黄金周评：美数据疲弱“终结”加息周期 黄金多头“势不可挡” 本周关注鲍威尔讲话和美国重磅数据

黄金周评：美数据疲弱“终结”加息周期 黄金多头“势不可挡” 本周关注鲍威尔讲话和美国重磅数据

随着近期美国数据显示经济和通胀压力趋缓，市场已排除美联储进一步加息的可能性，对明年开始降息的预期越来越高，上周美元再度下挫，为连续二周下跌。受美元走软推动，黄金上周强劲上升，现货金价格上周大涨逾 20 美元，涨幅1.1%，收在关键的 2000 美元/盎司关口上方。展望未来一周，机构散户意见罕见统一，黄金看涨情绪高。




上周金价最高一度触及 2007.57 美元/盎司。Blue Line Futures 首席市场策略师 Philip Steible 表示，美元指数上周随疲软的经济数据走弱，这将能促使美联储政策转向，对 2024 年金价带来顺风。


上周四（11月23日）美国感恩节假期，市场交投清淡，市场走势转淡，金价进入盘整阶段，下半周在 1990 美元上方的窄幅通道内波动。


受美元走软推动，上周五（11月24日）金价突破 2000 美元/盎司，并收在这一重要关口上方。


MKS PAMP 金属策略主管 Nicky Shiels 在最近的一份报告中表示，过去五年中，感恩节至12月31日期间，黄金平均上涨2.7%。


FXDailyReport 分析师 Nicholas Kitonyi 指出，金价从趋势线支撑位反弹，创下约 2003 美元/盎司的日高。在 60 分钟走势图中，黄金继续在一个上升通道内交易。


Kitonyi 补充道，目前，黄金价格已升至 100 小时移动平均线上方。因此，金价似乎即将进入14小时相对强弱指数（RSI）的超买水平。


鲍威尔讲话携美国重磅数据本周来袭


随着美国货币政策重新受到关注，黄金市场将对美国国内生产总值（GDP）和通胀数据敏感。


尽管美国经济预计将在第三季实现超常增长，但人们越来越担心第四季度经济活动放缓。与此同时，增长放缓预计将继续减缓通胀。


美国经济分析局将于周三（11月29日）发布第三季 GDP 年化增长率的第二次预估。对 4.9% 的初步估计进行大幅下调可能会立即对美元造成压力，提振金价小幅走高。


周四（11月30日）亚洲早盘，市场参与者将密切关注中国国家统计局制造业和非制造业 PMI 数据。


作为全球最大的黄金消费国，中国商业活动的改善迹象可能会为金价带来进一步支撑。


当天晚些时候，个人消费支出（PCE）价格指数数据将出现在美国经济日程中。除非 10 月核心 PCE 价格指数上升超过 0.5%，否则市场对美联储将于 2024 年下半年开始降息的预期不太可能改变。


最后，11 月份 ISM 制造业 PMI 数据 将于周五（12月1日）发布。


投资者将继续密切关注美联储官员在12月2日开始的静默期之前的言论。美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)将于周五发表讲话。


CME Group FedWatch 工具显示，市场预计明年 6 月美联储政策利率维持在 5.25%-5.5% 不变的可能性为 22%。


如果美联储政策制定者打压市场预期，并试图说服参与者在较长时间内不会考虑降息，美元可能会找到立足点，使黄金难以聚集看涨势头。


黄金价格技术展望


黄金日线图显示，RSI 持平于 60 附近，表明尽管保持看涨倾向，但黄金仍在努力积聚动力。


金价周五已经收于关键水平 2000 美元/盎司上方。黄金多头需要关注金价能否守住这一水平。


Sengezer指出，一旦金价确认 2000 美元/盎司为支撑位，技术买家可能会采取行动。在这种情况下，2010 美元/盎司和2040美元/盎司可能被设定为下一个看涨目标。





（黄金日线图）


下行方面，Sengezer 补充，20日简单移动平均线（SMA）在1980美元/盎司附近形成动态支撑位。


Sengezer 提醒称，若金价日收市价低于 1980 美元/盎司，则可能开启跌向1950美元/盎司（最新上升趋势的23.6%斐波那契回撤位）和1940-1935美元/盎司（200日移动均线和100日移动均线）的大门。


机构散户意见罕见统一，黄金看涨情绪高


VR Metals/Resource Letter 的 Mark Leibovit 对未来一周的黄金持乐观态度。


他表示：“无论美元走强还是走弱，都应该相信上行趋势。我们的风险是市场重新出现广泛的抛售，这可能会引发金属抛售，因为由于股市年底上涨，筹集现金的需求被搁置。”


Walsh Trading 商业对冲联席主管 Sean Lusk 表示，如果市场认为降息即将到来，那就是妄想，但他预计黄金无论如何都会上涨。


他说：“关于明年降息的胡言乱语和噪音层出不穷。这完全是无稽之谈，股市已经上涨了。这根本就没有发生。这比任何事情都更容易引发通货膨胀。”


上周，13 名华尔街分析师参与了 Kitco News 黄金调查。7 位专家（54%）预计未来一周金价将会上涨；仅 2 位分析师（15%）预计金价会下跌；4 位专家（31%）对未来一周的黄金持中立态度。


与此同时，Kitco 的在线民意调查共产生了 672 票，市场参与者与上周的调查一样乐观。


431名散户投资者（64%）预计金价未来一周将会上涨；另有 156 名受访者（23%）预计价格会更低；85名受访者（13%）对贵金属的近期前景持中立态度。