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ETF与 共同基金:哪个适合您?

ETF与 共同基金:哪个适合您?

该网站称为ETF.com。如您所料,我们喜欢ETF。出于以下概述的各种原因,我们认为ETF在许多时候通常是许多投资者的正确投资选择。

他们始终是所有人的正确选择吗?当然不是。

ETF.com的大多数员工都拥有共同基金和ETF。只需了解差异,并了解每种结构最有意义的地方。

让我们回顾一下这两种结构之间的根本区别。为简单起见,我们将专注于基于指数的基金和ETF。

基础

一方面,共同基金和ETF都做同样的事情。

例如,让我们想象一下设计用来追踪标准普尔500指数的两种产品:ETF和共同基金。如果您不拘一格,两种产品将以指数中500只股票的确切比例持有指数中的全部(或大部分)股票。在这个级别上,两个产品结构是相同的。

当然,区别在于ETF是“交易所买卖”。这意味着您可以像其他股票一样在当日买卖它们。相比之下,交易结束后,您每天只能买卖一次指数基金。为此,您可以直接与共同基金公司联系,并告诉他们您想要购买或赎回股票。

这对投资者意味着什么?您如何选择?让我们检查差异:

ETF的优点

盘中流动性:这些花哨的字眼意味着您可以在交易日内的任何时间买卖ETF。如果市场崩溃了,您可以在上午10点出门。在一个共同基金中,您将不得不等到交易结束之后……这可能是一个代价高昂的延迟。
更低的成本:尽管不能保证,但ETF的总费用比率通常比竞争的共同基金低。原因很简单:当您直接从共同基金公司购买共同基金的股份时,该公司必须处理大量文书工作,以记录您的身份,住所并向您发送文件。当您购买ETF的股份时,您是通过您的经纪帐户进行的,所有记录的保存都是由您的经纪公司完成(并支付)的。减少文书工作等于降低成本。大多数时候。
透明度:定期披露ETF的持股量,因此投资者知道自己在投资什么以及资金存放在哪里。相比之下,共同基金只每季度披露一次持有的股票,有30天的滞后。
税收效率: ETF由于相互之间的相互作用,几乎总是比共同基金更具税收效率。请参阅我们的文章“为什么ETF如此高效税收? ”
更大的灵活性:由于ETF的交易方式类似于股票,因此您可以使用共同基金来做事,而不能使用共同基金来做事,包括针对它们写期权,做空它们并以保证金购买它们。
ETF的缺点

佣金:盘中流动性之美并非没有成本:通常,您在购买或出售任何证券时都要支付佣金,而ETF也不例外。如果您定期向ETF投资少量资金(例如,每张工资1000美元),那么这些佣金可能会抑制成本。越来越多的无佣金ETF交易程序到位,例如Charles Schwab,Etrade,Fidelity和TD Ameritrade。但是在交易之前请检查一下。
价差:除了佣金,投资者在买卖ETF时还支付“价差”。价差是您购买证券的价格与出售证券的价格之差。点差越大(对于某些ETF,点差可能会很大),成本也就越大。没有办法解决这个问题。
溢价和折扣:当您在一天结束时购买或出售共同基金时,总是按照其规定的“资产净值”(NAV)进行完全交易,因此您总是得到“公平”的价格。虽然存在使ETF股价与公允价值保持一致的机制,但这些机制并不完美。在任何特定时刻,ETF都可能以其资产净值的溢价或折价交易。如果您以高价购买而以折扣价出售,哎呀……您输了。
总体不流动性:虽然交易交易听起来不错,但并非所有ETF都像您想象的那样可交易。一些交易很少或仅以广泛的价差进行。这些就相当于加利福尼亚酒店的财务:您永远都不能离开。
结论

共同基金和ETF都不是完美的。两者都可以以最低的成本提供可靠的风险敞口,并且可以成为投资者的好工具。

对于大多数人而言,选择取决于您最看重的是什么:您是否看重绝对最低的费用比率和日内交易的灵活性?选择ETF。您是否担心佣金,溢价,点差和其他因素的影响?与共同基金一起去。其他人则关注税收,将超高税收效率的ETF保留用于应税账户,并在延税账户中使用共同基金。

重要的是,没有理由这必须是一个/或一个问题。共同基金可以很高兴地与投资组合中的ETF并存。

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