关于国内 ETF 和新加坡 A50 股指期货的套利问题

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作者: 龙听 时间: 2019-4-25 11:43 标题: 关于国内 ETF 和新加坡 A50 股指期货的套利问题

近期，A 股跌幅很惨烈，让人不得不想到最近这半年来，国内 ETF 狂卖的一些深思。一边是，ETF 火爆热卖；一边是，投资者越跌越买，亏得越多买的越多？他们是傻子？钱多？或者，他们是一帮绝顶聪明的人，从亏损里头获得盈利？！

  多看看新加坡 A50 股指期货，史无前例的 ETF 和股指期货跨境套利，正在肆无忌惮完虐 A 股。手法，大致是这样子：

  前期大量购入境内 ETF（主）和股票现货（次），然后在新加坡 A50 股指期货上持有大量放空仓位。

  紧接着就是所谓的对敲，或者对冲了。

  开盘 ETF 或股票（超额委卖程序化挂单）砸盘，股指期货放空获得暴利，尾盘接回 ETF 或者股票，然后 A 股收盘，新加坡 A50 股指期货这个时候拉高（这里是为了让第二天 ETF 或股票可以继续高位砸盘），第二天重复操作。这样反复收割 A 股，不动声色赚起暴利。

  但是，也有时候会出现意外，例如十月十六号下午郭嘉队介入哄抬 50ETF，把个股都普遍拉高，那么做空的做法，变成收盘后，直接砸盘 A50 股指应对。

  这种方法，跟 15 年 IF IC 套利类似，只不过这次是离境套利，境内 ETF 越亏越买，境外股指不断获取暴利。只要没有人看破这点，没人斩断这里头的套利关系，这场游戏，基本就是这些做空集团绝对性的盈利。扔包子喂狗，当年也发生过，结果你们也是知道的。

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