场只是关注到伯克希尔·哈撒韦公司从2023年三季度开始在“银行、保险和金融”这类投资上的权重不断增加。今年一季度，伯克希尔·哈撒韦公司在对该公司连续保密三个季度后，揭晓了其神秘面纱，巴菲特宣布其重仓投资了保险公司安达保险。

　　截至一季度末，伯克希尔·哈撒韦公司已经持有安达保险近2600万股，占该公司的比例超过6%，持股价值约67亿美元，安达保险一跃成为伯克希尔·哈撒韦公司的第九大重仓股。在不到一年的时间里，巴菲特就将安达保险的仓位大幅提升，可见巴菲特对其看好程度。

　　保险股是巴菲特最熟悉的行业之一，巴菲特曾多次表现出对保险公司的喜爱。伯克希尔·哈撒韦公司还投资了美国第六大汽车保险公司GEICO、世界上最大的四家保险公司之一的General Re。

　　业内人士普遍认为，巴菲特买入安达保险，一方面是该公司业务基本面强劲，2023年安达保险净利润同比增长72%，公司股价亦连续6年上涨，年内涨幅超过21%；另一方面，伯克希尔·哈撒韦公司拥有较大现金头寸，且现金头寸仍在持续增加，有机构预计到今年年底将突破2000亿美元，买入安达保险有助于充分利用其现金效率。