: | : | :期货量化学习 | :期货量化 |
返回列表 发帖

美元指数大幅调整,美国5月CPI或“井喷”!金价振荡表现加剧

美元指数大幅调整,美国5月CPI或“井喷”!金价振荡表现加剧

 美元指数大幅调整,美国5月CPI或“井喷”!金价(1971.58, -5.62, -0.28%)振荡表现加剧

  进入本周,市场将迎来美联储、欧洲央行及日本央行的利率决议,同时美国5月CPI、零售销售数据等重要经济数据也将密集公布。有市场人士提醒,早于FOMC决议一天公布的5月份CPI数据有井喷式增长的风险,整体通胀低于核心通胀的趋势可能延续。如果核心通胀月率高于市场普遍预期的0.4%,可能会使市场的加息预期继续升温。

  上一周,美元指数出现大幅调整,周度跌幅0.48%,贵金属价格则出现止跌反弹,CMX黄金涨幅0.58%,CMX白银(24.24, -0.17, -0.68%)涨幅2.95%,金银比大幅走弱。

  美尔雅期货研究员宏观小组指出,上周美国公布的5月ISM非制造业PMI指数录得50.3,大幅低于市场预期值52.4和前值51.9,为近一年次低水平,这表明美国经济在高利率的掣肘下,服务业部门也开始受显著影响。同时上周四公布的美国周度失业申请人数大超预期,进一步加剧市场对经济衰退的担忧,这使得美元指数出现大幅调整,贵金属价格止跌反弹。

  同时,从美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的持仓变动数据来看,截至6月10日当周,CMX黄金期货投机性净多头头寸增加6312手至114165手,多空持仓强弱比反弹5.8%至85.7%水平,CMX白银期货投机性净多头持仓小幅增加0.04万手,多空持仓强弱比回落1.37%至40.3%。“由此可见,对冲基金等投机多头对贵金属黄金和白银未来走势判断存在分歧,主要基于中长期美元信用逻辑持续看多黄金,对加息抑制短期经济而看弱白银。”该小组分析道。

  他们指出,从中期来看,随着美国债务上限的打破以及对政府支出计划的宽松约束,变相宽松的财政政策势必会影响远端通胀的韧性,削弱美联储货币政策的效果。但是,短期美联储已经将利率加至非常高的水平,银行、地产、制造业等利率敏感部门已经出现显著受损,使得联储进一步加息的空间相对有限。

  在该小组看来,6月美联储议息会议暂停加息的概率较大,一方面是因为美国5月制造业收缩程度进一步扩大,非制造业PMI也意外收缩至荣枯线附近,同时基于失业申请人数等非农就业数据预判,美国就业市场缺口正在加速补全。另一方面,在美国债务上限打破后,财政部密集发行国库券和债券补充一般账户现金,预计每月有高达3000亿美元的增量融资需求,市场面临短期流动性压力,联储货币政策会边际宽松提供融资条件。

  “因此,我们认为在中长期的通胀韧性未显著表现出来之前,美联储的货币政策大概率会观望一阵,美债利率短期将面临流动性压力和政策边际宽松的双重作用,预计以振荡表现为主,从而抑制贵金属价格的上涨空间,金价或仍然延续高位振荡。”

  从中长期来看,他们认为,美国债务困境使得1—2年内通胀难以到达2%的政策目标,预计将停留在3%—3.5%区间。同时,按当前加息终点(5.08%)折合实际利率介于1.65%—2.1%之间,预判以美元计价的黄金介于1900美元/盎司—2100美元/盎司区间波动,黄金价格会在历史高位附近会振荡较长时间。当美国通胀问题因债务上限扩大而再次显露时,黄金或迎来再次趋势性上涨机会。


论坛官方微信、群(期货热点、量化探讨、开户与绑定实盘)
 
期货论坛 - 版权/免责声明   1.本站发布源码(包括函数、指标、策略等)均属开放源码,用意在于让使用者学习程序化语法撰写,使用者可以任意修改语法內容并调整参数。仅限用于个人学习使用,请勿转载、滥用,严禁私自连接实盘账户交易
  2.本站发布资讯(包括文章、视频、历史记录、教材、评论、资讯、交易方案等)均系转载自网络主流媒体,内容仅为作者当日个人观点,本网转载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。本网不对该类信息或数据做任何保证。不对您构成任何投资建议,不能依靠信息而取代自身独立判断,不对因使用本篇文章所诉信息或观点等导致的损失承担任何责任。
  3.本站发布资源(包括书籍、杂志、文档、软件等)均从互联网搜索而来,仅供个人免费交流学习,不可用作商业用途,本站不对显示的内容承担任何责任。请在下载后24小时内删除。如果喜欢,请购买正版,谢谢合作!
  4.龙听期货论坛原创文章属本网版权作品,转载须注明来源“龙听期货论坛”,违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。本论坛除发布原创文章外,亦致力于优秀财经文章的交流分享,部分文章推送时若未能及时与原作者取得联系并涉及版权问题时,请及时联系删除。联系方式:http://www.qhlt.cn/thread-262-1-1.html
如何访问权限为100/255贴子:/thread-37840-1-1.html;注册后仍无法回复:/thread-23-1-1.html;微信/QQ群:/thread-262-1-1.html;网盘链接失效解决办法:/thread-93307-1-1.html

返回列表