国内棉价窄幅震荡 棉纱再度弱势下行——中国棉花市场月报(12月数据分析篇)
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国内棉价窄幅震荡 棉纱再度弱势下行——中国棉花市场月报(12月数据分析篇)
11月以来,国内外新冠疫苗研发逐步进入快车道,国际棉价一度走高,但国内充足的棉花供应向市场施压,国内棉花期、现货价格出现回落,美国发布新疆棉“禁令”令市场悲观情绪升温,国内棉纱价格有所下滑。
一、价格走势
(一)国内棉价回落 国际棉价走强
11月30日,国家棉花价格B指数14397元/吨,较上月下跌171元/吨,郑棉期货主力合约14478元/吨,较上月下跌27元/吨,国际棉花M指数(折1%关税人民币进口成本)13666元/吨,较上月上涨503元/吨,ICE棉花期货主力合约结算价72.68美分/磅,较上月上涨2.07美分/磅;内外棉价差731元/吨,环比缩小675元/吨(表1、图1、图2)。
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(二)棉纱价格弱势下跌
11月30日,中国32支普梳纯棉纱21035元/吨,较上月下跌1508元/吨;印度32支普梳纯棉纱21394元/吨,较上月下跌677元/吨;越南32支普梳纯棉纱21439元/吨,较上月下跌513元/吨;印度尼西亚32支普梳纯棉纱21288元/吨,较上月下跌1354元/吨;巴基斯坦21支普梳纯棉纱18964元/吨,较上月下跌918元/吨(表2、图3)。
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(三)纱棉价差显著缩小,涤棉价差小幅扩大
11月30日,国内纱棉价差6638元/吨,环比缩小1337元/吨;涤棉价差8851元/吨,环比扩大66元/吨(表3、图4)。
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二、供需状况
(一)全球棉花产量和消费量均小幅调减
国际棉花咨询委员会(ICAC)2020年12月份发布的数据显示,2020/21年度,全球棉花期初库存2124万吨,环比减少46万吨,同比增加273万吨;产量2468万吨,环比减少33万吨,同比减少137万吨;消费2426万吨,环比减少9万吨,同比增加172万吨;期末库存2165万吨,环比减少75万吨,同比增加41万吨;库存消费比(除中国以外)79%,环比减少2个百分点,同比减少1个百分点(详见附件1)。
(二)新棉采摘加工基本完成 商业库存小幅回升
按照国内棉花预计产量595.0万吨(国家棉花市场监测系统2020年11月份预测)测算,截至12月4日,全国累计交售籽棉折皮棉570.3万吨,同比增加12.7万吨,其中新疆交售521.3万吨;累计加工皮棉422.4万吨,同比增加3.8万吨,其中新疆加工385.2万吨;累计销售皮棉148.6万吨,同比增加26.8万吨,较过去四年均值增加28.3万吨,其中新疆销售126.3万吨。
截至10月底,全国棉花商业库存为319.2万吨,同比减少3.23万吨;新疆棉花商业库存为218.5万吨,同比减少7.63万吨(图5)。
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2020年10月,我国纺纱产量247万吨,较上月增加1万吨,增幅0.4%;2020年9月-10月,我国累计纺纱产量492.9万吨,较去年同期减少21.0万吨,减幅4.1%。
三、进出口贸易
(一)中国
1、中国棉花进口
2020年10月,我国棉花进口20.81万吨,同比增长13.5万吨,同比增幅185.1%。2020年9-10月,我国棉花进口41.85万吨,累计同比增长26.2万吨,累计同比增幅167.7%(图6)。
2020年9-10月,我国棉花进口主要来源国为:美国(66.2%),印度(9.1%),巴西(8.1%),澳大利亚(6.8%),贝宁(2.3%),布基纳法索(2.1%),苏丹(1.8%),多哥(0.8%)。
