USDA报告利多，豆二领涨豆类

外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四收低，回吐稍早涨幅，交易商称，玉米和小麦期货下跌影响盖过了美国农业部月度供需报告的数据支撑。11月大豆合约收跌1/4美分，结算价报每蒲式耳9.23-1/2美元，盘中触及9.34美元的7月15日以来最高水平。12月豆粕合约收跌1.90美元，结算价报每短吨307.80美元。12月豆油合约收涨0.07美分，结算价报每磅29.78美分。
　　盘面走势：①A2001收盘报3438，较上一交易日+1.09%，成交量120318手，持仓量195746手，-8358；A1-5月价差-249；②B1912收盘报3334，较上一交易日+2.36%，成交量133800手，持仓量217836手，+22736手；③M2001收盘报2989，较上一交易日+0.51%，成交量1438582手，持仓量1998854手，-13694，江苏现货与M1909基差+61，-2，M1-5月价差+69；④Y2001合约收盘报6044，较上一交易日+0.97%，成交量563242手，持仓量712236手，+21200，Y1-5月价差-60。
　　消息：1、美豆播种面积7650万英亩（上月7670、上年8920），收割面积7560万英亩（预估7573.9、上月7590、上年8760），单产46.9（预估47.3、上月47.9、上年50.6），产量35.50亿蒲（预估35.83、上月36.33、上年44.28），出口17.75（上月17.75，上年17.48），压榨21.2（上月21.15、上年20.92），期末4.60（预期5.21，上月6.40，上年9.13）。阿根廷产量5300万吨，巴西出口7650万吨，中国进口8500万吨，以上三项不变。2、据农业农村部畜牧兽医局，截至10月2日，全国500个农村集贸市场仔猪平均价格为59.9元/公斤，环比增2.3%，同比增136.8%。
　　市场报价：国产大豆价格3560。山东青岛港分销大豆3300，江苏连云港分销大豆3300。江苏张家港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3050。广东东莞地区有油厂豆粕价格：43%蛋白：3030。天津地区经销商报价，一级豆油5950。泰州地区工厂报价6130。山东日照贸易商报价，一级豆油6020。（单位：元/吨）
　　仓单库存：豆一仓单199390吨，+0；豆二仓单26000吨，+0吨。豆粕仓单89480吨，+0吨，截止10月4日当周，国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量58.47万吨，较前一周的67.43万吨减少8.96万吨，降幅在13.29%，较去年同期58.47万吨减少37.57%。豆油仓单：409910吨，-190吨，截至10月4日，国内豆油商业库存总量135.084万吨，较上周的134.915万吨增0.169万吨，增幅为0.13%，较上个月同期133.23万吨增1.854万吨，增幅为1.39%，较去年同期的172.35万吨降37.266万吨降幅21.62%，五年同期均值136.10万吨。
　　持仓分析：豆一2001合约前20名多头58872，-2247，空头64018，-3854，净空5146，-1607，空单连续4日回补，助推反弹。豆二1912合约前20名多头104095，+9239，空头104493，+8353，净空398，-886。豆粕2001前20名多头722964，+35962，空头879475，+38976，净空156511，+3014，近日净空持仓在15-16万手之间徘徊。豆油2001合约前20名多头239589，+5104，空头270673，+6757，净空31084，+1653，多空同步小幅增加，节后净空持仓维稳略升。（单位：手）
　　总结：豆一：USDA报告利多，美豆盘面维持偏强态势，支撑国内豆类市场，豆一盘面继续走高，下周走势节奏取决于在于中美磋商。就国产大豆基本面而言，近期国内大豆市场处于新陈粮替换状态，因贸易商采购陈豆谨慎以及主产区收割活动开展，现货价格稳中偏弱运行，基本面对豆一持续上涨支撑有限，短期以反弹走势看待。豆一A2001合约突破3430元/吨，主要受周边品种走势影响，空头回补增加进一步助推上涨走势，期价处于关键技术位，近期中美磋商可能决定反弹幅度，但鉴于基本面，预计短期反弹过后仍将承压回落，建议试空单谨慎持有，止损3460元/吨。
　　豆二：USDA最新报告对美豆单产和库存的预估均低于原先预期，利好豆类市场，叠加近期美国产区天气引发担忧，美豆整体维持强势，外盘上涨通过进口成本传导至国内豆二盘面，使得近期盘面表现坚挺。10月USDA报告的落地，意味着市场矛盾转向新作收割增加供应和美豆出口情况，后者需着重关注10-11日中美磋商，前期市场对此预期偏乐观，近期消息频出，不确定性仍存在：若中方后市能持续进口美豆，则豆类呈现外强内弱局势，若贸易关系再度发生变化，市场情绪或再度助推豆二期价。B1912合约增仓上行，站上系统均线上方，期价重心继续抬高，保持偏强态势，建议多单持有，止盈参考3300元/吨。
　　豆粕：因节前提货情况较好和10月前两周压榨量偏低，近期豆粕库存持续下降，胀库缓解，油厂具有挺价情绪，叠加原料进口成本抬高，豆粕2001合约呈现上涨走势。10月10日-11日中美在华盛顿进行第十三轮磋商，这对近期豆粕走势是关键，当前消息频出，难以臆测谈判结果，若毫无进展或出现变化，可能推动豆粕期价继续偏强波动，若磋商后中方采购更多美豆，加之国内需求受制于生猪养殖，后市库存可能止降回升，豆粕期价上涨空间受到抑制。豆粕2001合约逼近3000元/吨，在关键压力位附近，适逢中美磋商，期价若能有效突破3000元/吨则将进一步走高，关注期价在这一线表现，操作上建议稳健投资者可在3000元/吨附近少量减持兑现利润，多单持仓止盈参考2965元/吨。
　　豆油：进口成本抬高，原油价格上涨，以及近期豆油库存维稳，节后豆油期价持续反弹，但是豆油库存依然小幅增加，可见消费需求萎靡，后市压榨恢复，棕榈油进口水平偏高，油脂库存近月倾向于继续抬升，限制豆油价格上涨高度。若后期采购美豆量累计超过四五百万吨，中期上行动力将明显减弱，上方空间压缩，整体宽幅震荡时间将延长。豆油2001合约站上6000元/吨关口，因原油期价骤涨，豆油期价反弹幅度超过预期，总体保持区间震荡看法，建议买豆油抛棕榈油2001合约套利组合谨慎持有，止损价差参考1170元/吨。
来源:瑞达期货