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罕见!超级油轮扎堆红海,俄炼油厂加工率飙升,什么信号?

罕见!超级油轮扎堆红海,俄炼油厂加工率飙升,什么信号?

沙特超级油轮正在聚集!

  能源和航运市场领先的数据供应商Vortexa发布最新数据显示,装载着超过2000万桶沙特原油的超级油轮正在埃及红海沿岸聚集,这是自2020年全球新冠疫情最严重时期以来最多的一次。

  Vortexa中东和北非市场情报和分析主管Jay Maroo在上周五的一份报告中写道:“上次沙特的海上原油储存量高于当前水平还是在2020年第二季度,当时海上积聚了3000万桶沙特原油,彼时强劲的期货价溢结构导致海上原油储存量普遍上升。”

  市场人士猜测,沙特海上原油增加要么反应需求疲弱,要么是沙特有意为之,以此减少市场供应,还有一种可能是贸易商看好后期油价,先在海上囤油,待价格回升再卖出。

  Jay Maroo还给出了当前红海地区沙特油轮数量增加的一个可能解释:欧洲对沙特原油的需求增加。Jay Maroo指出,基础设施问题似乎不是这一现象的罪魁祸首,其他船只仍在抵达埃及的红海石油码头Ain Sukhna,根本没有延误卸货。

  俄罗斯炼油厂加工率飙升,基金经理有新动作

  据报道,俄罗斯炼油厂已将其原油加工量提高至九周以来的最高水平,因为下游企业的设备维护季节即将结束。

  一位知情人士透露,在截至6月14日的一周内,俄罗斯的炼油设施每天加工549万桶石油。历史数据显示,这比前一周每天增加近19.4万桶,是该国自4月下半月以来的最高加工率。

  俄罗斯此前承诺从3月开始每天减产50万桶,以回应西方采取的制裁措施。然而,强劲的海运出口和复苏的国内原油加工,让人们对上述减产的真实性提出了质疑。

  尽管欧佩克+接连祭出减产大招以平衡市场供需,但由于俄罗斯石油供应充满弹性,以及对宏观经济背景的担忧挥之不去,投资者基本上继续避开原油交易。

  FactSet的数据显示,美国原油投机性多头头寸增加了1200万手,但空头头寸增加了近2300万手,这意味着投资者持有1000万手净空头头寸。仓位数据显示,投资者在4月初更加看好油价,现在情况完全相反......

  市场人士:油价反弹空间有限

  谈及近期原油市场供需情况,建信期货能源化工高级研究员李捷告诉期货日报记者,OPEC 5月超额减产执行情况较好,虽然IEA数据显示俄罗斯出口仍有所增长,但产量端来看已经降至OPEC+的配额下方,若减产能够延续,后期出口量也将大概率持续回落。需求端,三大机构月报中基本没有对需求预期进行大幅调整,平衡表3季度仍然指向去库。美国汽油裂解价差高位,柴油裂差近期明显上行,但一定程度是由于近期炼厂频繁出现计划外检修所致。

  中信建投期货能化首席分析师董丹丹表示,上周国际油价小幅反弹,原油市场仍面临各项因素冲击,保持上行趋势难度较大。

  据董丹丹介绍,上周全球陆上交通增减不一,整体持稳。中国拥堵指数环比增长9.9%,扭转了持续数周的跌势。全球航空交通量周度攀升,东欧和西欧势将领涨,分别上涨2.4%和1.1%。此外,根据Kpler、SVB、FGE等机构的数据,伊朗的原油出口量上升到2018年以来的最高,2022年5月仅有50万通/日的出口量,一年之后上升到160万桶/日,过去一个月就有50万桶/日的增量

  “若数据属实,当前石油库存并未有效去化的原因就找到了。相较于OPEC+,伊朗未来的供应更充满了不确定性,2018年未被制裁前伊朗出口高达230万桶/日。”董丹丹称,原油需求端维持平稳态势,终端路上交通增量已经非常有限,航空交通稳步上移,节奏较缓。中国5月原油加工量创历史第二新高,成品油库存未累积,出口增量也不多,说明中国当前的石油需求尚可;美国5月零售销售持续增长,汽油需求稳定。从价差看,因几套炼厂意外停车,及较低的成品油库存,全球汽柴油裂解价差连续两周走高,成品油强势可能会延续到7月中。原油月差周度整体下滑,投资者仍以区间振荡思路对待油价,目前接近振荡区间下沿,油价可能弱势反弹。

  “宏观层面,美联储6月暂停加息,但终端利率高于此前预期,或仍有两次加息。紧缩政策下宏观仍有一定压力。整体来看,虽然俄罗斯5月出口量仍保持高位,但产量开始回落并降至OPEC配额下方,若后期能够延续减产,则将形成一定预期差,叠加需求季节性回升,油价存在筑底反弹的动力,但空间可能有限。”李捷说。

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