黄金交易提醒：1190关口展开多空拉锯战，金价混沌行情左右难测

10月2日亚洲时段，现货黄金小幅震荡上行。昨日欧元区9月份制造业增速降至两年来最低水平，美国9月ISM制造业亦表现不佳。虽然美国经济在面对贸易战时表现出较大韧性，但关税忧虑情绪限制了企业进一步投入产出的欲望。不过问题的症结似乎仍在欧洲，因投资人担心意大利大幅增加财赤的计划将引发同欧盟的冲突，美指上涨更多的是因为占比60%的欧元走弱，所以各品种走出独立行情黄金、英镑、加元走势不可一概而论。

技术上看，60分钟图走出了三角收敛的结构，如果能突破区间上沿不排除再去触碰13日均线1196.4附近的压力。由于昨日收盘价是站在了1187的上方，1187是9月11日当日最低点及9月28日大阳线半分位，所以短线看空的需谨慎，尤其是在美元走强时黄金价格依然坚挺。

展望本交易日，欧洲时段，英国央行首席经济学家霍尔丹将发表讲话，昨日据传首相梅正在计划对北爱尔兰边境等关键事宜作出妥协，英镑兑美元急涨近90点使得黄金间接受益。另外，晚间美联储理事夸尔斯的态度也较为重要，注意其态度会否从中性转鹰。次日凌晨美联储主席鲍威尔发表讲话，料重申渐进式加息思路可能并无新意。




黄金技术分析


自9月28日创下1180.9逾一个月低点之后，金价迅速反弹至1193.54，10月1日日内的两次回踩没有跌破1184.5附近的平台支撑，短线有走强的迹象。一旦三角形收敛区间被突破（以昨日高点1192.08为衡量），那么下一步将挑战1196和1200这两个位置。

将本轮反弹看成1211.1至1180.9的修正，半分位和0.382调整位置值得关注。指标上，MACD红柱不断放大，在零轴上方或形成加速上涨的动作。


（黄金60分钟图）

从4小时图看，目前已经顶至1192-1193的下降通道区间上沿，指标上MACD红柱不断放大，有鸭子张嘴的加速上涨迹象。日内价格强弱分水岭看13小时均线，现在在1188位置，若意外失守则会去考验蓝色上升趋势线目前已经上移至1185-1186区间。

近4个交易日我们的确看到美元指数走势强劲，但这主要是欧元疲软导致的，包括黄金、英镑却表现出较强的抗跌性，所以不得不提防一旦美指短线回调，黄金再去反抽1196甚至1202这些位置。


（黄金4小时图）

从日线图上看，MACD虽然是在零轴下方再度结成死叉，但是在日内收盘价没有跌破1187前，1180底部较为坚实。既然这个地方短线下不去，投资者不得不考虑再次触及1196.49的13天均线以及1203.77的55天均线的可能，多空的拉锯战仍会延续。


（黄金日线图）

美元指数技术分析


美元指数当下走势虽然强劲，但笔者仍有些隐忧，毕竟日线级已经4连阳，存在技术回调的可能。

从60分钟图看，不排除走出一个头肩顶的结构。左肩的最高点在95.35，中间的顶在95.37，目前在构筑右肩的过程中，换言之今天日内的反抽若不能刷新95.37的阶段高点，多头就略有疲态，上涨动能或有所衰竭。

最不济可能也有做95.06-95.45箱体整理的可能，一旦跌破95.06那么调整的时间、空间都会加大。

当然，若意外升破95.37,95.5-95.7也有不小的压制，在目前相对高位还追涨美指，追空黄金的未必能讨得多大便宜，但承担的风险较大。


（美元指数60分钟图）

从4小时图看，亦是如此，虽然说MACD还未死叉，目前图形也未走出，但可以去大胆假设。

若日内无法去冲破95.37的阻力是有可能构筑一个头肩顶形态，就算是视作93.8-95.37上涨的修正不排除再去考验95.05、94.9、94.7、94.4等支撑位后再选择向上的可能。


