12月11日财经早餐：美元因通胀数据下跌，黄金升上1780，油价本周大涨8%

周五(12月10日)美元指数下跌，此前美国11月消费者物价指数(CPI)涨幅大体符合预期，分析师称，有人担心通胀可能会更炽热一些，这在一定程度上降低了一些激进加息押注。现货黄金创出一周最大涨幅，收报1782.84美元/盎司，因美债收益率和美元在美国消费者价格指数(CPI)公布后重挫。美油收涨逾1%，并创8月下旬以来的最大单周涨幅，对奥密克戎变异毒株可能威胁经济活动与能源需求的担忧情绪持续减弱，推动油价继续反弹。

商品收盘方面，COMEX 2月黄金期货收涨0.5%，报1784.80美元/盎司。WTI 1月原油期货收涨0.73美元，涨幅1.03%，报71.67美元/桶；布伦特2月原油期货收涨0.73美元，涨幅0.98%，报75.15美元/桶。


美股收盘情况：标普500指数上涨1%，报4712.02点；道琼斯工业平均指数上涨0.6%，报35970.99点；纳斯达克综合指数上涨0.7%，报15630.6点；纳斯达克100指数上涨1.1%，报16331.98点；罗素2000指数下跌0.4%，报2211.806点。

全球主要市场行情一览

美国股市周五创出纪录高位，标普500指数上涨近1%，收于历史最高水平；纳斯达克100指数上涨1.1%。22V Research创始人Dennis DeBusschere表示，通胀数据符合预期“相对于先前担忧的情况而言是个好消息。人们本以为情况会更糟，可以肯定通胀数字仍然很高，但应该会减少市场对美联储不得不抑制经济的担忧。

美国消费者信心改善，一项指标显示信心从11月触及的十年低点回升。Independent Advisor Alliance首席投资官Chris Zaccarelli表示，我们相信股市将继续上涨，因为消费者支出仍然强劲，企业利润暂时也还在继续增长，但因通胀、利率和美联储政策都将比过去变化更快，未来6-12个月波动性可能会上升，投资者能做的最重要的事是保持多元化，不要过分依赖任何一个领域。

Commonwealth Financial Network全球投资策略师Anu Gaggar指出，今天上午公布的通胀数据将增强美联储加速减码的决心。鉴于经济复苏强劲，是时候撤出这些支持了，

瑞穗国际多资产策略主管Peter Chatwell称，市场下意识的反应是CPI没达到7%。但数字仍然很高，特别是核心CPI趋势，因此可能会导致美联储加速减码。因此股市可能守不住这些涨幅。

贵金属与原油
现货黄金收涨0.42%，创近一周来最大涨幅，报1782.84美元/盎司；美国消费者物价上涨提振了金价的避险吸引力，鉴于通胀跃升幅度没有预期的那么大，这也降低了一些激进加息押注。

经纪公司OANDA的高级市场分析师Edward Moya表示，最新的通胀读数并没有一些人预期的那么高，这应该会推动美联储在2022年加息两到三次；今天的报告支撑金价，因这可能会将美联储首次加息推迟到明年年中。

美元下滑也提振黄金，增加了其对海外买家的吸引力，且美债收益率下跌，此前数据显示美国11月消费者物价指数(CPI)进一步上涨，创下1982年以来最大同比涨幅；现在焦点将转向美联储12月14-15日的政策会议上。

美油本周涨逾8％，创下三个多月来最大单周涨幅，因市场对新毒株omicron的担忧有所消退；迄今为止，燃油消费没有因为新冠变异株而遭受任何重大冲击。不过投资者信心依然有限。本周四，在感染率上升导致一些政府收紧旅游限制后，市场出现抛盘，部分阻滞了原油涨势。

Oanda Corp.的高级市场分析师Ed Moya表示，原油价格本周表现良好，因为市场对omicron的紧张情绪已经缓解，而且美国经济2022年的增长前景没有改变。但市场也出现了一些预示走软的迹象。亚洲原油实物交割市场前景走弱，布伦特原油本周的价格结构也预示人气看跌。

外汇
周五美元兑G-10货币全线下跌，此前公布的数据显示美国11月消费者价格指数(CPI)同比涨幅符合预期，曾担心通胀大幅攀升的投资者押注实际读数不会改变加息步伐。全球基金经理正为下周包括美联储和欧洲央行在内一系列央行会议做准备。

美元指数跌0.16%至96.07，在下周央行会议前夕成交清淡；美国通胀数据公布后，短期货币波动率随2年期美国国债收益率下降。

美国11月消费物价以近40年来最快速度上涨，通胀正在持续、快速侵蚀薪资，加大了美联储收紧货币政策的压力。

道明证券高级外汇策略师Mazen Issa表示，在这份报告发布前，有人担心通胀可能会更炽热一些，鉴于美元在报告发布前的交易情况，这在更大程度上是其他货币的一轮释然上涨。今天不会改变下周的信息。我们将看到一个鹰派的美联储。我们将看到一个升高的点阵图。

