美国农业部月度供需报告（2020年8月）

小麦：本月预计20/21年美国小麦产量上调，进口量下调，出口量上调，期末库存下调。美国小麦产量上调1400万蒲式耳至18.38亿蒲式耳，主要由于NASS在8月12日公布的产量作物报告显示硬红冬麦和硬质小麦产量上调抵消了冬小麦产量下调。本月进口量下调1000万蒲式耳至1.3亿蒲式耳，主要由于硬红冬麦供应上调。根据最新NASS面粉生产数据，预计19/20年的食品用量下调至9.62亿蒲式耳。预计20/21年食品用量下调400万蒲式耳至9.6亿蒲式耳，主要由于新冠病毒影响，预计不在家食用的面粉数量低于去年。预计20/21年出口量上调2500万蒲式耳至9.75亿蒲式耳，由于几个主要竞争对手产量下调，尤其是欧洲几个国家。由于供应减少，使用量增加，小麦期末库存下调1700万蒲式耳至9.25亿蒲式耳。如果一旦实现，将创小麦期末库存量6年新低。然而，季节平均农场价格下调0.1美元/蒲式耳至4.5美元/蒲式耳。下半年，美国玉米(2268, 41.00, 1.84%)价格下调以及小麦价格预期下调。

　　除了美国之外其他国家20/21年小麦产量下调370万吨，其中欧盟下调400万吨，乌兹别克斯坦和土耳其分别下调100万吨，俄罗斯上调150万吨，巴西上调110万吨。这些预估是根据政府最新预估和收割情况。全球期初库存上调380万吨，反映了欧盟上调350万吨，这项预估反映了使用和库存情况。除了美国之外的其他国家消费量下调130万吨，主要由于欧盟饲用量和调整用量下调100万吨。全球出口量下调，其中欧盟下调150万吨，乌兹别克斯坦下调80万吨，两者均由于产量下调。俄罗斯出口量上调150万吨，主要由于供应增加。美国出口量上调70万吨。全球使用量下调多余供应量上调，导致全球期末库存上调200万吨至3.168亿吨，创历史纪录。

　　粗粮：本月预计20/21年美国玉米供应量、饲用量和调整用量、出口量和期末库存量均上调。预计玉米产量153亿蒲式耳，较7月预估上调2.78亿蒲式耳。根据本季第一次玉米单产调研预估181.8蒲式耳/英亩，较上月上调3.3蒲式耳/英亩。产量报告预计伊利诺斯、印第安纳、爱荷华、密苏里、内布拉斯加、俄亥俄州单产高于去年，明尼苏达和南达科他州单产创历史记录。预计饲用量和调整用量上调，产量增加，价格下调。出口销售量上调反映了美国在全球具有竞争力，也拉低了全球市场价格。供应量增加多于使用量，期末库存上调1.08亿蒲式耳至28亿蒲式耳。季节平均玉米价格下调25美分至3.1美元/蒲式耳。

　　预计高粱产量4400万蒲式耳，主要由于单产预估9.1蒲式耳/英亩，高于上月预估的历史平均单产。高粱出口量上调反映了出口至中国的预期增加。

　　本月预计20/21年除了美国之外的其他国家粗粮情况，产量下调，贸易量小幅上调，期末库存下调。欧盟玉米产量下调，反映了罗马尼亚和发过下调抵消了波兰、意大利和匈牙利等国的上调。乌克兰玉米产量预计上调，主要由于播种面积较大。其他地区玉米产量变化较为显著的地区是莫桑比克和马拉维产量上调，加拿大和泰国产量下调。大麦产量下调的国家是欧盟、乌兹别克斯坦、阿根廷和乌克兰。

　　本月预计20/21年全球主要粗粮贸易变化包括美国、乌克兰和缅甸玉米出口量上调。玉米进口量上调的国家包括欧盟、加拿大和泰国，进口量下调是印度。高粱出口量上调的国家有美国和阿根廷，进口量上调的是中国。全球除了美国之外的其他国家玉米期末库存小幅下调，反映了印度尼西亚上调被加拿大和印度下调抵消。

　　稻米：本月预计20/21年美国稻米供应量下调，国内和调整用量持平，出口量下调，期末库存上调。供应下调，主要由于产量下调，期初库存和进口量上调。最初关于20/21年产量预估下调，主要由于单产下调。平均稻米单产7600磅/英亩，较此前预估下调89磅，但是高于去年7471磅。长粒米产量预计1.591亿英担，中粒米和短粒米预计5900万英担。预计所有稻米进口量上调140万英担至3600万英担，主要由于进口步伐加快。19/20年进口量或将创历史记录，达到3670万英担。预计20/21年所有稻米出口量下调100万英担至9700万英担。预计期末库存上调4430万英担，较上月预估上调50万英担，较去年上调44%。预计20/21年稻米季节平均农场价格持平于12.7美元/英担，去年同期13.1美元/英担。

　　预计全球20/21年供应量、消费量、贸易量、库存量均下调。稻米供应量下调260万吨至6.817亿吨，主要下调的国家是中国、泰国和越南。中国产量下调200万吨至1.47亿吨，主要由于扬子江在6月和7月洪水泛滥导致收割面积下降。泰国和越南的产量下降，主要由于水库和河水枯竭导致灌溉不及时。尽管这些国家减产，但是20/21年全球产量仍然处于历史高位，达到5亿吨。全球消费量下调190万吨至4.965亿吨，仍然创历史记录，主要由于中国、巴西和尼日利亚下调。全球贸易量下调60万吨至4430万吨，主要由于泰国和中国出口减少，但仍然高于去年的4150万吨。预计20/21年全球期末库存下调60万吨至1.852亿吨，仍然创历史记录，中国和印度分别占总量的63%和21%。