其中,进口占比同比增加的国家或地区为:美国(+50%),印度(+8.7%),贝宁(+1%),多哥(+0.5%),布基纳法索(+0.1%); 进口占比同比减少的国家或地区为:澳大利亚(-36.2%),巴西(-14.5%),苏丹(-0.3%)(图7)。
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2、中国棉纱进口
2020年10月,我国棉纱进口16.9万吨,同比增长2.3万吨,同比增幅15.8%。2020年9-10月,我国棉纱进口34.68万吨,累计同比增长5.4万吨,累计同比增幅18.5%(图8)。
2020年9-10月,我国棉纱进口主要来源地为:越南(47.8%),印度(12.2%),乌兹别克斯坦(11.5%),巴基斯坦(11%),印度尼西亚(5%),中国台湾(5%),马来西亚(3.7%)。
其中,进口占比同比增加的国家或地区为:巴基斯坦(+8.9%),印度(+2.7%),乌兹别克斯坦(+0.7%);进口占比同比减少的国家或地区为:越南(-7.1%),印度尼西亚(-1.9%),中国台湾(-1.1%),马来西亚(-0.5%)(图9)。
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3、中国服装出口
2020年10月,我国服装出口116.7亿美元,同比增长2.0亿美元,同比增幅1.7%。2020年9-10月,我国服装出口254.55亿美元,累计同比增长5.7亿美元,累计同比增幅2.3%(图10)。
2020年9-10月,我国服装出口主要目的地为:美国(21.6%),日本(10.4%),英国(5.5%),韩国(4.5%),哈萨克斯坦(4.3%),德国(3.2%),澳大利亚(2.9%),法国(2.8%)。
其中,出口占比同比增加的国家或地区为:英国(+1.8%),美国(+1.5%),哈萨克斯坦(+0.9%),法国(+0.5%),澳大利亚(+0.2%),德国(+0.1%);出口占比同比减少的国家或地区为:日本(-1.8%),韩国(-0.3%)(图11)。
(二)美国棉花出口
2020年10月,美国棉花出口26.01万吨,同比增长10.2万吨,同比增幅64.8%。2020年9-10月,美国棉花出口46.13万吨,累计同比增长13.8万吨,累计同比增幅42.5%(图12)。
2020年9-10月,美国棉花出口主要目的地为:中国(41.9%),越南(17.4%),巴基斯坦(7.1%),墨西哥(5.8%),印度尼西亚(5.6%),孟加拉国(5.2%),土耳其(4.1%),印度(2.3%)。
其中,出口占比同比增加的国家或地区为:中国(+33.7%);出口占比同比减少的国家或地区为:越南(-8.4%),印度尼西亚(-3.6%),印度(-3.6%),孟加拉国(-2.1%),墨西哥(-2.1%),土耳其(-1.3%),巴基斯坦(-0.5%)(图13)。
(三)印度
1、印度棉花进口
2020年9月,印度棉花进口1.5万吨,同比减少7.8万吨,同比减幅83.8%。2020年9月,印度棉花进口1.5万吨,累计同比减少7.7万吨,累计同比减幅83.8%(图14)。
2020年9月,印度棉花进口主要来源国为:美国(25.4%),埃及(22.9%),科特迪瓦(9.4%),土耳其(8.9%),多哥(6.7%),塞内加尔(6.6%),瑞士(5.7%),墨西哥(4.6%)。
其中,进口占比同比增加的国家或地区为:埃及(+21.5%),土耳其(+8.9%),塞内加尔(+6.1%),多哥(+5.6%),瑞士(+3.3%),科特迪瓦(+1.9%);进口占比同比减少的国家或地区为:美国(-24.1%),墨西哥(-0.6%)(图15)。
2、印度棉花出口
2020年9月,印度棉花出口7.63万吨,同比增长6.4万吨,同比增幅500.8%。2020年9月,印度棉花出口7.63万吨,累计同比增长6.4万吨,累计同比增幅498.2%(图16)。
2020年9月,印度棉花出口主要目的地为:孟加拉国(41.4%),中国(38.2%),越南(14%),印度尼西亚(1.9%),阿曼(1.2%),意大利(0.6%)。
