专题报告：2018年后公布的钢铁行业产能置换情况分析

作者：光大期货 邱跃成 戴默

　　来源：对冲研投

　　本文中，我们汇总了自2018年以来公布的钢铁产能置换计划，将置换方案中明确提出在2020年、2021年以及2022年及以后新建和退出的炼铁、炼钢产能置换计划进行了分区域汇总，并将其中新建的高炉、转炉、电炉设置按照容积进行了整理。

　　据统计，2020年全国新建炼铁产能7774万吨，新建炼钢产能7399万吨，退出炼铁产能9793万吨，退出炼钢产能10107万吨，净退出炼铁产能2019万吨，净退出炼钢产能2708万吨，其中新建的炼铁、炼钢产能中约有65%计划于2020年下半年陆续投产。

　　2021年全年新建炼铁产能3085万吨，新建炼钢产能3273万吨，退出炼铁产能3093万吨，退出炼钢产能3010万吨，净退出炼铁产能8万吨，净增加炼钢产能263万吨。

　　2022年及以后新建炼铁产能或将达到3611万吨，新增炼钢产能或达到3189万吨，计划退出炼铁产能3447万吨，退出炼钢产能3139万吨，净增加炼铁产能164万吨，净增加炼钢产能50万吨。装置方面，预计2020年或新增49座高炉、25座转炉及14座电炉；2021年预计新增15座高炉、17座转炉及6座电炉；2022年及以后拟新建25座高炉、20座转炉及3座电炉。

　　分区域来看， 炼铁产能净变化方面，据统计2020年华北是主要炼铁产能退出地区，华东地区有部分炼铁产能增加；2021年华北仍是炼铁产能退出地区，而华南则有大量新增炼铁产能；2022年及以后，华东、西南成为炼铁产能退出主要地区，而东北、华北则有部分炼铁产能新增计划。

　　炼钢产能净变化方面，据统计，2020年华北是炼钢产能退出主要地区，华东及东北也有部分炼钢产能退出计划；2021年华北、华中及西北以退出产能为主，而华南则有明显的新增炼钢产能计划投产；2022年及以后华北地区有部分新增炼钢产能有待投产，华东、东北及西南仍以产能退出为主。

　　2018年后公布的钢铁行业产能置换情况分析

　　我们对2018年以后公布的钢铁行业产能置换计划进行整理，并将各地公布的产能置换总量以及投产装置进行了汇总。

　　据统计，预计2019年全国新建炼铁产能6401万吨，新建炼钢产能6496万吨，退出炼铁产能7575万吨，退出炼钢产能6418万吨，净退出炼铁产能1174万吨，净新增炼钢产能78万吨。

　　预计2020年全国新建炼铁产能7774万吨，新建炼钢产能7399.4万吨，退出炼铁产能9792.86万吨，退出炼钢产能10107.33万吨，净退出炼铁产能2019万吨，净退出炼钢产能2708万吨，其中新建的炼铁、炼钢产能中约有65%计划于2020年下半年陆续投产。

　　预计2021年全年新建炼铁产能3085万吨，新建炼钢产能3273万吨，退出炼铁产能3093万吨，退出炼钢产能3010万吨，净退出炼铁产能8万吨，净增加炼钢产能263万吨。

　　预计2022年及以后新建炼铁产能或将达到3611万吨，新增炼钢产能或达到3189万吨，计划退出炼铁产能3447万吨，退出炼钢产能3139万吨，净增加炼铁产能164万吨，净增加炼钢产能50万吨。

　　新建装置规模方面，据统计2020年新增49座高炉、25座转炉及14座电炉；2021年预计新增15座高炉、17座转炉及6座电炉；2022年及以后拟新建25座高炉、20座转炉及3座电炉。

　　分区域来看， 炼铁产能净变化方面，据统计2020年华北是主要炼铁产能退出地区，华东地区有部分炼铁产能增加；2021年华北仍是炼铁产能退出地区，而华南则有大量新增炼铁产能；2022年及以后，华东、西南成为炼铁产能退出主要地区，而东北、华北则有部分炼铁产能新增计划。

