周一收盘：美股收跌道指跌约260点 市场关注美国大选

　　北京时间5日凌晨，美股周一收跌。投资者准备迎接周二的美国总统大选，并继续关注本周的美联储货币政策会议与美股财报。英伟达将取代英特尔成为道指30成份股。


　　道指跌257.59点，跌幅为0.61%，报41794.60点；纳指跌59.93点，跌幅为0.33%，报18179.98点；标普500指数跌16.11点，跌幅为0.28%，报5712.69点。


　　英伟达小幅收高0.5%，盘中市值一度超过苹果，短暂成为美股市值第一大的公司。上周五（11月1日）美股收盘后，标普道琼斯指数公司发布声明称对道琼斯工业平均指数进行调整，英伟达替代其竞争对手英特尔成为其30成分股之一，本周五（11月8日）美股收盘后正式生效。


　　标普道琼斯指数公司表示，调整成分股是为了确保指数拥有更具代表性的芯片行业敞口。

　　这一变化正值英伟达持续走高、而英特尔在人工智能（AI）竞赛中萎靡不振之际。

　　今年迄今英伟达已经上涨了175%，而在此期间，英特尔的市值缩水了一半以上。

　　市场还在关注本周二的美国总统大选。

　　此次选举结果可能对美股今年剩余时间的表现起到关键作用。最新民调显示，前总统唐纳德-特朗普和副总统卡马拉-哈里斯之间的竞争陷入僵局。

　　Lombard Odier首席经济学家Samy Chaar表示：“过去几周‘特朗普交易’出现了一些逆转。今天的竞选情况看起来与上周五不同，它没有到哈里斯领先的地步，但特朗普不再有强劲的势头。”

　　但市场反应可能更多地取决于哪个政党控制国会。如果美国众议院和参议院的控制权分属两党，这可能意味着维持现状。然而，如果共和党或民主党一统两院，可能会伴随着同一党派在总统大选中获胜，那将意味着新的支出计划，或者是税收改革。

　　一些华尔街人士认为，美国总统大选是市场在年底维持上涨所需要克服的重要障碍。


　　以Michael Wilson为首的摩根士丹利策略师表示，如果特朗普胜选，同时共和党拿下国会控制权，10年期美债收益率走势将为美国大选后的市场定下基调。

　　Michael Wilson领导的团队在一份报告中写道，如果收益率保持相对稳定或在经济增长预期改善的情况下上涨不到20个基点，金融和工业等周期股可能跑赢大盘。相反，如果收益率上涨的幅度更大，且受到财政可持续性担忧导致的期限溢价上升推动，那么市场风险厌恶情绪会更浓烈，对贸易政策敏感的消费股将表现不佳。

　　摩根士丹利策略师Michael Zezas在给客户的一份报告中表示：“美国大选非常重要，但这个过程可能会非常波折。有没有一点耐心和计划，将导致安然度过和迷失其中的巨大差异。”

　　联邦赫尔墨斯公司的Deborah Cunningham在一份报告中表示，无论谁赢得美国总统选举，都可能采取通胀政策。她表示：“在基本经济原则仍然有效的情况下，减税——特别是对个人收入——往往会增加资本支出和需求。”

　　她说，哈里斯和特朗普的财政政策可能会对扩大国债产生长期影响，尽管程度不同。

　　安盛投资表示，若特朗普当选，预计财政和贸易政策的结合将推动通胀和利率上升。特朗普政府可能会采取保护主义措施，包括提高美国进口商品税，并专注于“去监管”。他亦可能会寻求延长减税期限，这两项供应衝击措施很大机会会限制美联储实施利率正常化的能力，降息力度或不及市场预期。

　　安盛投资预计，美联储中性利率为3%至3.5%，并估计今明两年的美国通胀为2.9%及2.6%。

　　紧接着美国大选之后，华尔街将为本周四的美联储最新利率决定做准备。根据芝商所的FedWatch工具显示，美联储在本周的11月货币政策会议上降息25个基点的可能性为98%，预测美联储在12月会议上将联邦基金基准利率再下调25个基点的可能性为78%。

　　在此之前，美联储在9月会议上决定大幅降息50个基点。目前市场预计美联储将在本周再次降息25个基点。货币市场此前曾预计，11月或12月再次降息50个基点的风险很高，但鉴于最近美国经济数据表现稳健，市场已大幅下调降息预期。投资者将在美联储的预测和评论中寻找线索，以确定是否会在12月再次下调利率。

　　美联储主席杰罗姆鲍威尔在会后的评论将获得极大关注，华尓街希望从中寻找对央行利率走势的更多理解。


　　美股财报季继续向前推进。超微电脑、莫德纳、西维斯健康、高通和永利度假村等公司将在未来几天公布财报。


　　标准普尔500指数中，约有五分之一的成份股计划在本周公布财报。根据FactSet的数据，在已经报告业绩的标普500成份公司中，70%的业绩超过了预期。（新浪财经）