现货黄金续回落但跌势有限，投资者待鲍威尔释放两条信号

现货黄金续回落但跌势有限，投资者待鲍威尔释放两条信号
周二(3月7日)，现货黄金进一步远离隔夜创下的2月15日以来新高1858.13美元/盎司，但投资者等待美联储主席鲍威尔即将在国会发表的证词以及本周稍晚美国劳工部即将公布的就业报告，以寻找有关美国未来加息路径的线索，因此金价下行空间有限。


北京时间19:58，现货黄金下跌0.25%至1842.08美元/盎司；COMEX期金主力合约下跌0.40%至1847.2美元/盎司；美元指数上涨0.25%至104.524。



鲍威尔不太可能带来意外


鲍威尔定于周二和周三在国会发表半年度证词。市场参与者预计，美联储将在3月21日至22日的会议上加息25个基点，并且利率将在9月份达到5.475%的峰值。

投资者将密切关注有关美联储3月加息幅度的任何暗示，因为市场押注加息50个基点的可能性接近30%。此外，鲍威尔的言论可能有助于市场重建对最终利率峰值的预期。

令美联储惊讶的是，到目前为止，美国经济基本能够应付去年实施的激进加息，经济增长动力没有出现严重损失，企业尚未处于大规模裁员边缘，尽管有一些公司高调裁员，但每周新申请失业救济人数已连续七周保持在200000以下，与大流行前的水平相当。

Silvercrest Asset Management投资政策和策略主管Robert Teeter表示：“他必须释放两条信号，一是重申在通胀方面取得了一些进展，二是真正坚持利率长时间高位运行的前景，直到通胀得到明确解决。”

Sri-Kumar全球战略总裁Komal Sri-Kumar说：“高通胀已经成为毒害，美联储在2021年不承认已经出现的物价上行压力，随后情况变得十分糟糕。”Sri-Kumar认为美联储应该更早、更积极地出击。

Evercore ISI全球政策和央行战略主管Krishna Guha在一份客户报告中表示，鲍威尔主席可能“会采取既坚定又慎重的语气”。鲍威尔将指出“实体经济的弹性”，同时警告通胀压力持续，而驯服它的道路“将是漫长而坎坷的”。

在美国非农就业数据发布之前，鲍威尔不太可能就美联储的政策路径给出任何重要线索。市场对鲍威尔的相对鸽派预期让乐观主义者跃跃欲试。不过，市场将尝试解读字里行间，这可能会影响他们对美联储3月以后政策举措的定价。如果鲍威尔发表出人意料的鹰派言论，则可能会迅速扰乱市场情绪并召回美元多头，这反过来可能会打垮金价。

OANDA高级市场分析师Craig Erlam在一份报告中写道：“黄金本周在1860美元附近遇到阻力。”他补充说，鹰派证词可能会抹去黄金的任何看涨势头，价格可能会回到1780-1800美元附近的低点。

华侨银行外汇策略师Christopher Wong表示：“黄金可能会在鲍威尔发表证词之前盘整，但随着美联储紧缩政策延展，一旦美联储本轮加息周期结束，黄金可能会反弹——问题在于时机。”

美联储官员寻求就业降温


隔夜美国市场情绪喜忧参半，美国乐观的工厂订单数据未能提振美元，因为交易员调整了美元头寸。而所有人的目光也都集中在周五即将公布的美国2月非农就业数据上。许多美联储官员正在寻求就业市场降温，本周即将公布的数据的表现对于确定利率最终可以走多高的重要性。

事实上，美国经济和就业增长继续好于预期，1月份以超过50万个新增就业岗位和1969年以来新低的3.4%失业率对鲍威尔产生了新的冲击。这种持续的经济强势或许是鲍威尔要回答的关键问题：货币政策紧缩的影响是否已经发生或者将被推迟发生，当前的经济是否需要更紧缩的货币政策，以及随之而来的风险。

而值得注意的是，美国1月份工厂订单数据与近期美联储政策制定者试探市场参与者的基调转鹰相结合；另一方面，耐用品订单、消费者信心和ISM采购经理人指数的悲观表现让鸽派人士对确认美联储政策拐点抱有希望。

道明证券的分析师表示：“如果就业降温不够充分，市场可能会预测美联储为3月政策会议加息50个基点开绿灯，预计这将对金价造成沉重压力。”

但Evercore ISI的Guha指出，鲍威尔不太可能在本月晚些时候加息50个基点，“我们认为，只有在通胀预期、工资和服务通胀再次危险地上升和/或即将公布的数据如此强劲，峰值利率预期最终上升50个基点的情况下，美联储才会在3月份加息50个基点。”

Exinity首席市场分析师Han Tan表示，黄金将受到鲍威尔证词和美国就业报告中潜在线索的严重影响，如果2月非农就业数据显示美国劳动力市场具有显着的弹性，这将为美联储进一步升息铺平道路，非孳息资产黄金可能回吐本月迄今为止获得的涨幅。

现货黄金或在1841美元附近受到支撑


日线图上看，金价可能自1805美元开启上行III浪走势。小时图上看，金价预计在1841美元上方附近结束自1858美元开启的ii浪走势。ii浪是自1830美元开启的上行(iii)浪的子浪，(iii)浪是自1805美元开启的上行((i))浪的子浪，((i))浪是III浪的子浪。