　　炼钢产能净变化方面，据统计，2020年华北是炼钢产能退出主要地区，华东及东北也有部分炼钢产能退出计划；2021年华北、华中及西北以退出产能为主，而华南则有明显的新增炼钢产能计划投产；2022年及以后华北地区有部分新增炼钢产能有待投产，华东、东北及西南仍以产能退出为主。

　　2020年钢铁产能新建及退出详细情况

　　据统计，2020年新建炼铁产能达到7774万吨，退出炼铁产能9793万吨，炼铁产能共退出2019万吨；新建炼钢产能7399万吨，退出炼钢产能10107万吨，炼钢产能共退出2708万吨。其中新建产能主要集中在2020年下半年，约有65%左右的新建炼铁、炼钢产能计划于2020年下半年陆续投产。

　　炼铁产能退出前三的省份分别是河北、江苏和山东，其中河北省预计退出炼铁产能6456万吨，计划新建炼铁产能4796万吨，合计净退出炼铁产能高达1860万吨；江苏省预计退出炼铁产能793万吨，计划新建炼铁产能235万吨，合计退出炼铁产能达到558万吨；山东省预计退出炼铁产能1363万吨，计划新建炼铁产能1112万吨，合计退出炼铁产能251万吨。

　　新建炼铁产能前三的省份分别是江西、福建、浙江，其中江西省预计新建炼铁产能400万吨；福建省计划新建炼铁产能382万吨，预计退出炼铁产能72万吨，合计共新增310万吨；浙江省预计新建炼铁产能213万吨。

　　炼钢产能退出前三名的省份是河北、辽宁、山东，其中河北省预计退出炼钢产能6133万吨，计划新建炼钢产能4268万吨，合计共退出1865万吨；辽宁预计退出635万吨炼钢产能；山东预计退出1452万吨炼钢产能，计划新增1150万吨，供给退出302万吨炼钢产能。

　　新增炼钢产能前三名的是江西、安徽、新疆，其中江西预计新增炼钢产能495万吨，预计退出110万吨炼钢产能，合计新增炼钢产能385万吨；安徽预计新增248万吨炼钢产能，计划退出100万吨炼钢产能，合计共新增148万吨炼钢产能；新疆预计新增炼钢产能115万吨。

　　具体投产设备方面，据统计，2020年拟新建高炉49座，高炉容积从1200m3到3800m3不等，总产能约有7974万吨，其中新建1500m3规模的高炉最大，达8座，其次为1200m3高炉，达7座。

　　综合来看，新建的高炉容积主要在1200-2000m3，占全部投产比例的80%左右，其具体分布如下：

　　2020年拟新建转炉25座，转炉容量从100吨到230吨不等，产能达到6145万吨，新建100吨转炉最多，高达12座，其次为120吨转炉，这两种规模的转炉占全部新建转炉数量的70%以上，具体转炉装置投产明细如下：

　　2020拟新建电炉14座，电炉容积从55吨到130吨不等，整体产能达到1254万吨，其中新建100吨电炉数量最多，达4座，其次是130吨电炉，预计投产数量为3座，两种规模的电炉数量占总数量的50%，具体电炉装置投产明细如下：

　　2021年钢铁产能新建及退出详细情况

　　据我们统计，2021年钢铁产能置换项目分布更为均匀，全年预计新建炼铁产能3085万吨，退出炼铁产能3093万吨，共计退出炼铁产能8万吨；预计新建炼铁产能3273万吨，退出炼钢产能3010万吨，预计新增炼钢产能263万吨。

　　炼铁产能退出前三名的省份有山西、上海及河北，其中山西预计退出炼铁产能740万吨，计划新建炼铁产能145万吨，合计净退出炼铁产能高达595万吨；上海预计退出炼铁产能443万吨；河北预计退出炼铁产能707万吨，计划新建炼铁产能565万吨，合计净退出炼铁产能142万吨。

　　新增炼铁产能前三名的省份分别是广东、广西、山东及福建，其中广东计划新建炼铁产能402万吨；广西计划新建炼铁产能312万吨；山东及福建计划新增产能231万吨，其中山东无炼铁产能退出计划，而福建则是新建335万吨炼铁产能，计划退出炼铁产能104万吨。