其中,出口占比同比增加的国家或地区为:中国(+38.2%),越南(+2.1%),阿曼(+1.1%),印度尼西亚(+1%),意大利(+0.2%);出口占比同比减少的国家或地区为:孟加拉国(-39.3%)(图17)。
3、印度棉纱出口
2020年9月,印度棉纱出口9.47万吨,同比增长2.8万吨,同比增幅40.9%。2020年9月,印度棉纱出口9.47万吨,累计同比增长2.8万吨,累计同比增幅41%(图18)。
2020年9月,印度棉纱出口主要目的地为:孟加拉国(25.3%),中国(18.9%),秘鲁(9.1%),葡萄牙(7.5%),埃及(4.7%),越南(3.7%)。
其中,出口占比同比增加的国家或地区为:孟加拉国(+8.2%),秘鲁(+2%);出口占比同比减少的国家或地区为:中国(-4%),越南(-1.4%),葡萄牙(-0.7%),埃及(-0.3%)(图19)。
(四)澳大利亚棉花出口
2020年10月,澳大利亚棉花出口2.46万吨,同比减少1.7万吨,同比减幅40.6%。2020年9-10月,澳大利亚棉花出口3.86万吨,累计同比减少4.6万吨,累计同比减幅54.5%(图20)。
2020年9-10月,澳大利亚棉花出口主要目的地为:中国(68.9%),印度尼西亚(12.1%),印度(7.3%),孟加拉国(5%),越南(1.9%),巴基斯坦(1.3%)。
其中,出口占比同比增加的国家或地区为:中国(+12.5%),印度尼西亚(+2.1%),巴基斯坦(+0.3%);出口占比同比减少的国家或地区为:越南(-8.8%),孟加拉国(-2.1%),印度(-0.2%)(图21)。
(五)巴西棉花出口
2020年11月,巴西棉花出口33.33万吨,同比增长7.7万吨,同比增幅29.9%。2020年9-11月,巴西棉花出口73.34万吨,累计同比增长2.4万吨,累计同比增幅3.4%(图22)。
2020年9-11月,巴西棉花出口主要目的地为:中国(36.7%),越南(17.7%),巴基斯坦(11.5%),土耳其(9%),孟加拉国(8.5%),印度尼西亚(7.5%),马来西亚(3.9%),韩国(2.8%)。
其中,出口占比同比增加的国家或地区为:中国(+4.7%),巴基斯坦(+2.5%),越南(+1.9%),土耳其(+1.7%),韩国(+0.3%);出口占比同比减少的国家或地区为:孟加拉国(-2.2%),马来西亚(-2%),印度尼西亚(-1.8%)(图23)。
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四、宏观经济
(一)全球宏观概况
从全球范围看,11月份美国和日本的制造业采购经理人指数(PMI)环比下降,其他主要经济体PMI环比上升,其中日本PMI指数仍位于收缩区间(图24)。
11月份,国家统计局公布的制造业采购经理人指数(PMI)为52.1,环比上涨0.7个百分点,财新中国制造业采购经理人指数(PMI)为54.9,环比上涨1.3个百分点(图25)。
11月份,国家统计局公布的衣着类生产者价格指数(PPI)为-1.8,环比下跌0.1个百分点,同期衣着类消费者价格指数(CPI)为-0.3,环比持平(图26)。
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(二)国内金融市场情况
11月,上海银行间市场各期限拆放利率继续上行。11月30日,上海银行间同业3个月拆放利率3.123%,环比上升15.1个基点(图27)。
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11月以来,人民币兑美元汇率小幅升值,11月30日,美元兑人民币中间价6.5782,环比升值1450个基点(图28)。
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(三)全球大宗商品价格走势
11月30日,代表全球大宗商品价格走势的CRB指数收盘价为160.07,环比上涨10.61%(图29)。 |
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