【国富期货早间看点】印尼生柴产量回升 巴西大豆预售已达95% 20200903

重要基本面信息



产区天气

1.  未来6-10日（9月7日至9月11日）美豆主产州天气展望：气温偏低，降水量有所减少。


注:气温: A---高于正常水平; B---低于正常水平; N---接近正常水平
降水量: A---高于中值; B---低于中值;N---接近中值


国际供需

1.  RKX信息播报：2020年9月2日，印度：传9月CPO成交735，10月CPO成交720，少量成交。巴基斯坦：10月24度报价745，暂无成交消息。
2.  SGS：马来西亚8月棕榈油产品出口量1,442,905吨，较7月出口量1,671,656吨下滑13.7%。
3.  APROBI：印尼7月棕榈油制生物柴油产量为723041.76千升，国内消费为733,509千升，出口量为3,678千升；6月产量上调至648,704.65千升，国内消费量、出口量分别维持在633,575千升和6,866千升不变。
4.  8月31日印度关税基准价：CPO由722上调至730；OLN由755上调至764；CDSBO则由846下调至821。
5.  印尼计划于今年11月前完成国产生物柴油的两项关键测试，作为全球头号棕榈油生产国，印尼准备推进B40生物柴油项目研发，测试包括在能源和矿产资源部的研发实验室里，用这种低排放燃料在静态柴油发动机上运行1,000小时。印尼政府计划从2021年7月开始强制使用B40生物柴油，希望借此削减印尼石油进口。
6.  MPOB：主要消费国补库料推升毛棕榈油价格。MPOB局长DatukAhmad Jazlan Yaakub表示，补库行为将令下半年毛棕榈油价格受益，预计随着棕榈油出口需求的升温，毛棕榈油价格年底前将上涨。目前马来已经与其他国家建立了良好的关系。例如，印度已经准备取消对马来西亚棕榈油的进口限制，这将有助于棕榈油价格上涨。
7.  USDA美豆出口销售报告前瞻：截至8月27日当周，美国大豆出口净销售料介于100万-260万吨区间。
8.  巴西商贸部：截止8月31日当月（共21个工作日），巴西累计装出大豆623.26万吨，大豆日均装运量由上周的33.78万吨/日降至29.68万吨/日，较去年同期的22.75万吨/日增30.47%；累计装出豆粕153.95万吨，日均装运量由上周的7.74万吨/日降至7.33万吨/日，较去年同期的6.35万吨/日增15.45%。
9.  Anec：巴西2020年大豆出口量预计将在8200万吨，巴西9月大豆出口量预计触及419万吨。
10.外电消息，截至8月28日，巴西2019/20年度(2020年2月-2021年1月)大豆销售已经占到预期产量1.245亿吨的95%，较上一年同期高出15个百分点。因巴西里亚尔迅速贬值，国内压榨需求高企，且中国对巴西大豆的需求强劲。巴西里亚尔兑美元在过去12个月内贬值29%，使得巴西大豆在国际市场上竞争力十足。
11.消息人士称，由于雷亚尔贬值，以及美国中西部地区天气干燥，巴西大豆平均价格触及每蒲式耳10.60美元的数月高位。因此，现货大豆价格也水涨船高。根据Platts估算，10月桑托斯港装货的大豆在8月31日报每吨414.30美元，较前月上涨5.6%。资金充足的农户已经在利用这些诱人的价格为他们的下一茬作物进行大量的远期销售。截至8月28日，巴西大豆农户的远期销售合约占到明年作物产量的45%，较上一年增加20%。
12.8月份，美国对亚洲出口的大豆集装箱海运量出现了季节性激增。往年这一季节性需求激增出现在9月份。其中，中国台湾买家的采购量占比最大。消息人士称，集装箱运输价格比散运更具竞争力。预计今年集装箱大豆进口量将持续上升，直至2020年第四季度结束。
13.9月2日，中国进口粮食等干散货运费较前一交易日窄幅波动。巴西桑托斯—中国北方港口运价为32.736美元/吨，跌0.075美元/吨；美西塔科马—中国北方港口运价为23.85美元/吨，跌0.086美元/吨；美湾密西西比河—中国北方港口运价为46.07美元/吨，跌0.072美元/吨。


