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需求端仍偏弱 玉米价格支撑或有限

需求端仍偏弱 玉米价格支撑或有限

研报正文

一、行情回顾

5月5日,玉米(2612, 10.00, 0.38%)主力合约C2307本周收于2602元/吨,周跌42元/吨,跌幅1.59%,最高价2656元/吨,最低价2589元/吨,结算价2610元/吨,总成交量81.9万手,持仓量88.1万手,增-3710手。

二、消息面情况

1、今日南北港口玉米市场价格

锦州港地区水分14.5以内容重720以上新粮收购价2660-2690元/吨,水分15%玉米平舱价2730-2750元/吨,较昨日下跌10元/吨。

鲅鱼圈港地区水分14.5以内容重720以上新粮收购价2660-2690元/吨,水分15%玉米平舱价2730-2750元/吨,较昨日下跌10元/吨。

广东蛇口港地区水分15%玉米散粮成交价2760-2780元/吨,较昨日下跌10元/吨;一级玉米报价2850-2860元/吨,较昨日下跌10元/吨。

东北产地上量整体减少,北方港口晨间集港量不足1万吨,在港作业2艘船7.7万。南北港口即期发运仍不顺价,贸易商操作谨慎,继续压价收购。南方港口饲料销售依然不理想,养殖利润持续亏损,饲料企业采购内贸玉米有所滞后,受养殖需求差,期货下跌及小麦价格回落等影响价格偏弱运行,贸易商报价心态弱,有议价空间。

2、进口玉米成本情况

5月5日美国玉米进口到岸价格为332美元,较上日跌5美元,进口成本价位2630元,较上日跌32元。



2、中国取消美国玉米订单美国玉米出口目标面临下调

过去一周中国取消大约10船美国玉米订单。分析师称,随着中国转向巴西的廉价货源,市场担心美国玉米需求可能面临问题。中国取消美国玉米订单,也将导致美国玉米期末库存提高,给价格带来压力。

周四美国农业部称,私人出口商报告中国取消了23.3万吨玉米订单,相当于917万蒲式耳。之前中国已经取消了一批美国玉米订单。

3、SECEX:4月份巴西玉米出口量同比降低32%

据5月3日消息:巴西外贸秘书处(SECEX)的官方数据显示,2023年4月份巴西出口玉米470,805.3吨,比3月份的1,335,257.5吨减少64.74%,比去年4月份的690,295.8吨减少31.80%。

4月份巴西玉米出口金额为14,696.1万美元,比3月份的40,323.1万美元减少63.5%,比去年4月份的23,181.5万美元减少36.6%。

4月份日均出口金额为816.5万美元,比去年4月份的1220万美元减少33.1%。

4、StoneX调高巴西玉米产量预期,维持出口预期不变

据5月3日消息:据经纪商和咨询机构StoneX公司称,2022/23年度巴西玉米产量有望达到创纪录的1.3159亿吨,高于上月预测的1.313亿吨。其中二季玉米产量预期值调高到了1.008亿吨,高于之前预估的1.0054亿吨。

5、【USDA报告】美国玉米周度出口销售报告

据报告显示,本年度迄今美国对中国(大陆)玉米出口销售总量同比降低45.2%,一周前是降低39.4%。

截止到2023年4月27日,2022/23年度(始于9月1日)美国对中国(大陆地区)玉米出口装船量为508.5万吨,去年同期为888.4万吨。

当周美国对中国装运20.2万吨玉米,之前一周对中国装运14.2万吨玉米。

迄今美国对中国已销售但未装船的2022/23年度玉米数量约为295万吨,低于去年同期576万吨。

2022/23年度迄今为止,美国对华玉米销售总量(已经装船和尚未装船的销售量为803万吨,同比降低45.2%,作为对比,前一周降低39.4%,两周前降低35.6%。

美国对中国销售27.2万吨新作玉米,和一周前持平,在2023/24年度交货。

2022/23年度迄今美国玉米出口销售总量为3814万吨,比上年同期的5830万吨降低34.6%,作为对比,上周同比降低33.1%,两周前同比降低32.8%。

当周美国2023/24年度的净销售量为254.34万吨,比一周前高出12.1万吨。

美国农业部在2023年4月份供需报告里预计2022/23年度中国玉米进口量为1800万吨,和3月份持平,比2021/22年度的2188万吨降低17.7%。

美国农业部预测2022/23年度美国玉米出口量为4699万吨,同比降低25.1%。

三、综述

基层余粮见底,贸易商成为持粮主体,收购成本较高,贸易商惜售挺价情绪较浓,出货节奏放缓。近期需求端仍然偏弱,深加工企业亏损,开机率下降。生猪养殖利润持续亏损,下游养殖企业需求均偏弱。同时,替代品小麦价格优势明显,小麦替代效用显现,部分饲料企业开始采购小麦替代玉米,对玉米的采购量减少,需求端对玉米的支撑有限。加之进口谷物持续到港,供应较为充足。后市重点关注进口玉米到港情况、需求端情况。


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