CBOT回血 未来全球大豆或将进入相对高价的时代

4月4日，我国政府拟定第二轮对美国贸易挑衅的反击。之前就一直在舆论风口浪尖的大豆被正式列入反击清单，震动美国政坛，CBOT农产品(7.12 -2.60%,诊股)遭到血洗，美豆05合约收盘下跌2%，一度击穿1000美分。
　　面对巨震，国外一同行咨询笔者，中国还真敢这么做啊，中国的贸易商、榨油厂，真的宁愿付出更高的成本，也要对美国大豆加关税么？
　　我说你显然并不了解中国，当所谓的贸易纠纷，上升到一种政治挑衅和敲诈，其最后必然遭到中国人民更为强势的反击。到了这样一个层次，一切事情都可能发生。
　　对方说，你表达的意思我明白了，又说道，之前他们和俄罗斯也有不错的农产品贸易往来，也是因为政治和一些问题，导致生意难做。这次中美贸易摩擦，还能平息么？
　　我说应该有缓和余地吧，心平气和坐下来，通过协商和对话，应该是有解决的途径，但如果非得按你们总统那种方式，最后必然是两败俱伤。
　　现实农产品世界更为酸爽。
　　美国时间4月3日，CBOT大豆一度暴跌近5%，美国股市也出现不同程度下跌，当两个超级大国都举起了制裁的大棒，资本做出了最快的反应。
　　近几日，关于中美贸易博弈的新闻普天盖地的出现在各种媒体载体，国人在沸腾，大有反击美帝国主义霸权，与其决一死战的雄心壮志。
　　笔者留意了一下大洋彼岸的一些媒体和新闻，中美贸易摩擦的话题同样引人关注。作为中美贸易中，杀敌一千也能自损八百的大豆生意，更是同样被美国人热议。从美国大豆协会，到农场主，再到相关的企业、资本，都同样对中美贸易未来的出路和方向表达了关切和忧虑。
　　在这样的贸易摩擦前提下，美国，乃至全球大豆产业如何发展？2018年美豆生产形势又将如何变化？CBOT无疑是最好的风向标。
　　在CBOT大豆狂泄的当日，我国期货市场中的豆类品种出现大幅上涨，正可谓几家欢喜几家愁，同事曾戏称，清明节我们放假了，留下美豆一地鸡毛，独自神伤。
　　然而，清明节刚过，原以为还应在暗自舔血的CBOT大豆，竟然已经满血活过来了，并且4月6日的成交量还不错。虽然有一些消息面利好美豆，比如当周美豆销售报告好于预期，也包含了基金，投机客等多单抄底的因素，比如有分析人士数据显示美国一些基金所持头寸仍然表现在高位。其中更大的因由，无外乎市场信心的提振与恢复。
　　不过，美政府的表态中一直不明朗，川普推文中虽然也表明了寻求对话磋商的味道，但6日提出增加1000亿美元的制裁的说法，无疑使中美短期内摒弃成见达成磋商的可能蒙阴。
　　在这样的情形下，笔者认为白宫不太可能单方面向市场透露出要与中国和解的信息，盘面形势的大反转，除了市场对于预期贸易纠纷能够得到妥善解决外，还可能源于其它一些因素。
　　虽然目前在我们看来，大豆关税是美国农场主的一剂断肠散，但或者美国农产品市场对当局政府仍表露一些自信。美国大豆协会4日发布一份声明颇耐人寻味：“自提及有可能对中国加征关税，美国大豆协会就在不断表示对此高度担忧。现在，这已经不再是一种假设，向美国输华大豆征收25%的关税将会给每一个大豆农民产生毁灭性的影响，”美国大豆协会主席约翰海斯多夫（John Heisdorffer）在上述声明中说，“我们坚信通过增强竞争力，大豆能够帮助减少贸易逆差，而且我们将继续与美国大豆基金会和美国大豆出口协会一起来证实如何实现这一目标。”从解读来看，一定程度上大豆协会或者包括其代表的农业群体，已经做好了最坏的打算。
　　CBOT回血，未来全球大豆或将进入相对高价的时代
　　一人之过还是民粹主义抬头？
　　近年来，美国内形势在一些新时代因素冲击下，民粹主义有所抬头，美国优先，美国至上在一些人群中有比较强烈的共鸣。也正是如此，川普才有了当总统的民意环境。看似行事疯狂，其背后涌现的是民粹主义的巨大思潮。面对我国贸易反击，美新闻的点评中，有相当数量充满情怀的网友仍在支持川普的决策，其中还不乏涉农人士。相对理性的一派认为不应该挑起贸易摩擦，批评总统更不该把个人主张凌驾于广大人民的福祉之上。粗略来看，主张理性解决问题的人数略占优。但从制定决策来看，无论是未来民粹主义继续绑架总统和白宫，还是疯狂的总统绑架美国大众，短期内都将给理性解决贸易争端带来压力。所以，大豆反击战的警报短时间内恐怕还不能对方感觉到疼痛，未来还有待时间来证明。
　　未来，全球大豆有可能进入一个相对高价的时代。
　　从美豆生产面看，当前至未来一段时间正是美豆播种期，此次贸易纠纷对美豆亮红牌，势必对农户种植心态产生影响，抛弃大豆种植玉米，是一种选择，现在美麦的行情也不错，春小麦种植面积也可能增加。而美豆面积一旦再缩水，还将给CBOT大豆期价带来强有力的支撑，未来USDA的相关报告对市场影响将很大。
　　另外，美国大豆还有可能在生物柴油上做做文章，把一些成本再转化途径分摊出去，不过目前国际原油价格也处于低迷期，生物柴油的牌能打多大，值得商榷。最好的结果，是短期内中美对贸易战及时握手平息，但时间和进程能否卡好美豆播种期，有待观察。
　　南美那端，抛弃美豆后，2018年巴西将成为我国大豆不得不采纳进口的对象，对方也必然紧盯中美贸易摩擦所带来的大豆出口红利，结合我国一些分析人员的测算，按美豆关税后4000元人民币/吨进口成本价计，巴西大豆价格必然将水涨船高，间接提高我国大豆采购成本。或者中巴两国能够达成共识，使用人民币来进行贸易结算，以此降低大豆的采购成本。对于俄罗斯、阿根廷等国家而言，大豆也都是未来出口的紧俏商品。
　　我国大豆产业长期被进口大豆“钳制”，受制于人的格局通关此次贸易博弈寻求一些变化可能也不是什么坏事。所以，在摒弃美豆后，必须尽快做出产业结构，尤其是种植结构要做明显的改观。
　　事实上，前一段时间有政策提出2018年大豆补贴水平要高于玉米，导向已经非常明确，说明我国高层也已经充分认识到这一问题，在宏观结构上开始着手调控。
　　从生产面来看，2018年我国大豆种植面积假使在上一年基础上再增加3000万亩，则全年大豆产量增加360万吨（玉米或调减1100万吨）左右，总产量达到1800万吨。如果南美豆的采购量再多一些，以及从俄罗斯等地尽可能多进口一些大豆，可能会在美豆缺席的前提下，弥补1500万-2000万吨左右的缺口，但实际需求量可能仍显不足，豆类总体供需仍会表现出紧平衡的状态，这无疑将支撑我国大豆及豆类行情仍处于相对高位。而被豆类带动而来的产业链条，也必然迎来总体向上的行情导向。
　　不过，就在笔者终稿前，美最新的一些官方表态，又透露出希望缓和局势的意味，或许，这场不理智的贸易纠纷在不久的未来即将偃旗息鼓。也该歇歇了。