巴菲特再度减持比亚迪 持仓比例降至5%以下

美国知名投资人沃伦·巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦（下称伯克希尔）再次减持比亚迪股份，持股比例已降至4.94%。

　　这或许也是伯克希尔对比亚迪股份的持仓最后一次公开披露。港股市场《证券及期货条例》显示，持有上市公司5%或以上任何带有投票权的股份类别的权益的个人及公司，必须披露其在该上市公司带有投票权的股份的权益及淡仓。

　　从此前2007年巴菲特清仓中国石油股份的经验来看，经过七次披露后，巴菲特对中国石油股份的持仓降至4.33%，此后再无披露信息。

　　巴菲特再度减持比亚迪股份持仓降至5%以下

　　巴菲特再次减持比亚迪股份。根据港交所7月22日披露的信息，巴菲特旗下伯克希尔7月16日减持139.55万股比亚迪股份。至此，伯克希尔对比亚迪股份的持仓比例已降至5%以下。


　　这是自2022年8月30日首次披露以来，港交所第16次披露伯克希尔对比亚迪股份的减持动作。根据相关规定，港股市场中大股东增减持股票只有持股比例横跨某个整数百分比时，才需要作出披露。

　　目前，伯克希尔对比亚迪股份的持股数量从2.25亿股一路下滑至5420万股，累计减持股票数量约1.708亿股。


　　这或许也是港交所最后一次披露伯克希尔对比亚迪股份的持仓。香港证券及期货事务监察委员会（SFC）公布的《证券及期货条例》显示，持有上市公司5%或以上任何带有投票权的股份类别的权益的个人及公司，必须披露其在该上市公司带有投票权的股份的权益及淡仓。


　　从2007年巴菲特清仓中国石油股份的经验来看，经过七次披露后，巴菲特对中国石油股份的持仓降至4.33%，此后再无披露信息。


　　此前，业内分析人士普遍认为，巴菲特或有减持比亚迪至清仓的打算。2024年一季报显示，伯克希尔已从比亚迪股份的主要股东名单中消失。

　　港交所信息显示，本次巴菲特减持比亚迪股份主要经历了两个阶段。2022年8月24日起至2023年10月25日，港交所共披露13次减持行为，伯克希尔对比亚迪股份的持股比例降至7.98%。时隔八个月后，2024年6月11日，港交所再次开始披露伯克希尔的减持动作。

　　2008年9月，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦以每股8港元的价格，斥资约18亿港元买入比亚迪股份2.25亿股，此后近14年持股份额未发生变动。若不考虑分红等因素，按上述16次减持均价的平均值228.57港元/股计算，估计巴菲特本轮累计减持比亚迪股份套现约390亿港元。

　　两次投资中国市场均与芒格密切相关

　　巴菲特此前在中国市场的另一著名投资是买入中国石油股份。巴菲特2003年买入约5亿美元中国石油股份，占总股本的1.3%。2007年7月12日起，巴菲特开始分批减持中国石油股份，并于当年10月19日向外界证实，他已悉数清仓所有中国石油股份。

　　复盘来看，巴菲特投资中国石油股份收获颇丰。2003年至2008年间，受全球经济强劲增长拉动需求、气候风险事件、地缘政治因素扰动等多方面因素影响，国际原油价格持续上涨。尤其是2007年至2008年间，国际原油价格一度触及近150美元/桶的阶段高点。巴菲特在接受外媒采访时曾回应称：“我们的出售是基于股价，这百分之百是根据估值的考虑作出的决定。”

　　在当年的致股东信中，巴菲特解释称，伯克希尔以4.88亿美元买入中国石油股份1.3%的股份，对应公司市值为370亿美元。2007年，两个因素使该公司价值急速上升：原油价格大幅上涨，以及中国石油股份的管理层在石油和天然气储量发现方面成效显著。2007年下半年，中国石油股份的市值上升至2750亿美元。与其它石油巨头相比，这个价格较公允。于是伯克希尔以40亿美元的价格将其清仓。


　　值得注意的是，巴菲特在中国市场的两次投资均与其多年搭档查理·芒格密切相关。2003年投资中国石油股份时，芒格给中国石油股份估了1000亿美元的市值目标，但当时的股票总市值只有375亿美元，所以巴菲特认为中国石油股份被显著低估。

　　而在今年5月份举行的伯克希尔年度股东大会上，巴菲特曾提到比亚迪时同样表示，比亚迪和开市客是他和芒格共事的这些年中，芒格最为坚决主张购买的两只股票。他表示，芒格以往总会顺着他的意思，赞同他的提议，但只有两次和他“拍了桌子”，让他“买买买”。巴菲特认为，在投资这两个公司的重要时刻，芒格都是对的。