经济复苏或较为缓慢 铁矿石基本面仍偏弱

来源：建信期货 作者：建信期货

研报正文

一、行情回顾与操作建议

12月16日,铁矿石主力合约收盘价为821.00元/吨,较昨日下跌1.08%,前20空头持仓为445069手,较昨日减少0.28%,前20多头持仓为488446手,较昨日增加0.85%,已连续增加5天。

12月13日晚，11月美国通胀数据公布，CPI同比上涨7.1%超预期7.3%下降，市场对于加息节奏放缓的预期进一步加强，这再一定程度上对铁矿石盘面价格形成支撑，另外近期财政部发行7500亿元特别国债或将进一步推动基建增速。

利空因素方面，鲍威尔发表偏鹰态度，试图传达更多紧缩，另外目前正处疫情刚放开阶段，经济复苏或较为缓慢，铁矿石基本面仍然偏弱。

高炉开工率与铁水日均产量暂未更新，但16日库存，45港铁矿石库存为13398.78万吨,较上周增加0.11%,但螺纹周产量再次下降，钢材港库、社库进一步回落。虽然螺纹表需有所回升，但从房地产数据走势来看，难言乐观。

11月，房地产投资资金来源、施工面积、竣工面积、销售面积、新开工面积、购置土地面积单月分别同比下降35.38%，52.59%，20.23%，33.26%，50.82%，58.48%，房地产数据同比降幅进一步扩大。

12月15日，国务院副总理刘鹤在第五轮中国—欧盟工商领袖和前高官对话上发表书面致辞。刘鹤指出，对于明年中国经济实现整体性好转，我们极有信心。房地产是国民经济的支柱产业，针对当前出现的下行风险，我们已出台一些政策，正在考虑新的举措，努力改善行业的资产负债状况，引导市场预期和信心回暖。该消息或预示房地产政策仍有发力空间，但延续年报的观点，对于改善房地产行业的资产负债状况或难以从需求端推动行业复苏。预期在强预期的推动作用下黑色系下跌风险积聚。

2022-12-16铁矿石主力合约最新数据概况

2022-12-16铁矿石期现分析

基本面分析

描述性统计：

12 月 9 日,铁矿石澳大利亚月累计发货量为 3366.90 万吨,铁矿石巴西月累计发货量为 1152.20 万吨,铁矿石国内到港量为 2408.40 万吨,较上周增加89.70万吨,已连续增加 3 周。

三季度淡水河谷产量为 8970.10 万吨,同比增加0.31%,已连续增加3季度,FMG 产量为 5480.00 万吨,同比减少 9.87%,已连续减少2 季度,力拓产量为7372.60 万吨,同比增加 2.29%,已连续增加 3 季度,必和必拓产量为6507.30万吨,同比增加 2.80%,已连续增加 3 季度。

2022-12-16铁矿石需求最新数据概况

描述性统计：

12 月 9 日,247 家钢厂高炉开工率为 75.89%,较上周增加0.37%,产能利用率为 82.00%,较上周减少 0.75%,日均铁水产量为 221.16 万吨,较上周减少0.74%;12 月 10 日,粗钢日均产量为 198.67 万吨,减少2.06%。

2022-12-16铁矿石库存最新数据概况

描述性统计：

12 月 16 日,45 港铁矿石库存为 13398.78 万吨,较上周增加0.11%,同比减少13.47%,已连续增加 3 周;41 港铁矿石库存为 12881.78 万吨,较上周增加0.25%,已连续增加 3 周;澳洲库存为 5842.21 万吨,较上周增加2.57%,已连续增加3周;巴西库存为 4519.07 万吨,较上周减少 1.52%。

2022-12-16铁矿石外盘与进口相关最新数据

描述性统计：

12 月 13 日,58%Fe 普氏价格指数为 92.75 美元/吨,62%Fe 普氏价格指数为110.30 美元/吨,较昨日上涨 0.05%,65%Fe 普氏价格指数为122.30 美元/吨,较昨日上涨 0.04%;12 月 15 日,1 个月新加坡掉期价格为111.50 美元/吨,较昨日上涨2.65%,3 个月为 110.00 美元/吨,较昨日上涨 2.46%,6 个月为108.11 美元/吨,较昨日上涨 2.28%,12 个月为 104.66 美元/吨,较昨日上涨2.04%,23 个月为99.61美元/吨,较昨日上涨 2.16%。

12 月 15 日,波罗的海运费指数:干散货(BDI)为1528.00 点,较昨日上涨127.00 点,已连续上涨 3 天,波罗的海运费指数:海岬型(BCI)为2095.00点,较昨日上涨 372.00 点,已连续上涨 3 天,12 月 16 日,纽卡斯尔-中国铁矿石运价为12.50 美元/吨。

2022-12-16铁矿石其它相关最新数据

描述性统计：

12 月 16 日,建筑钢材总库存为 642.29 万吨,较上周减少17.04 万吨,建筑钢材社会库存为 424.91 万吨,较上周减少 3.20 万吨,建筑钢材钢厂库存为217.38万吨,较上周减少 13.84 万吨。螺纹钢周产量为 284.93 万吨,较上周减少2.71万吨,热轧板卷周产量为 311.72 万吨,较上周增加 2.37 万吨,已连续增加4周。螺纹表观需求为 298.37 万吨,较上周增加 20.84 万吨,螺纹表观需求年累计为14249.41 万吨,同比减少 11.53%。

2022-12-16 房地产相关数据

描述性统计：

11 月 30 日,房地产本年投资资金来源累计为136313.00 亿元,同比减少25.66%,单月为 10832.88 亿元,较上个月减少 3.12%,同比减少35.38%,已连续减少 3 月;房地产施工面积累计为 896857.00 万平方米,同比减少6.54%,单月为7963.20 万平方米,较上个月减少 20.16%,同比减少52.59%,已连续减少3月;房地产竣工面积累计为 55709.00 万平方米,同比减少18.97%,单月为9144.42万平方米,较上个月增加 60.83%,同比减少 20.23%,已连续增加3 月;房地产销售面积累计为 121250.00 万平方米,同比减少 23.32%,单月为10070.71 万平方米,较上个月增加 3.21%,同比减少 33.26%。

2022-12-16 基建相关数据

描述性统计：

11 月 30 日,基础设施投资累计值为 189539.88 亿元,同比增加11.65%,单月为 19932.97 亿元,环比减少 9.00%,同比增加 13.86%,已连续减少3 月。

2022-12-16国际宏观数据分析

描述性统计：

11 月，美国 CPI 当月同比为 7.10%,较上个月下降0.60 个百分点,已连续下降 6 月,12 月，联邦基金目标利率为 4.50%,上升 0.50 个百分点。