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痛过方清醒 铁矿 多么痛的领悟
今天和小伙伴们聊聊铁矿,铁矿可谓今年的明星品种。按照惯例,跟大伙侃行情之前,先跟大伙来聊一聊近期我与铁矿的一次交锋。
通过此次交易让我领悟了一个道理,即基本面交易可以赚钱,技术面交易也可以赚钱。但技术+基本面交易却一定是个亏货!哎,多么痛的领悟。
故事开端要从我1月份大战铁矿说起。
首先讲讲我为什么在1月初去做多铁矿呢?其实看多铁矿理由很简单,无非就是技术图形嘛!铁矿在12月13日出现第一个上升三角形的整理形态,随后铁矿的价格开始了强势的突突突。
我当时第一反应就是铁矿真是一个小强啊!跌了100多点,居然在短短2个多星期就拉了回来。那还等什么呢?赶紧把铁矿拉入自选好好盘一盘。拉就盘呗,经过我1个多星期的观察,铁矿果然不负众望出现了强势矩形形态。我心中一惊,铁矿很有可能是这波反弹的龙头,狂涨态势喷薄欲出啊。那还不上车,赶紧的!
于是在1月3日我果断开仓买入铁矿,买入就收获2根大阳线,心理那个感觉真叫爽啊!而通过对整体大势的推测,商品即将进入一波中期反弹,这更坚定我做多铁矿的信心。
随后我开始总结“成功经验”,促使铁矿石上涨的理由有两个:
1、铁矿基差过大,基差就是铁矿石的现货价格-铁矿石期货价格。基差一度高达80多,而且1901合约马上就要交割了。这就意味1901合约被严重低估,要么期货上涨,要么现货下跌。在极端的情况下,可能是现货价格不怎么波动,而期货价格上涨80。而这波反弹的行情正好是极端情况,也就是通过期货补涨来完成。
2、下游钢厂开始补库了,
下面是一张进口铁矿石库存数据的图。橘黄色的线条代表其库存状态,在1月初的时候,钢厂的进口铁矿石的库存天数大概在28-29天左右的样子,2017年最高达到35天,2018年最高达到33天左右,可见铁矿下游补库也是一个重要因素,这也支持我继续看多铁矿,因为在2019年1月铁矿的库存天数不足30,离33天还有不小的距离了。
在随后的几天,铁矿陷入震荡,
于是我二流基本面+技术面的念头重新燃起,那赶紧问问我周边的黑色资深专家吧!在一通电话、微信调研以后我得出了重要结论,大家普遍对铁矿后期不乐观,或是即使看多也认为空间不大。主要理由:
1、有供给侧改革快结束了,钢厂利润会下行,从而会压制铁矿的上行空间;
2、铁矿补库马上就要结束了,传闻部分钢厂已经开始在港口抛货,这也将压制铁矿的上涨空间。
嗯,这些逻辑都好有道理啊!要不要听?专家的话当然要听!盈利的头寸要不要走,虽然铁矿构筑强势的矩形整理形态,既然基本面不支持那就离场吧!
于是,我彻底悲剧了!当我在510-515附近依次卖出铁矿的第二天,巴西矿难发生了!各位看官下图就是我卖出后的效果,我精准的卖在起涨点上。我终于错过了你,在理智的操作中……此后每天的心情,就是好想借个砖头来敲敲头。
经过此战,我终于明白了,技术面+基本面的结合就是个笑话。要不你就玩基本面,要不你就看技术面。按照技术面做多,做到一半以后又玩基本面搞离场,那注定是个亏货。
好了,那下面说说铁矿即将展开的大战。经过我近一个月的观察,铁矿在技术上出现矩形调整的态势,只要586低点不有效跌破,那我还是要买入的嘛。590附近1905的铁矿,你一定要等着我啊!
我知道如此简单的理由可能不能说服各位看官,那就再唠唠基本面的情况吧!
1首先是矿难,对供给有实质性影响
这方面的研报最近多去了,比如说巴西矿难将影响接近3000万吨的供给,比如说2019年四大矿产量将出现近十年来首次下降,产量的缺口短期难以弥补,比如说铁矿石价格重心提高,全年运行区间将从60-70美元主区间上升至70-85美元。各位要是有兴趣可以看看期货公司专业的铁矿分析师的研报(比如可以看看小师妹闺蜜小美家的研报,具体见文末)。
对于这点我是没有能力评估,想到几年前我和朋友每每畅谈豆粕的行情时,我都会引用美国农业部报告的经典数据,说库存如何如何,产量如何如何,我的朋友每次只回一句话,你去过美国了啊?这……,好吧我也没有去过巴西,我哪里知道这些港口、矿山到底发生了什么?
2再来说说需求
从下游上来看视乎还不错。橙黄色的是2019年上海线螺采购量的数据。今年的需求是创新高的。需求端估计是地产赶工期的原因。
而从今年主要钢厂螺纹钢的产量来看,(图中蓝色的线)也是创出新高的。今年产量创出新高但螺纹的库存却提前开始拐头向下,只能说明今年的需求非常不错。
铁矿的下游是螺纹钢,螺纹钢的下游是房地产。而从2月份房地产的各项数据来看,基本都是转差的,而房地产投资增速同比居然是增加的,国家统计局新闻发言人给出的解释是由于地产赶工期等因素导致,因此确实存在赶工期使得需求被提前的可能。
3采暖季限产即将结束,对铁矿石等原材料有边际需求的改善
通过对比2018年不难发现,在结束采暖季限产以后,高炉开工率将呈现上升的走势。而目前全国高炉不足65%的开工率明显是偏低。后期高炉开工率大概率会提升到70%以上。而本年度的采暖季的时间是2018年10月1日至2019年3月31日,因此在采暖季结束以后,高炉开工率上升也会带动原料端需求的改善。铁矿疏港量也在短期低点,后期大概率会反弹。
4从历史统计来看,4月份铁矿石上涨概率相对较大
2017年铁矿的下跌,其很重要的一个原因是存在铁矿石交割品的调整。同时铁矿的港口库存量还创出新高,这些都极大的打压了多头人气。所以如果我在4月初介入铁矿,赢面还是很大的啊。
但说了这么多理由,各位看官如果觉得不够的话,我还可以找一些,反正管饱。但其实我最看的理由就是走势强,图形好,够硬。哈哈!这就是我要在3月底前后再度介入铁矿最重要的原因。如果非要说一个基本面的原因就是做基差回归。
正所谓:操作千万条,技术第一条。图形不规范,投资两行泪! |
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