抛售潮结束？全球大反攻！深夜暴涨！美股道指一度涨超800点

　北京时间8月6日晚间，美股开盘后，三大指数集体高开高走，道指盘中最高暴涨超800点，纳指一度大涨2.6%，临近尾盘，三大指数涨幅有所收窄。中概股大幅走强，纳斯达克中国金龙指数大涨超3%，其中，新东方暴涨13.38%，好未来大涨8.47%，腾讯音乐、拼多多大涨超5%，京东涨2%。

　　其中，美股芯片股亦全线反攻，英伟达大涨3.78%，台积电美股大涨超5%。消息面上，摩根士丹利分析师最新报告将台积电列为首选股，认为在近期表现疲软后，该个股的估值具有吸引力；New Street Research将英伟达评级上调至“买进”。

　　另外，高盛首席执行官David Solomon最新表示，美国股市近期的回调可能仍是健康的。他认为美国经济没有衰退风险，预计美联储将避免采取紧急降息行动，美联储将在今年秋季降息一到两次。

　　当前市场最关注的话题是，周二的大反攻是否意味着史诗级抛售潮暂告一段落？

　　大反攻

　　北京时间8月6日晚间，美股开盘后，三大指数集体高开高走，道指盘中最高暴涨超800点，纳指最高大涨2.6%，标普500指数一度涨超2.4%，临近尾盘，三大指数涨幅有所收窄，截至收盘，道指涨0.76%，标普500指数涨1.04%，纳指涨1.03%。

　　美股科技“七巨头”多数上涨，英伟达大涨3.78%，Meta涨3.86%，微软涨1.13%，特斯拉涨0.88%，亚马逊涨0.57%，谷歌A跌0.6%，苹果跌0.97%。

　　芯片股亦全线反攻，费城半导体指数涨1.06%，成分股中涨幅居前的有Novanta暴涨8.75%、台积电美股大涨超5%、英伟达、德州仪器涨超3%、阿斯麦涨2.76%。

　　中概股大幅走强，纳斯达克中国金龙指数大涨超3%，其中，新东方暴涨13.38%，好未来大涨8.47%，腾讯音乐涨5.87%，拼多多涨5.10%，京东涨2%，阿里巴巴涨1.2%，百度涨0.75%，理想汽车涨0.42%，小鹏汽车跌1.37%，蔚来跌3.08%。

　　8月6日亚洲交易时段，亚太股市亦集体反攻，其中，日经225指数大幅收涨10.23%，东证指数收涨9.30%，部分收复了前几天的跌幅；韩国综合指数大幅收涨3.3%，韩国KOSDAQ指数大涨超6%。

　　据高盛最新的经纪业务数据，本周一在全球市场经历“黑色星期一”之际，全球股市获得资金的温和净买入，多头买入超过空头卖出。

　　分区域来看，对冲基金在美股暴跌之际逢低买入，值得注意的是，北美是全球唯一获得净买入的地区，所有其他地区都是净卖出，尽管名义规模也相对温和。

　　芯片的利好

　　摩根士丹利分析师最新报告将台积电列为首选股，认为在近期表现疲软后，该个股的估值具有吸引力。摩根士丹利的分析师Charlie Chan在报告中写道：“在长期的半导体下行周期中，我们看好台积电的质量和防御性。”他还指出，“确认涨价和人工智能（AI）资本支出持续走强应该是（台积电）关键的催化剂”。

　　Chan预计，凭借涨价，“台积电2025年应能实现逾55%的毛利率，并且，在海外晶圆厂实现规模经济后，将于2028至2030年逐渐接近60%的毛利率水平。”

　　Moore Securities Investment Consulting的分析师 Adam Lin点评称，从台积电的跌幅看，投资者周一不加区分地急于减持，无视了台积电的良好基本面。

　　另外，New Street Research将英伟达评级上调至“买进”。

　　美银证券在最新发布的报告中称，英伟达公司将于8月28日公布业绩，维持“买入”评级，将其作为行业首选股。

　　针对英伟达下一代Blackwell芯片推迟发布的报道，美银证券指出，Blackwell直到2024年第四季度才会被纳入预测，该公司最近的SIGGRAPH演示中没有出现推迟的迹象，主要云客户（增加了资本支出）或主要供应商台积电也没有提到推迟。

　　重磅发声

　　在美国7月非农报告“爆冷”后，“衰退交易”取代“降息交易”成为市场主要叙事，是全球金融市场“黑色星期一”的导火索之一。

　　高盛首席执行官David Solomon最新表示，美国股市近期的回调可能仍是健康的。他认为美国经济没有衰退风险，预计美联储将避免采取紧急降息行动，美联储将在今年秋季降息一到两次。

　　他还表示，随着市场重新适应新的经济数据和修正对美联储政策的预期，市场震荡将持续一段时间。“在市场经历了非常强劲的上涨之后，我们正在经历一次调整，这可能是健康的。我认为短期内我们将看到更多的波动。这是一次相当大的调整。”

　　与此同时，美联储高官也紧急发声，安抚投资者情绪。

　　美东时间8月5日，美国芝加哥联储主席古尔斯比（Austan Goolsbee）在接受媒体采访时强调，7月非农就业报告仅代表“一份数据”，这份就业数据弱于预期，但还不是衰退。

　　旧金山联储主席玛丽·戴利（Mary Daly）在周一暴跌后发表了讲话。她指出，美国就业仍稳健，将观望更多数据以采取行动。在非农报告的背后，美联储有了更多的信心，相信经济增长正在放缓，但不会跌落悬崖。

　　戴利进一步表示，如果美联储只对一份经济数据做出反应，那么美联储几乎总是会出错，7月失业率的上升，很大程度上是因为临时解雇，以及经济活动中的劳动者供应过多，尤其是移民的增加，而不是因为大范围的永久性裁员。

　　戴利还指出，联储官员们正在关注劳动力市场进一步放缓的迹象。美联储联邦公开市场委员会（FOMC）将在下次会议上对降息持开放态度。

　　抛售潮停歇？

　　当前市场最关注的话题是，周二的大反攻是否意味着史诗级抛售潮暂告一段落？

　　分析人士指出，全球市场在周二出现反弹，不太可能缓和金融市场弥漫的不安情绪。过去几周，根据波动率等量化指标进行买卖的投资者已经抛售了1300亿美元的股票。这一进程可能会在未来几天和几周内加速。

　　投行Baird投资策略师Ross Mayfield表示，随着日元套利交易的持续平仓，波动性在短期内可能仍将维持高位，“如果未来几周出现更多抛压，我不会感到惊讶，但先前的恐慌有些过度了。”

　　包括Peter Oppenheimer在内的高盛策略师在报告中表示，他们预计全球股市将进一步下跌，但他们预计不会出现熊市。

　　花旗策略师在最新报告中指出，市场似乎正形成一种共识——高利率与强劲经济增长难以长期并存。市场对每股收益（EPS）的预期正变得更为实际，尤其在欧洲（除英国）和日本，投资者对EPS下调的风险已有了心理预期。

　　花旗提醒，投资者仓位调整才刚刚开始，存在进一步平仓的风险。应当等待更充分的仓位平仓迹象和盈利动能稳定后再作决策。

　　这次全球市场动荡是否标志着上周开始的全球抛售的最终阶段，还是只是一个长期下跌的开始，仍无法确定。当前市场正在消化多重风险因素，未来几周可能会有更多波动。（券商中国）