泄漏事故搅动沪镍再涨逾2% 飓风逼近预期减产油价大涨

SMM8月29日讯：今日早盘有色金属市场互有涨跌，截止上午9时50分，沪镍涨幅逾2%，沪铜涨近0.3%，沪铝涨近0.1%，沪锡微弱飘红，沪锌、沪铅跌近0.2%；

　　镍方面，近期，关于印尼是否提前禁矿的相关猜测和传闻趋于平静，但供应端又传新的扰动。中国冶金公司旗下的巴布亚新几内亚镍厂的废弃物周末泄漏到邻近的巴萨穆克湾。当地人注意到巴布亚新几内亚马当Ramu Nickel工厂旁边的海湾红色排放混浊部分。目前国内硫酸镍生产至少50%以上的镍原料由镍湿法中间品提供，近2个月使用镍豆/粉生产亏损较大，目前仅有零星前驱体工厂在使用。而废料因渠道较难获得，使用废料生产的企业相对稳定。因此，中冶瑞木生产受到影响的话，将影响国内硫酸镍企业的生产。据SMM目前了解，中冶瑞木目前维持正常生产，暂未有实质性影响。

　　现货方面，据SMM调研，8月29日俄镍较沪镍1910报贴水200到贴水100元/吨左右，金川镍较沪镍1910合约普遍报升水500-600元/吨，俄镍贴水整体报价维稳，主要因国内进口亏损仍较大，国外货源流入偏少，低价货难收，持货商挺升水意愿强烈。金川升水下滑，主要因近期镍价高位运行，金川公司积极出货，但下游成交清淡。早交易时段，镍价围绕12.62万窄幅波动后，大幅回升至12.72万附近，下游需求受抑制，成交寡淡。第二交易时段，镍价继续高位震荡，贸易商之间交投清淡，贸易商采购金川镍积极性受出厂价扰动。金川公司上海出厂价127200元/吨，较昨天上调2000元/吨，贸易商买兴相对较高，主流成交于126700-127500元/吨。

　　另外，近期LME镍现货升水创2007年以来的12年新高，俄镍进口亏损仍在扩大，此外，近一周以来沪镍指数持仓一直处于增加的状态，目前已经升至105.3万手。

　　黑色系方面，铁矿涨近1%，焦炭涨近0.2%，螺纹涨近0.2%，热卷微弱飘绿，焦煤跌近0.2%；

　　黑色系，成材库存继续下降，铁矿石价格连续2日保持稳定。矿端，此前贸易商的高价货，要么此前已经套保，要么通过锁定目前更低的美金货摊平成本；唐山地区疏港量达35万吨，为9月下旬可能的禁运等因素备货；由于可贸易澳矿量不大，贸易商挺价意愿增强。成材端，螺纹、热卷库存连续3周下降，螺纹总降库20万吨左右，热卷总降库8万吨左右，逐步向去年同期水平靠拢。目前处于月底，钢贸商等待钢厂的补贴，观望情绪稍浓。

　　铁矿方面，华泰期货认为，近期看铁矿港口到货回升，钢厂低位亦存在补库需求，供需矛盾相对不突出，依然跟随成材为主。黑色整体压力仍在，且产量持续下降的情况下原料消费减少，依然利空。长期看，铁矿石的供需矛盾并不突出，供给虽有放量，后期旺季消费也有回升空间，四季度港口库存仍有下降可能。但短期看，铁矿石发货量走高，且成材端需求仍然未大幅转旺，增库风险依然存在。成材带动下，预计铁矿维持弱势震荡走势。

　　上期原油涨幅近1.9%，消息面，飓风“多里安”向佛罗里达州逼近，也令市场担心，若飓风周末进入墨西哥湾，美国海上原油生产商可能减产。美国国家飓风中心表示，预计多里安飓风将在周日加强，并成为高度危险的四级飓风。上个月，飓风“巴里”迫使海上石油公司关闭了多达74%的产能，推高了美国原油价格，之后在路易斯安那州减弱为热带风暴。

