[转载]要不要凭基本面做橡胶？

昨晚和一个老大长途电话良久，谈及市场，技术图形一路利多，然而我们都怕了。



这是真正的无量上扬，基本面根本没有配合，宏观面隐含着长期崩溃的信息。



橡胶是什么样的状况？自2012年起，在2005-2008年之后大量种植的新生橡胶树大量开割，进入丰产期。这方面东南亚各国政府联合做了忽悠市场的动作，一再修改数据，预期13年开始橡胶数量要往下修正。我们可以理解，但橡胶前几年疯狂时，真实的种植数据是修正不了的。亚洲的文化是说谎成瘾，习惯性操纵市场，这是没有办法的，可以理解。



2012年迎来干旱季节，但气候研究里有个现象，尚没有改变，那就是一年的降水量是恒定的。这导致了前半年干旱，比如云南的竹子甚至都枯死，去橄榄坝的路上我们看着满山的竹子打断，开割期也延迟了。但是下半年的雨水补回来。海南、越南、印尼、泰南等地停割都延迟到来，多割了一个多月。上半年干旱没有影响总产量，开割增加的面积显示了丰产的威力，年末割胶季的延长增加了许多库存。


泰国政府和中国都在收储，泰国人公然宣布，国储静悄悄的收，但业内都知道。泰国人收了二十多万吨的橡胶，存放在胶厂有一半。因为泰国政府不付钱，前期胶厂卖掉了很多。后期又开始补回来。到三月份的期限之后，泰国政府维持胶价的意图达成，在新割季节开始前会抛售到市场上。泰国这个国家没有长期储存胶的理由和财力。国储意思要收到5月，但从未公开宣布过，是否立即终止，我们也不知道，一切都是不透明的，只有5月份终止收储是了解的。但这两个国家突然连续几个月收储的原因，我们是心知肚明的。


保税区库存在增加，轮胎厂有做一些冬储，没有往年那么多。经销商在市场狂热后，开始下场补货，也就是2-3月份的船货较多。


这一轮的上扬，由宏观驱动，国储推波助澜，24600，25500的两次收储价格封死了下跌空间，并提供给东南亚人丰厚的利润，烟片涌入。


但橡胶始终无法突破高位，到达业内预期的28000沪胶价格，原因在与基本面的力量。这个市场有一种无风险的生意，就是期现套利。无论你怎么涨，全乳胶交割、烟片交割都是赚钱的。大量的套利资金抛空在沪胶，等待多头交割，无论怎样的拉升都无法损害套利盘。


多头主力也心里像明镜一样，只是忽悠散户，反正散户都是看图形，狂热起来，谁唱空骂谁的一群盲流。多空主力吃的也就是这些鱼虾了，虽然个小，多起来也是丰厚的肉。滑头当然活得更长，死多散户最终会垫刀头。我后来发现谩骂的都是此类货色，兴趣大减，不再呼应了。与猪摔跤是我的错，且修养越来越差，最近肚子肥了，开始学习宰相。


节后有个大坑，很多交易员已经发现了。因为套利资金最终会压过投机资本，宏观利多钝化套利烟片的时间段慢慢过去，疯狂也会平静。


前几天，和邱老太爷聊起这些。我说无论是市场庄家、威权政府、民选政府都喜欢控制信息，依赖信息不对称获取利益。有的嗓门大，有的钱多。高盛是典型的嗓门大且钱多，所以这么多年他赚钱。金家是嗓门大，一家独吼，于是北韩铁板一块。我们的商品市场是合力角力的过程，产生趋势。


几个月前，我在上次沙龙说，既然去杠杆化慢慢呈现，让我们回归供需。我后来在业内承认我错了，依赖宏观还是第一位的，这是很搞笑的事情，众所周知，我是以宏观分析成名的。


但是很简单，宏观注入的泡沫能到哪里去？


这真是一个疯狂的年份重复过去的故事，一张张旧船票登上的客船？我不知道。最近，我重新回到多重因素立体分析品种的方法论。以宏观、供需、库存、技术图形、消息冲击来分析大宗商品。如果要以长线周期赚钱，忽略基本面的基本上可以死了，以宏观结合基本面的才能长期生存，技术分析是做出入场点位的管理模式。当然，周线和月线级别的技术分析也能够找到长线方向。只是我尚未发现完全依赖技术做长线的高手，有的话可以教我一下。



至于短线，我开始放弃，短线技术的讨论毫无意义。既然何老师能够不懂技术做短线，赚数千倍的盈利，各位技术派短线可以惭愧，且流泪了。



昨日高位大量空头建仓，多头无意恋战，上校完全预料到了今日低开，这使我赞叹不已。我肯定是无法做到如此精道的分析，所以，更加坚定我依赖基本面做长线的思维。



市场真是有意思，赚大钱的都闷声不响，以数千万数年赚一百倍的曹总生活中也是沉默寡言的人。只剩下我这样的话唠和一群以意淫为精神支柱的人四处呼啸，真是悲催啊。



中午我少吃半碗饭，以示惩戒自己。