招金期货：外盘恐慌性暴跌 螺纹钢或下探大波动

原标题：招金期货：外盘恐慌性暴跌 螺纹钢(3617, 24.00, 0.67%)或下探大波动

　　期货：螺纹钢2010周四夜盘微调，收3586(跌10)，总增仓1.6万余手，成交量降低。昨日前十名资金流向：多头部分集中减仓，持仓集中度降低；空头部分集中减仓，持仓集中度降低、高于多头。近日南方洪涝灾害已影响广西、广东等11省份，导致市场需求减弱、库存降幅减少；美股、原油暴跌，市场担忧恐慌情绪加重。短期或有承压下探支撑区大波动，注意资金情绪、市场成交、政策预期等变化影响，防范资金集中异动。

　　现货：唐山环保停限产延长至13日。唐山部分钢坯报3320，成交转弱。全国主要城市螺纹钢报价小幅下调、成交一般，北京3730，上海3600(跌10)。港口铁矿(770, 7.00, 0.92%)石持稳，焦炭(1967, 5.50, 0.28%)强势挺价，淡水河谷巴西矿场部分遭停产，多地焦企第五轮提涨50元/吨。近期钢厂高炉开工率、铁水日均产量维持高位，电炉产量高位，市场库存压力仍较重；短期南方洪涝灾害致使降库速度减慢，钢厂、贸易商维稳挺价现货(沙钢中旬螺纹钢提涨50至3850)。

　　宏观及外盘因素：美21州新确诊病例上升、单日新增超2.1万，巴西超3万，疫情二次爆发担忧情绪加重。国务院发布关于落实《政府工作报告》重点工作部门分工的意见。1-5月份中国各城市土地成交总金额约2.2万亿元，仅比去年少44亿元，总体基本持平。5月份汽车销量219.4万辆，同比增长14.5%，恢复正增长。美国财长：哪怕疫情卷土重来也不应再停工，本月将对经济注入万亿美元。美国上周初请失业金人数154.2万人，略低于预期，已连续第10周回落。外盘：欧美股市暴跌，恐慌指数VIX涨近50%，美原油暴跌约12%，美元美债大涨，伦铜大跌，黄金回调；短期黑色或恐慌性下探。

　　简要策略：螺纹钢2010或有承压下探支撑区大波动，注意资金情绪、市场成交、政策预期等变化影响，防范资金集中异动。波段操作：观望，若下探3500-3550区企稳可逐步做多，若上冲3630-3680区承压可平多。短线操作：平仓观望，若下探3520-3570区企稳可逐步做多，若上冲3600-3650区承压可试空。短期关键位：3570、3600。

　　策略分析：当前各国货币财政双宽松、大放水支持经济，对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。欧美重启经济推升市场需求预期，原油延续涨势；但美国等地疫情延续，存扩大隐忧。国内加强宏观调控，强力宽松政策稳定经济增长。目前螺纹钢需求超预期和宽松政策推升期现货涨价预期，期货走估值提升性震荡上涨逻辑，防短期回调洗盘。操作上参考：回调支撑区企稳后做多为主，大涨至去年同期高位后可减多、平多，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：5月社融新增3.19万亿，创同期历史新高；M2增速和新增人民币贷款均小幅低于预期。美联储FOMC会议维持利率不变，至少维持当前购债力度，鲍威尔承诺使用所有工具，称经济前景极不确定。水利部：我国已全面进入汛期，148条河流发生超过警戒水位以上的洪水，防汛形势很严峻。5月挖掘机销量同比增近70%。沙特将停止额外减产，欧佩克+延长减产。政府工作报告：集中精力抓好“六稳”、“六保”；今年赤字率拟按3.6%以上安排，发行1万亿元抗疫特别国债；积极财政政策要更加积极有为，稳健货币政策要更加灵活适度，就业优先政策要全面强化。山西召开打赢蓝天保卫战决战指挥部会议，发出环保限产信号。巴西淡水河谷员工疫情爆发，占10%产量的矿区遭法院关停7-14天；巴西扩大对其防疫措施的调查。

　　(文章来源：招金期货，作者：钢铁产业部王经理)