　　贵金属方面，沪金沪银早盘双跌逾1%，中信期货认为，中美贸易摩擦9月出现缓和的可能性更高。特朗普在中国反制措施落地后，虽有激进表态，但也表示和谈大门扔开，中美贸易摩擦仍有缓解可能。其次，英国硬脱欧风险仍存，月末的G7峰会，英国新任首相约翰逊态度异常强硬，表示如果英国与欧盟在无法就脱欧达成一致，那么硬脱欧将是唯一的选项。利空欧元利好美元，打压贵金属价格。

　　技术分析：

　　铜：夜盘整体拉涨主因商务部发声表明中美贸易团队一直保持有效沟通，缓和了市场对贸易摩擦紧张情绪，盘面短线上冲。目前受中美贸易情绪缓和影响，市场避险情绪略有缓解，CMX黄金价下滑至1530美元/盎司。宏观上，欧洲方面，德国公布的经济数据整体看不尽如人意，劳动力市场疲弱，对欧洲经济形成拖累；叠加英国脱欧和意大利政局不稳事件看，欧洲经济面临压力较大。美国方面，昨天公布的经济数据好坏参办，但整体企稳，和其他经济体相比仍表现良好。国内方面目前需求侧仍未有明显好转。故虽贸易情绪有所转好，但谈判尚未有结果，市场仍需警惕利好消息被消化后，宏观的疲弱难以支撑铜价。目前沪铜收实体大阳柱，首次冲破了60日均线，但尚未占稳，需进一步观望。预计铜价今日维持震荡整理态势。现货方面持货商挺价意愿难改，今日盘面价格继续上行，高价抑制市场交投，预计今日现货市场保持僵持态势，且目前进入月末，部分企业进入结算状态，市场成交清淡。今日预计伦铜5700-5750美元/吨，沪铜46500-46900元/吨，现货升水50-升水80元/吨。

　　铝：前一日日间跌幅已经基本消化对山东某电解铝厂复产产能的预期，沪铝暂时不具备继续下跌的条件，回到震荡偏强格局，料今日沪铝运行于14230~14300元/吨，现货升贴水或在升10-升50元/吨。料今日沪铝主力运行于14230~14300元/吨，现货升贴水或在升10-升50元/吨，建议下游按需采购。

　　铅：隔夜，沪铅1910合约开于17365元/吨，受伦铅走弱的拖累，沪铅跟随下行，期间一度跳水至17250元/吨，后部分多头尝试抄底入场，沪铅止跌企稳，但好景不长，临近收盘，再度回吐涨幅，最终报于17265元/吨，跌170元/吨，跌幅0.98%，持仓量减5314手至69742手。沪铅高位回落，但整体运行重心仍未改多头排列，短期料仍存上涨动力。

　　锌：隔夜伦锌收得两连阴，附上影线上刺20日均线，海外市场小back结构继续收窄，虽LME锌库存持续录得下降，然美指强势上行下，多头未有充足信心，隔夜减仓以多头为主致伦锌下行，且宏观情绪不明朗下，伦锌走势较为迷茫，日内或运行于2230-2280美元/吨附近。隔夜沪锌转阳收阴，整体支撑于20日均线上方运行，在前期检修的炼厂恢复生产下，国内库存或有增加趋势，多头信心不足，隔夜纷纷退场致沪锌收跌，然下方多条均线支撑，或给予沪锌一定止跌动能，预计日内或运行于18500-19000元/吨附近。料0#国产双燕对09合约升100-120元/吨。

　　镍：伦镍收于小阳线，接近平台前高位16700美元/吨一线，下方获5/10日均线交叉点支撑，今日关注伦镍能否持续上行，突破16700美元/吨关口。沪镍收于中阳线，下方获12.7万元/吨一线支撑，突破前高点，上探12.9万元/吨关口，创历史新高，今日日间关注沪镍能否延续上涨态势，同时关注沪镍于13万元/吨整数关口一线走势。

　　锡：料伦锡短期或将维持横盘整理或小幅返升，预计下方支撑位于15500美元/吨附近。预计沪期锡上方阻力位于整数关口130000元/吨附近。现货市场，沪期锡主力2001合约昨夜夜盘再度冲高，预计今日主流成交价持稳于131000-133000元/吨。