　　油籽：预计20/21 年美国大豆(4696, 7.00, 0.15%)供需情况展望，报价期初库存下调，产量、压榨量、出口量及期末库存上调。期初库存减少主要由于19/20年大豆压榨量增加。大豆产量预计为44.25亿蒲式耳，增产2.9亿蒲式耳。预计收割面积为8,300万英亩，与7月份的预测持平。首次基于调查大豆单产预估为53.3蒲式耳/英亩，较上月提高3.5蒲式耳，较去年同期水平高出5.9蒲式耳。预计20/21 年大豆供应量将达到创纪录的51亿蒲式耳，较去年增长13%。由于全球进口需求增加、供应增加和价格下降，美国大豆出口量增加了7,500万蒲式耳，至21.3亿蒲式耳。豆粕(2916, 50.00, 1.74%)压榨量也有所提高，主要反映出豆粕出口量的增加。大豆库存预计为6.1亿蒲式耳，较上月增加1.85亿蒲式耳。

　　预计20/21 年美国季节平均大豆价格8.35美元/蒲式耳，较上月下调15美分。豆粕价格预计290美元/短吨，较上月下调10美元，豆油价格预计30美分/磅，较上月上调10美分。

　　20/21年全球油籽供需情况预计产量增加、使用量上调及期末库存减少。除美国外油籽产量减少170万吨，至4.796亿吨，部分抵消了美国产量的增加，主要是由于油菜籽和葵花籽作物产量下降。乌克兰和哈萨克斯坦的油菜籽产量下降，俄罗斯、哈萨克斯坦和摩尔多瓦的葵花籽产量下降。

　　20/21年全球大豆贸易量增加390万吨，巴西、阿根廷和美国的大豆出口量增加。这与中国、泰国、阿根廷、埃及和印度的进口增长是相对应的。20/21年，中国的大豆压榨量增加了300万吨，达到9800万吨，但豆粕等效(SME)蛋白质的增长为5%，与上月持平，主要由于上一年油籽粕消费结构的变化。随着全球大豆产量上调部分被使用量的增加所抵消，尤其是在中国，因此全球期末库存只增加了30万吨，达到9,540万吨。其他值得注意的变化包括，由于种植速度加快，20/21年印度的度花生产量增加，以及19/20年马来西亚的棕榈(5644, 32.00, 0.57%)油产量增加，主要由于最近几月产量强劲。

　　白糖(5056, -2.00, -0.04%): 20/21美国白糖供应量上调131,777短吨 (STRV)达到140.53万。根据国家统计局对产糖州作物产量的预测，甜菜产量增加了198,840短吨(STRV)。根据甜味剂市场数据中发布的预测显示，佛罗里达州的蔗糖产量增加了3万短吨 (STRV)。根据NASS的预测，由于飓风“汉纳”的影响，德克萨斯州的甘蔗产量将下降5.4万STRV至8.1万STRV，产量将下降到21.9吨/英亩。20/21年的进口量预计略有下降，主要是由于2020日历年进入美国的自由贸易协定糖分配比上个月预测的要早。由于19/20年甜菜糖产量下降，进口量减少，导致期初库存减少了28,281短吨 (STRV)，进口减少主要是由于预估的高关税进口配额减少了50,000短吨 (STRV)。在没有使用变化的情况下，期末库存增加到178.8万STRV，期末库存使用比为14.6%。

　　20/21年墨西哥供应量减少221,680公吨至689.6万吨。由于长期干旱对甘蔗种植面积的影响报告，20/21年甘蔗产量预计减少10万公吨，降至600万公吨。由于19/20年交货量增加，期初库存较上月预估减少了121,680公吨。现在19/20年的期末库存相当于20/21年可使用的2.2个月，略低于常规的2.5个月。20/21年期末库存仍预计为下一年可使用的2.5个月。

　　棉花(12800, -15.00, -0.12%)： 20/21年本月美国棉花展望包括期初库存、产量及期末库存增加，消费量减少。根据NASS首次调查的产量预测，2020年的产量将提高3%，达到1810万包。调查显示，与上个月的预期相比，收割面积减少，产量增加。废弃率预计将上升至24%，而2019年仅为16%。随着西南地区收割面积减少，美国的单产预计将达到创纪录的938磅/英亩，比2019年高出14%。期初库存增加了10万包，主要由于较19/20年美国机用量预期下调部分抵消了出口量向上修正的影响。预计20/21年的机用量将减少10万包，期末库存将增加80万包。细绒棉的季节平均价格预计为59美分/磅，与上个月持平。

　　20/21年本月全球棉花展望产量、期末库存上调，但期初库存、消费量及贸易量下调。由于马里和希腊的减产部分被印度、美国和澳大利亚的增产所抵消，因此全球产量增加了130万包。本月预计20/21年全球棉花消费量将减少120万包，印度、中国、巴基斯坦、巴西和印度尼西亚的消费量减少抵消了孟加拉国和土耳其的消费量增加。巴基斯坦、印度尼西亚和印度的进口量预计会减少，而孟加拉国、土耳其和马来西亚的进口量则会增加。本月预计20/21年全球期末库存较前一个月的预期增加210万包，较19/20年增加440万包。