（美元指数4小时图）

基本面信息分析


☆英国海关边境问题缓解，保守党年度大会或成深水炸弹

昨天据外媒报道，英国首相梅计划对北爱尔兰边境事宜问题做出妥协。具体英国可能不会反对欧盟检查流入爱尔兰边境的货物，保证欧盟单一市场的完整性。

但是相对应的，英国也希望欧盟让步确保脱欧后北爱和爱尔兰人员自由出入和贸易流通合作关系。该计划作为备选方案或避免无协议脱欧的最坏情况，即整个英国仍包含在欧盟海关联盟中。

相当于欧盟在利用英国领土完整性作为筹码，威胁英国继续遵守欧盟规则。不少官员都对梅的软脱欧计划嗤之以鼻，包括英国前外交达成约翰逊曾在英国每日邮报刊登的一篇文章中将特雷莎·梅关于脱欧的“跳棋交易”形容为“一个耻辱”，令英国“永久陷入政治勒索”。

英国新任脱欧大臣Dominic Raab则认为欧盟正在用单边主义霸凌英国。

首相梅目前仍处于一个进退两难的局面，根本原因是未来更新后的新协议最终要通过英国议会投票，但其所在的保守党并不占据绝大多数席位，需要北爱尔兰民主统一党的支持。

由于北爱尔兰不考虑任何形式的边境检查或英国本土区别对待的问题，所以硬脱欧又确实难以推进。

接下来，英国前外交部长约翰逊在周二的活动上会发表讲话，可能会继续抨击梅的软弱、让步行为。特雷莎·梅则将在周三的保守党会议上闭幕讲话，其之前坚持推行契克斯庄园计划已经被欧盟保守党内部成员果断拒绝，如果措词强硬或引发市场对无协议脱欧的担忧。

一旦梅的协议无法通过，英国存在提前大选或存在着政治变数，较小的可能性寻求二次公投。

虽然近期各品种都出现了一些独立分化行情，但欧系货币和黄金仍有较强的联动效应，比如像昨日英镑对美元急涨90点，现货黄金在21：00-22:00亦出现了近5美金的拉升行情，需注意这些风险事件的变数。

日内投资者还需关注英国央行首席经济学家霍尔丹以及英国央行货币政策委员会外部委员哈斯克尔的公开讲话。

☆人民币跌幅有限减缓了黄金的跌势☆

自4月中旬以来，黄金与人民币的正相关性开始增强，在实行了逆周期因子计价、提高远期售汇准备金后，美元兑离岸、在岸人民币的涨势并未继续扩大，短线7的政策红线很难触及。尤其是考虑到国庆的节假日因素，市场的交投则更为清淡。

根据国际货币基金组织更新的官方外汇储备货币构成数据显示，截至今年第二季度，全球外汇储备中的美元占比从上季度的62.47%降至62.25%，为连续第六个季度下降。

与此同时，人民币外汇储备规模升至1933.8亿美元，在整体已分配外汇储备中比例从1.4%提升至1.84%。

美国将美元武器化，将他国从SWIFT支付体系剔除来达到经济制裁的目的，这推升了俄罗斯、土耳其等国抛美债，囤积黄金的欲望。

另一方面，这些国家本身的货币超贬也确实需要抛售美元来增持本国货币。而我国坚持奉行多边主义贸易加之经济基本面趋好赢得了他国国家外储的青睐。如果美元兑人民币没有出现暴涨，那么黄金的下行空间可能有限。

☆美联储多位大佬的讲话☆

本交易日22:00，美联储理事夸尔斯就“实施经济成长、放宽监管以及消费者保护法”发表证词陈述。

他之前的态度呈中性，但根据9月加息点阵图显示中性利率预期值略有提高。如果他的态度银美国强劲经济转鹰，表示年内四次加息是合适的，那么金价短线可能承压。

次日凌晨美联储主席鲍威尔和里士满主席主席巴尔金还会分别发表演讲，鲍威尔预计仍会重申渐进式加息的路径，作为主席他可能会模糊措词给人想象的空间，事实上美国当下经济在金融危机后全面复苏，确实没有必要再去透露过多前瞻指引。


（美联储各官员态度表）

美联储明年打算每次FOMC会议后都会开新闻发布会，通常加息一定是要和市场沟通，但明年情况就会发生改变。

巴尔金也是一位中立官员，他上次提到可以考虑在某一时刻加息，也可以在某一时刻加息。美国经济强劲，但面临持续高增长的挑战以及就业规模扩张放缓的问题。如果他的态度转鹰亦会给黄金带来短线的压力。