沪指盘中收复3000点 银行股爆发迭创新高

7月2日，沪指盘中窄幅震荡，3000点得而复失，深证成指、创业板指弱势下探，两市成交额仍维持在低位。盘面上，银行、酿酒、钢铁、石油等权重板块上扬。

　　截至收盘，沪指微涨0.08%报2997.01点，深证成指跌0.97%报8812.67点，创业板指跌1.05%报1665.04点，上证50指数涨0.47%；沪深两市合计成交6447亿元，较上一交易日缩量134亿元。

　　多只银行股创新高

　　银行板块昨日震荡上扬，浦发银行涨超3%，中信银行、工商银行、招商银行等涨逾2%。多只银行股盘中创新高。农业银行盘中最高报4.54元，续创历史新高。工商银行盘中最高报5.98元，刷新历史新高。

　　年初以来，银行板块收益率持续跑赢市场。高股息特性吸引资金持续流入。据平安证券统计，截至6月28日，银行板块平均股息率达到4.8%。

　　近期，国内银行业迎来了一年一度的分红季。国有大行的分红计划备受市场关注。工商银行计划派发现金红利1092.03亿元。中国建设银行紧随其后，将派发现金股息1000.04亿元。

　　广发证券认为，2023年至今，银行股整体经历了一轮估值收敛和再分化。PB-ROE体系下，目前银行个股间的估值与基本面处于静态匹配状态，即使股息率因子优势延续，市场也会寻找股息率可持续或可增长的标的，而且拉长时间来看，银行板块内成长因子会有长期超额收益。所以，未来一段时间，银行股的定价需要重回基本面。

　　白酒股大幅反弹

　　白酒板块昨日迎来修复行情。贵州茅台强势反弹，盘中一度涨4%报1498元，欲重返1500元上方。在茅台的带动下，酒类股集体发力走高，金种子酒涨超5%，盘中一度逼近涨停；皇台酒业涨近4%。

　　消息面上，7月2日，茅台酱香酒营销公司下发通知称，茅台1935已超进度完成今年各项任务，为保证市场良性健康发展，即日起暂停投放茅台1935酒合同计划。业内人士认为，此次贵州茅台暂停茅台1935的发货体现了贵州茅台尊重市场经济规律，希望通过控量保价提振茅台1935渠道体系伙伴的信心。

　　光大证券表示，此前白酒板块波动主要受飞天茅台批价跌幅较大影响，近期公司调整产品投放政策、在供给端进行控制，近日散瓶飞天茅台批价有所企稳，后续继续关注挺价成效，以及公司或将出台新的措施维稳价格，板块情绪亦有望回暖。结合上周龙头酒企股东大会反馈，行业良性发展可期，增长质量更受酒企关注。虽然需求恢复仍需时间，但龙头酒企依旧保持较为稳定的市场秩序，结合半年报窗口期临近，部分酒企仍有较高业绩兑现度和经营质量，估值有望逐步企稳。

　　券商称中期机会大于风险

　　今年上半年，市场表现整体偏弱。进入7月，大部分券商认为，今年预期最为悲观的时期可能已经过去，市场已基本完成了预期修正导致的调整。接下来，市场拐点有望出现，A股“七翻身”行情或仍可期。

　　展望三季度，中信证券表示，政策信号、价格信号和外部信号有望陆续明朗，在三大信号明确后，市场拐点将出现。

　　海通证券认为，影响下半年的三大变量包括风险偏好、资金面以及基本面，它们均有望迎来积极变化，A股有望走出休整，市场中枢或上台阶。

　　中金公司表示，下半年稳增长政策加码结合当前资本市场政策红利下制度不断完善，市场当前位置中期机会仍大于风险。


（上海证券报）