国内供需

1.  近日买家已逢低补库，棕榈油市场总体成交明显转淡。9月2日，沿海地区进口商及油厂成交6270吨（其中现货成交3770吨，远月基差成交2500吨），作为对比，前一日21730吨（其中现货成交3730吨，远月基差成交18000吨）。2020年8月，棕榈油总成交157040吨，较上月同期158350降0.8%，较去年同期193100吨降9.3%，截止本周二，全国港口食用棕榈油总库存35.75万吨，较前一日36.23降1.3%，较上月同期的29万吨增6.75万吨，增幅23.28%,较去年同期54.73降18.98万吨，降幅34.8%。
2.  RKX信息播报：2020年9月2日，24度：早盘外盘报价坚挺，价差较大，下午传出印度讨论24度棕榈油进口传言，导致盘面继续强势新高，现货活跃，传闻11月12月成交4船。下午买卖盘对价情况（华南基准）：10月 / V 737.5~742.5，11月 727.5 V 718~722.5，12月 722.5 V 715~718。国内棕榈油现货成交量较大，全国提货紧张，华南基差近月上涨，其他地区基差维持稳定。华南现货：现货成交 01+500；9月20日提货01+430；10月15日提货01+340；10月提货01+300；10月船期+250；11月船期01+100；华东现货：现货成交01+390；华北现货：现货成交01+450~+460。
3.  部分买家有逢低补库意向，豆油市场继续放量成交。9月2日，尤其部分低价基差成交良好，国内主要工厂散装豆油成交60700吨（其中现货成交26700吨，远月基差成交34000吨），相比之下，此前一日成交62980吨（其中现货成交17980吨，远月基差成交45000吨）。纳入统计的110家油厂9月1日豆油提货总量在35090吨，相比之下，此前一日豆油提货总量在31360吨，增3730吨。
4.   部分远期基差成交放量，豆粕现货成交仍不多。9月2日，国内豆粕总成交28.77万吨，其中现货成交5.07万吨，远期基差成交23.7万吨。相比之下，前一日总成交26.52万吨（现货成交8.62万吨，远期基差成交17.9万吨）。纳入统计的95家油厂9月1日豆粕提货总17.822万吨，相比之下，8月31日豆粕提货总18.034万吨。
5.   中国气象局：9月需注意台风霜冻等对农业的不利影响。从目前的气象预报情况来看，我们重点要防，首先是要防台风，因为对东北地区粮食主产区台风影响会比较大。重点防御措施就是农田里面及时地排湿、除渍涝。对设施农业应该采取相应加固措施，防止大风造成的危害。另外一方面对粮食生产影响比较大的就是霜冻。今年总体来说霜冻出现日期会偏晚。但是在内蒙古中东部、东北地区偏北部，霜冻会偏早一点。另外我国华西地区，特别是西南地区，阴雨天气比较多，注意防止渍涝灾害的影响。
6.   关于举办9月4日油脂公司菜籽油竞价采购专场的公告：受中储粮油脂有限公司委托，中储粮网电子商务平台定于9月4日组织菜籽油竞价采购专场，交易时间：2020年9月4日下午17:00，品种：四级菜籽油、进口菜籽油原油，生产年限：2020或2021年，数量：毛油10000吨、四级油30000吨。
7.   关于举办9月4日油脂公司菜籽油竞价销售专场的公告：受中储粮油脂有限公司委托，中储粮网电子商务平台定于9月4日组织菜籽油竞价采购专场，交易时间：2020年9月4日下午17:20，品种：四级菜籽油，生产年限：2018或2019年，数量：10000吨。


宏观要闻



国际要闻

1.  EIA：上周美国国内原油产量减少110万桶至970万桶/日，原油产出跌幅创纪录最大，并跌至2018年1月以来新低。原油出口减少36.1万桶/日至300.2万桶/日。
2.  EIA：截至8月27日当周，美国除却战略储备的商业原油库存减少936.2万桶至4.984亿桶，减少1.8%。库存变化值连续6周录得下滑，跌至去年12月以来新低，降幅创7月24日当周以来最大。
3.  美国8月ADP就业人数录得增加42.8万人，创有记录以来的第三大增幅，低于预期的95，前值修正为21.2。就业岗位的增长微乎其微，各种规模和行业的就业增长还没有接近疫情前的就业水平。
4.  欧元区7月PPI月率录得0.6%，增幅略高于预期，但较去年同期继续下滑，给消费者物价带来下行压力。
5.  沙特阿美暂停了对印度和巴基斯坦炼油厂的投资，并将原油产能提高至1300万桶/日的计划推迟了一年。
6.  印尼央行干预市场以防止印尼盾过度下滑。
7.  美国地质勘探局：印尼阿马海以东168公里处发生5.2级地震。
8.  印度政府宣布禁用118款中国App，宣称其“参与危害印度主权与完整的活动”。其中包括绝地求生手游、企业微信、微信读书、百度、照片编辑软件“Cut Cut”、视讯应用“VooV”、新浪新闻、手机淘宝、优酷等。
9.  美国国务院宣称将对中国驻美外交官工作活动实施限制。美国国务院刚刚发出声明，宣称将对驻美中国外交官的工作活动实施限制，内容包括中国驻美资深外交官访问美国大学及与地方官员会面需经美方批准，中国驻美使领馆在馆舍外举办超过50人规模的文化活动须经美方批准等。


