【独家分析】我国稻谷库存庞大 借“机”出口化解压力

我国稻谷库存庞大，去库存压力与日俱增，而国际大米价格上涨，为我国通过国际市场化解稻米库存提供了难得的机遇。因此，大米出口企业应抓住机会，努力开拓国际市场，加快大米出口。
4月份我国大米进出口双双回落，同比、环比下降均达三成左右。据海关统计，4月份我国进口大米19万吨，环比减少29.63%，同比下跌29.2%；1月至4月累计进口大米75万吨，同比减少11.9%。4月份我国稻谷及大米出口24万吨，环比减少29.4%，同比大降30.5%；1月至4月累计出口大米77万吨，同比减少7.8%。
我国大米出口议价能力提升
4月份，国际大米价格持续上涨，进口大米在国内的竞争力下降，加上东南亚主要大米出口国一度出台出口限制政策，以及因物流受阻暂停出口报价，大米进口部分中断，导致国内大米进口大幅下降。4月份我国大米平均进口价格达3737元/吨，环比上涨147元/吨。4月份我国大米进口减少，其中从越南进口的大米比3月减少4.8万吨，这也与越南4月份一度暂停大米出口基本一致。
4月份我国大米出口减少的主要原因是我国大米出口报价上涨较快，抑制了大米出口。4月份我国大米出口平均单价3174元/吨，同比上涨735元/吨，涨幅达30%。国际大米价格上涨，我国大米出口价格提高，说明我国大米出口的议价能力在提升，但涨幅接近甚至超过同期越南大米的涨幅。
我国当前稻谷库存处于历史最高水平，且复工复产先于国际社会，大米供应充足，国内大米涨幅不大。5月下旬，国内政策性稻谷拍卖成交相对较活跃的2015年产粳稻平均成交价为2339元/吨，同比上涨315元/吨；2015年产中晚籼稻平均成交价为2050元/吨，同比上涨26元/吨，上涨幅度远远低于出口大米价格上涨幅度。若考虑首拍溢价较高的因素，今年4月17日，2015年产粳稻和2015年产中晚籼稻首拍平均成交价分别较上年首拍上涨326元/吨、110元/吨，涨幅依然远低于出口大米价格的上涨幅度。
出口非洲国家低端大米减少
近年，我国通过大力开拓非洲市场，促进了国内大米出口的快速增加，大米出口量由2015年的28.7万吨快速增加到2019年的274万吨，基本恢复到了2004年以前的最高出口水平。然而，非洲国家经济相对欠发达，以低端大米需求为主，对大米的价格较敏感。4月份我国出口非洲的大米较3月份减少，其中出口埃及环比减少3.8万吨，出口喀麦隆环比减少2.5万吨。出口非洲国家的低端大米减少，也一定程度上抬升了我国大米出口的均价。
受今年前4个月大米价格上涨过快和物流受阻等因素影响，主要出口国大米出口均出现下降。
泰国因大米涨幅最大，前4个月大米出口锐减，同比降幅达32.1%，总出口额下降15.7%；越南在一度暂停大米出口的情况下，前4个月出口大米仍达190万吨，同比下降7.9%。我国出口大米的价格上涨幅度与越南相近，大米出口降幅7.7%，也与越南相近。由于印度大米出口价格一直低廉，多年来印度大米出口量均位居世界首位。
政策稻谷投放增加成交下滑
6月份，国家政策性粮食销售底价调整政策正式实施，并新投放了2019年稻谷进行销售。同时，加大了政策性稻谷的投放力度，本周共投放稻谷360万吨，较上周增加131.5万吨，增幅超过50%。
2019年产新稻新增投放量为27.2万吨，2017年产稻谷投放周环比增加66万吨，2016年产稻谷增加65万吨，而受市场欢迎的2014年至2015年产稻谷投放量周环比减少5.8万吨，2018年产稻谷投放量周环比减少19万吨。
由于2014年至2015年产稻谷投放减少，导致2014年至2016年产稻谷成交量继续下降。本周2014年至2016年产最低收购价稻谷投放181.6万吨，周环比增加59.2万吨；实际成交25.1万吨，周环比减少5.2万吨，连续6周下降；成交率13.84%，周环比下降10.93个百分点。投放增加而成交下降的主要原因是受市场欢迎、成交较好的2014年至2015年产稻谷投放量周环比大幅减少5.8万吨。虽然2016年产稻谷投放量周环比大幅增加，但由于其底价偏高，成交惨淡，无法扭转总体成交下滑的态势。
本周五，2017年至2019年产稻谷投放量达180万吨，周环比增加73.8万吨。由于2019年产稻谷系首次投放，2017年产稻谷销售底价下调了50元/吨，预计2019年和2017年产稻谷的成交短期会有一定表现，单周总成交量可能会高于上周。考虑到政策性稻谷持续出库，市场供应好转；而大米下游走货不快，大米加工企业开工率下降，承接能力减弱，企业参与拍卖意愿降低，预计后期单周总成交量仍将逐步下降。
沙漠蝗灾或将波及国内市场
全球疫情尚未解除，今年2月份被控制的蝗灾又有卷土重来之势。据世界粮农组织调查，目前蝗虫群已经袭击了东非、中东和南亚的23个国家，这是70年来最大的一次蝗灾，并有愈演愈烈之势。
联合国粮农组织高级官员表示，目前的蝗灾是印度26年来最严重的一次。印度和巴基斯坦都是世界主要大米出口国，蝗灾一旦失控，将导致稻谷生产严重减产，给全球大米供应带来打击，可能导致国际大米出现第二轮大涨。我国稻米市场受国际市场影响日趋增大，国际大米市场大幅波动，国内市场难免受到波及。
我国大米市场走势平添变数
以泰国大米为首的国际大米在年初因疫情蔓延出现大幅上涨后，随着各国大米供应链的逐渐恢复，4月份快速回落后逐步走稳，目前已连续三周保持平稳。越南大米恢复报价后出现补涨，虽然涨幅不如泰国大米，但回落幅度也不大，目前价格仍处于近年来的高位附近。印度和巴基斯坦大米走势与越南大米基本趋同。
近段时间以来，随着国内稻米供应好转，市场走势总体趋稳，并有逐步走弱迹象。然而，目前全球新冠疫情尚未得到控制，又将面临第二波沙漠蝗灾的侵袭，国际稻谷及其他粮食作物的生产也将面临严峻挑战。
综合分析，以当前我国稻谷库存水平和政策调控能力看，后期我国稻米市场持续走弱将难以避免。由于国际大米市场对国内市场的影响增加，当前全球疫情仍在蔓延，沙漠蝗灾和厄尔尼诺现象等灾害性事件频发，国际稻米生产和供应的不确定性较往年大大增加，后期波动可能加剧，将使我国大米市场走势平添变数。
（原文刊登于粮油市场报2020年6月4日三版）