程序化现货交易需回避的陷阱

程序化现现货交易货交易需回避的陷阱

　　作为一种理性的交易模型，程序化交易在国外始于上世纪70年代，普及程度远远高于国内，这与国外金融市场发展较早有关，而国内的程序化交易目前尚处于起步阶段，但在不远的将来，也将逐步成为一种主流的交易模式。程序化交易，是一种在计算机和网络技术的支持下，通过建立一种交易模型，按照既定的市场给出的买卖条件，由计算机自动完成交易指令的一种新兴交易手段。

　　在投资实战中，它不仅可以提高下单速度，而且还可以避免交易过程中情绪随机波动的影响，实现理性投资与科学决策，保持交易依据的高度一致性与可复制性。程序化交易的优势体现为，量化交易思想、精确执行交易指令、保持一致性，避免人的主观情绪的困扰，同时可以节省交易者大量的时间和精力。尽管如此，程序化交易依然存在着诸多陷阱，投资者实战中如果把握不好，同样难以避免程序化交易亏损的陷阱。

　　首先，投资者必须根据自身的交易风格，采用相应的程序化交易模型，因为程序化交易系统可以划分为趋势跟踪系统、振荡交易系统、日内短线交易系统、超级短线系统、形态分析交易系统、套利交易系统、波段交易系统等，投资者只有明确自身的交易风格，采用相宜的程序化交易系统，才能得心应手地使用系统，否则，会造成交易风格和交易系统张冠李戴的错配状态，交易亏损也就在所难免。

　　其次，程序化交易系统设计出来或者购买后，还不能立即投入使用，必须经过理论数据测试和实盘数据监控，得出系统在交易中大致的盈亏比例。此外，投资者还需要根据市场交易品种的表现，适度地优化系统参数。系统参数既不能设置过于宽松，导致交易信号过于频繁地出现，交易机会过多，盈利幅度下降;也不能过于收紧，使得交易信号过于稀疏，交易机会过少，交易系统效率下降。

　　再次，在程序化交易的背景下，投资者还必须完善自己的交易思想。具体体现在：其一，了解自己，根据自己的交易风格，选择适合自己的交易原则和理念，选择适合自己的交易系统;其二，做好自己，计划交易，交易计划，并持之以恒;其三，相信自己，坦然冷静地面对盈亏，不但在盈利时坚持自己，而且面对预期中的亏损时也要坚持自己，坚持将自己交易思想完全实现，并且在系统执行的过程中不断完善和优化，执行力和纪律性比技术更为重要;其四，超越自己，市场中真正的对手就是自己，最终的超越需要巨大的胆魄与智慧。

　　同时，投资者所采用的交易系统，应当具有对市场变化的较强的适应性，需要适用于市场上大多数品种，且采用足够长的时间周期去验证，采用足够多的交易次数去测试，单次交易的平均盈利足够应付交易成本，能够达到较高的盈亏比，最大亏损幅度控制在投资者心理承受的范围之内，等等，如果上述条件难以符合，那么交易系统仍难以被投资者所接受。

　　最后，程序化交易系统的实质来自于技术分析的“历史将重复”的基本原理，然而历史却不会简单地重复，在基本面发生重大变化之际，程序化交易系统能否经受考验，依然给出正确信号，也是衡量交易系统优劣的重要标准之一。

　　总之，程序化交易提高了交易效率，克服了人性弱点，但期货投资者采用时，仍需要对其进行合适的修正、加工、调试、完善，才能取得较为理想的效果。