　　炼钢产能退出前三名的省份是江苏、上海、河北及新疆，其中江苏预计退出炼钢产能228万吨；上海预计退出炼钢产能216万吨；河北及新疆预计退出炼钢产能125万吨，其中新疆仅有产能退出计划，并无投产计划，而河北则是预计退出炼钢产能595万吨，计划新增炼钢产能470万吨。

　　新增炼钢产能前三名的省份是广东、福建、山东，其中广东是预计新建炼钢产能483万吨；福建预计新建炼钢产能412万吨，预计退出炼钢产能92万吨，合计共新增320万吨炼钢产能；山东预计新疆炼钢产能270万吨。

　　具体投产设备方面，据统计，2021年拟新建高炉15座，高炉容积从1280m3到5050m3不等，总产能达到3085万吨，新建1580m3及2050m3高炉，各有2座，其余炉型较为分散，具体投产明细如下：

　　2021年拟新建转炉装置17座，转炉容量从94吨到350吨不等，炼钢产能达到2791万吨，新建150吨转炉装置最多，达5座，其次是100吨和120吨转炉，各有4座，这三种规模的转炉占总投产转炉数量的80%以上，具体投产装置明细如下：

　　2021年拟新建电炉装置6座，电炉容积从94吨到150吨不等，炼钢产能达到482万吨，其中新建120吨电炉最多，有3座，其余新建电炉明细如下：

　　2022年及以后钢铁产能新建及退出详细情况

　　2022年及以后，据我们统计炼铁产能预计总共退出3447万吨，新建炼铁产能或将达到3612万吨，整体炼铁产能或增加164万吨；新增炼钢产能或达到3189万吨，计划退出炼钢产能3139万吨，整体新建炼钢产能50万吨。

　　炼铁产能退出前三名的省份有山东、山西及四川，其中山东预计退出炼铁产能1342万吨，计划新建炼铁产能1268万吨，合计共退出炼铁产能74万吨；山西预计退出炼铁产能675万吨，新建炼铁产能622万吨，合计共退出炼铁产能53万吨；四川预计退出炼铁产能562万吨，计划新增炼铁产能544万吨，合计共退出炼铁产能18万吨。

　　炼铁产能新增前三名的省份是辽宁、内蒙古及江苏，其中辽宁计划新增炼铁产能366万吨，计划退出炼铁产能212万吨，合计共新增炼铁产能154万吨；内蒙古计划新增炼铁产能258万吨，计划退出炼铁产能146万吨，合计共新增112万吨炼铁产能；江苏预计新增炼铁产能441万吨，预计退出炼铁产能397万吨，合计共新增炼铁产能43万吨。

　　炼钢产能退出前三面的地区是安徽、山东及云南，其中安徽计划退出炼钢产能152万吨，山东计划退出炼钢产能1471万吨，计划新增炼钢产能1402万吨，净退出炼钢产能69万吨，云南预计退出炼钢产能335万吨，预计新建炼钢产能288万吨，净退出炼钢产能47万吨。

　　新增炼钢产能主要省份是内蒙古、江苏，其中内蒙古计划新增炼钢产能210万吨，江苏计划新增炼钢产能180万吨。

　　具体产能投放装置，2022年及以后，据统计拟新建高炉25座，高炉容积从1200m3至3070m3不等，总产能达到3612万吨，其中新建的1250m3及1350m3高炉数量最多，各有4座，其次是1320m3高炉，拟新建3座，这三种规模的高炉数量占2022年及以后投产高炉总数的44%，具体投产明细如下：

　　据统计预计投产转炉有20座，转炉容积从90吨至300吨不等，总投放产能达到3047万吨，其中100吨容积转炉投产数量最多，有6座，其次是120吨转炉预计投产3座，其余转炉投产明细如下：

　　2022年及以后，预计投放2座合金电炉，容积分别为52吨级53吨，以及1座80吨的炼钢电炉，总投放产能达到142万吨。

　　以下是我们统计的部分主要产能置换项目汇总：