国内要闻

1.  9月2日，美元/人民币报6.8376，下调（人民币升值）122点，中间价升值至2019年5月14日以来最高。
2.   9月2日，中国央行开展200亿元逆回购操作，因有2000亿元逆回购到期，当日实现净回笼1800亿元。
3.  国防部新闻局回应美发布《中国军事与安全态势发展报告》。针对美国防部发布2020年度《中国军事与安全态势发展报告》，国防部新闻局9月2日应询表示：美方《中国军事与安全态势发展报告》充满零和博弈的冷战思维，渲染所谓“中国军事威胁”，曲解中国国防政策和军事战略，抹黑中国军队现代化建设、国防开支、核政策等问题，挑动两岸对立、加剧台海形势紧张，这是极其错误的，中方对此表示坚决反对。我们将视情作出进一步回应。

4.   商务部：自贸试验区为稳外贸稳外资发挥了积极作用。商务部自贸区港司司长唐文弘介绍，今年1-7月，6个自贸试验区和上海临港新片区实际利用外资131.1亿人民币，外贸进出口6607.6亿人民币，分别占所在省市的5.8%和10.8%，为稳外贸稳外资发挥了积极作用。

5.  中国财政部将于9月9日招标续发1420亿元两期国债，期限包括2年期和5年期。

6.  刘世锦：中国人均GDP与发达经济体至少差3万美元追赶潜能还很大。第十三届全国政协经济委员会副主任刘世锦在国是论坛“能源中国”第二期上表示，目前中国人均GDP是1万美元，发达经济体入门标准接近3万美元，一般都在4万美元以上。近几年中国经济发展趋势不错，有人认为中国已经到了追赶甚至超越发达经济体的阶段。其实一定要搞清楚，还有3万美元的人均GDP差距。

7.  中国央行：统一准入管理。按照“同一套标准、同一套规则的一个中国债券市场”的原则，统一准入标准，优化入市流程，鼓励境外机构作为中长期投资者投资我国债券市场。统一资金管理。统一境外机构投资中国债券市场资金收付、汇兑、外汇风险管理等，进一步优化和便利投资资金汇出入，完善资金汇兑和外汇风险管理操作。

8.  央视新闻：李克强主持召开国务院常务会议，要求坚持稳健的货币政策灵活适度，着眼服务实体经济明确金融控股公司准入规范。





操作建议


棕榈油： 8月SPPOMA显示马棕产量环比略增0.7%，出口较上月大幅缩减，不过降幅较5日前继续收窄。印尼方面，GAPKI预计今年产量将下滑2.3%。APROBI数据显示7月生柴产量为72万千升，较6月65万千升有明显提高，略高于上半年均值71万千升。而且印尼政府拟于11月前完成B40生柴项目。昨日下午传言印度讨论24度棕榈油进口，推升盘面，国内成交活跃，积极采买远月船期。马棕8月库存料有所回升，国内库存上周虽止降回升但仍处低位，预计仍将保持震荡偏强走势。

豆类：中国持续购买美豆，美国前期干燥地区最近降雨仍有限，美豆优良率下滑，市场担忧将削减大豆作物产量。巴西8月出口大豆同比增24%。国内大豆到港量庞大，不过部分港口大豆卸货迟滞，导致上周沿海进口大豆库存有所减少。豆粕成交量依然不大，压榨量居高不下，豆粕库存持续上升，库存压力渐增抑制粕价涨幅。但进口成本提升，且未执行合同较多，油厂挺价意愿较强。总体来看，豆粕短线受美豆支撑维持。豆油方面，上周买家追涨意愿不强，成交量不大，近两日成交放量。油厂开机率持续超高，随着进口毛豆油到港卸货，豆油库存止降回升，不过在当前高开机背景下豆油库存压力并不是很大，国内豆油整体或仍将偏强运行。