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一吨钢材净赚人民币1579元!为什么美国钢厂能赚大钱?

一吨钢材净赚人民币1579元!为什么美国钢厂能赚大钱?

 自俄乌冲突2月升级以来,全球大宗商品市场陷入混乱,出口受阻和进口无门的情形在各地区轮番上演,引发了大批国家的高通胀问题。



  在剧烈的波动中,却有一群人正在成为俄乌冲突中最大的受益者,他们就是大宗商品交易商,他们在在炮火中实现了繁荣。

  资源强大的掮客

  大宗商品交易商在全球活跃,为大宗商品的生产方和消费方牵线搭桥,赚流通环节的利润。从本质上讲,大宗商品交易商就是利用金融市场筹集资金,并对价格进行风险管理的物流公司。

  但在记者Blas和Farchy去年出版的《待价而沽的世界》一书中,将大宗商品贸易商表述为当代国际经济的关键参与者,“对世界战略资源流动的控制也使他们成为强大的政治参与者”。

  《期货杂志》(Futures Magazine)在2019年按照营收评选出全球十大大宗商品贸易公司:维多(Vitol)、嘉能可(Glencore)、托克(Trafigura)、摩科瑞(Mercuria)、嘉吉(Cargill)、科氏工业(Koch)、阿彻丹尼尔斯米德兰(Archer-Daniels-Midland Co.;下文简称AMC)、贡沃尔(Gunvor)、邦吉(Bunge)和路易达孚(Louis Dreyfus)。

  其中,AMC、邦吉、嘉吉和路易达孚,主要做的是农产品生意,被称为四大粮商,控制了全球80%的粮食交易量。其他交易商的业务则集中在能源和金属上。

  飞涨的价格固然对他们来说是好消息,但习惯套期保值的交易商们也面临着保证金飞速上涨的情况。据外媒援引行业高管称,最近每家商品交易商的追加保证金都已达到数十亿美元。

  幸运的是,对于这些大交易商而言,流动性大多不是问题。嘉能可、维多和摩科瑞等公司今年都筹集到了资金。而从他们公布的业绩上来看,未来看起来更是十分光明。

  能源、金属公司利润丰厚

  能源贸易商则早就在俄乌冲突带来的高油价中赚翻了。

  涉及全产业链的一体化能源生产商道达尔(TotalEnergies)第一季的利润增长了三倍,而竞争对手壳牌也表示,其天然气交易部门的业绩预计将环比上升。

  道达尔的首席执行官Pouyanne在周四的声明中表示:“自2021年下半年以来,能源价格的反弹在俄乌冲突后得到了扩大”。并补充道,公司利润率可能会进一步提高。

  全球最大的大宗商品交易商嘉能可,虽然也插足粮食和能源的生意,但主导业务还是在金属交易上。它在周四的财报会议上表示,今年营销部们的利润将“轻松”超过此前22亿美元至32亿美元的业绩指引区间的上限。

  Jefferies分析师LaFemina在周四的报告中称嘉能可是英国矿业公司的首选,“商品市场的混乱和供应冲击,为嘉能可的营销业务创造了非凡的套利机会”。

  原材料消费者面对高价发出痛苦呻吟,但对贸易商来说,只要在动荡中活下来,巨大的繁荣就在眼前。

  美国钢厂赚了大钱

  在此背景下,美国钢铁公司最新出炉的一季度财务报表,让人大吃一惊的是,这家公司一季度吨钢净利润高达1579元/吨(人民币),净利润率超过10%。对比我国钢铁行业上市公司一季度平均3.5%左右的净利润率,在美国开钢铁厂简直太赚钱了。

  美国钢铁公司成立于1901年,由卡内基钢铁公司和联合钢铁公司等十几家企业合并而成。曾控制美国钢铁产量的65%,是美国最大的钢铁托拉斯企业。

  为什么中美两国钢铁企业盈利能力会有如此大的差别?其一、美国钢铁工业高度集中,钢铁产能集中在为数极少的10多家钢铁厂手中;其二、钢材在美国属于供小于求的产品,三分之一的钢材需求从国外进口;其三、美国钢材价格长期保持全球最高的水平,目前螺纹钢(4910, 79.00, 1.64%)报价超过10000元/吨、热卷(4996, 74.00, 1.50%)报价超过12000元/吨(人民币)。

  最后看一组数据,截至4月27日,国内钢厂螺纹钢、热轧板卷、冷轧板卷、中厚板的吨钢毛利润分别为-27元/吨、-179元/吨、-239元/吨、-196元/吨。与美国钢铁公司的“暴利”有天壤之别啊!

  4月份以来,印度出口欧洲钢材产品遇到了一些麻烦。俄乌冲突爆发后,俄罗斯和乌克兰对欧洲的钢材出口全面停滞,取而代之的国家是土耳其和印度。印度钢厂本想在欧洲赚笔大钱,没想到才过去一个月,随着恐慌性抢货停止,欧洲国家的钢材需求大幅下降,进口印度钢材的订单也大大减少。

  印度钢厂已经将出口的热轧卷价格降低20-30美元/吨,报价为960-980美元/吨。但欧洲买家一直处于观望状态,购买兴趣非常有限。与此同时,印度钢厂还面临着焦煤(2853, 26.00, 0.92%)、焦炭(3625,73.00, 2.06%)价格飞涨带来的成本压力,一家印度钢厂的负责人透露:如果对欧洲出口的钢材价格再次降价,钢厂将会出现亏损,印度一些钢厂“发战争财 ”的美梦也将破灭。

  东南亚国家快速增长的钢铁产能被认为将加剧碳排放,东南亚钢铁协会秘书长在周三的2022年亚洲钢铁市场在线会议上表示,如果没有碳捕获、利用和储存(CCUS)技术,东南亚地区碳排放将出现“爆炸式”增长。

  据悉,东南亚地区的高炉/转炉巨型钢厂一直在快速增长,预计还会加速。2020年,该地区电弧炉钢厂的粗钢产能为4,800万吨/年,高炉钢厂为2,200万吨/年。预计到2026年,高炉钢厂的产能将跃升至8,000万吨/年,电弧炉钢厂的产能为5,100万吨/年。2011年转炉钢铁产能仅占东盟粗钢总产能的5%,但在2020年这一比例跃升至30%,并将在2026年进一步上升至57%。

  中钢网综合最新钢材价格、财联社


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