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科创50ETF期权合约6月5日上市 市场风险管理工具进一步丰富

科创50ETF期权合约6月5日上市 市场风险管理工具进一步丰富

6月2日,上交所发布通知称,经中国证监会同意注册,决定于6月5日上市交易科创50ETF期权。

  科创50ETF期权进展一直备受投资界关注。记者获悉,此次上市两个科创50ETF期权合约品种,分别是华夏科创50ETF期权合约和易方达科创50ETF期权合约。根据科创板股票涨跌幅设置,科创50ETF期权涨跌幅参数适应性调整为20%。

  华夏基金数量投资部总监、科创50ETF基金经理荣膺对《证券日报》记者表示:“科创50ETF期权的推出标志着我国股票期权市场步入注册制新时代,这无疑为市场提供了一种有效的风险管理工具。这一举措将有助于科创板市场的长期稳定发展。”

  为市场提供

  有效的风险管理工具

  科创板自2019年设立以来取得了显著的成果,截至2023年4月底,科创板上市公司已攀升至519家,总市值达6.65万亿元,板块科技创新属性持续强化。不过,科创板的高风险和高波动性使得投资者面临巨大的投资风险。

  在这个背景下,科创50ETF期权的推出无疑为市场提供了一种有效的风险管理工具。

  据记者了解,上交所现有的上证50ETF、沪深300ETF和中证500ETF三只期权标的主要集中于主板股票,而新增的科创50ETF期权将更好地覆盖科创板市场。本次上市的华夏科创50ETF期权合约和易方达科创50ETF期权合约,首批挂牌的期权合约到期月份为2023年6月份、7月份、9月份和12月份。

  记者从基金公司处了解,华夏科创50ETF期权合约标的为华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金(简称科创50ETF),科创50ETF是目前市场上规模最大、流动性最好的跟踪科创板的指数产品,截至今年5月底,规模超650亿元。易方达科创50ETF期权合约标的为易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金(简称科创50ETF易方达),在此之前,易方达基金旗下已有两只ETF期权合约标的产品,分别为易方达创业板ETF和易方达深证100。

  完善我国场内

  期权产品体系

  科创50ETF期权合约是我国首只基于科创50指数的场内期权品种,科技创新特色鲜明。而随着科创50ETF期权上市,国内ETF期权产品将增至9只。

  公募人士分析认为,科创50ETF期权的推出将从三方面对科创板市场的长期稳定发展产生积极影响:一方面是期权可以提高科创板市场的质量,提高科创板现货市场的定价效率,有助于平抑科创板现货市场的波动;另一方面是期权为科创板投资者提供了有效的风险管理工具,可以帮助投资者更有效管理现货风险,丰富投资策略,增强科创板的吸引力,从而吸引更多的长期资金流入科创板;此外,科创50ETF期权也可为科创板做市商提供有效的风险对冲工具,降低做市商的存货风险,更好地发挥科创板做市商的功能,从而提高科创板的流动性。

  另外,科创50ETF期权推出后,ETF期权市场将形成对蓝筹、中小市值、创业创新等风险特征的全面覆盖,进一步完善我国场内期权产品体系。

  易方达上证科创板50ETF基金经理林伟斌进一步分析表示:“ETF期权具有价格发现、风险管理等重要作用,科创50ETF期权的上市,一方面有利于吸引长期资金配置科创板,稳定现货市场、提高市场定价效率,提升标的ETF流动性和规模;另一方面能有效降低大规模资金进出标的ETF的冲击成本,还可与场内基金产品相结合,形成多样化的组合套利策略、丰富ETF投资交易方式,更好地满足投资者的风险管理与财富管理需求。”

  需要提醒投资者的是,参与期权新品种交易还需要相对谨慎。“个人投资者在参与科创50ETF期权交易时,应理性对待,增强风险防范意识,树立正确的投资理念,根据自身判断审慎做出独立的投资决定。”荣膺对记者表示。

(文章来源:证券日报)

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