今年迄今，美元指数上涨了近7%，ISSA承认“很多已经被消化了”，但由于其他央行看起来没有美联储那么鹰派，外汇投资者没有可信的替代选择。面对预计将至少持续到第二季初的高通胀，美元涨势将很难消退，这是挑战。

Brown Brothers Harriman＆Co.外汇策略全球主管Win Thin称，外汇和美国国债价格走势显然表明市场先前的定价是数据会超出预期，波动率曲线在CPI数据发布后大多趋陡，因短期隐含波动率随美国国债收益率下跌，这可能表明交易员预期政策决议偏鸽派。

欧元兑美元涨0.18%至1.1313，欧洲央行也将于下周召开会议。丰业银行Shaun Osborne和Juan Manuel Herrera在周五报告中写道，欧洲央行“将维持高度宽松立场，这会在未来几个季度对欧元构成压力，因为美联储将开始加息周期，我们现在预计欧元兑美元到2022年末将达到1.08


英镑兑美元涨0.39%至1.3273；美元兑日元下跌0.04%至113.44。美元兑挪威克朗下跌0.5%至8.9484克朗，本周跌幅约2.5%，为8月以来最大跌幅。


国际要闻
【美国11月CPI创近40年新高】美国11月CPI同比6.8%，符合预期，高于前值6.2%。美国11月消费物价以近40年来最快速度上涨，凸显通胀持续快速侵蚀薪资的情况，加大了美联储收紧货币政策的压力。与此同时，不包括食品和能源价格的核心CPI环比上涨0.5％，同比上升4.9％，创下30年新高。

【美联储评估Archego爆仓案 要求银行必须加强风险管控】美联储正评估Archego Capital Management爆仓造成的银行业损失，告知银行在与投资基金的交易中必须留足保证金，并负责了解这些投资基金的头寸。美联储周五向所有银行发函称，仍在评估具体银行的薄弱环节，并可能采取进一步行动。美联储还警告称，银行必须与其有交易来往的投资基金保持充分沟通渠道，并随时掌握自己承担的风险。“银行应该获得有关投资基金的关键信息，包括其规模、杠杆、最大或最集中头寸以及主经纪商数量，并对基金的偿债能力有足够细致的了解”，美联储在信函中表示。

【英国在北爱尔兰贸易关系上做出让步】英国金融时报援引一名高级官员在新闻发布会上的发言称，英国首相约翰逊不再寻求立即取消欧洲法院在执行《北爱尔兰议定书》中的角色。此举被形容为“一次重要的转变”。约翰逊希望在长期内解决北爱尔兰议定书的“治理”问题，但目前他希望专注于确保货物可以顺利流通。一名政府发言人后来淡化了新闻发布会上的发言，称“这是对我们立场的不准确描述。任何持久的解决方案都必须解决议定书造成的各种困难，包括在欧洲法院。”

【拜登暂停对海外煤炭、石油和天然气项目的联邦援助】拜登政府已下令立即停止联邦政府对海外燃煤电厂和其他碳密集型项目的支持。这项范围广泛的指令首次禁止美国政府对此类项目提供任何支持。这项新计划与美国在6月与G7国家作出的承诺相一致，即停止对“不减排”的燃煤电厂（即缺乏碳排放控制以捕获二氧化碳的电厂）提供公共资金。石油和天然气项目，包括管道、发电厂和码头，如果被认为能显著促进国家安全，从地缘战略角度来说是必要的，或对支持特别脆弱地区的能源发展至关重要，将被允许豁免。不过，这一政策转变可能会影响大量外国化石燃料项目。

国内要闻
【中央经济工作会议：明年经济工作要稳字当头、稳中求进，政策发力适当靠前】中央经济工作会议12月8日至10日在北京举行。会议指出，在充分肯定成绩的同时，必须看到我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。会议要求，明年经济工作要稳字当头、稳中求进，各地区各部门要担负起稳定宏观经济的责任，各方面要积极推出有利于经济稳定的政策，政策发力适当靠前。（新华社）

【全面实行股票发行注册制！中央经济工作会议定调 专家解读明年资本市场改革发展重点】新华社10日消息，中央经济工作会议12月8日至10日在北京举行。会议要求，全面实行股票发行注册制。接受中国证券报记者采访的专家表示，这对2022年资本市场改革发展提出了明确要求。此外，在运用市场化机制激励企业创新投入、激发涌现一大批“专精特新”企业、防止资本野蛮生长等方面，资本市场也大有可为。（中国证券报）

【结构性存款规模回落至5.6万亿元 客户经理不主动推荐】结构性存款发行量再创新低。央行公布的数据显示，截至2021年10月末，中资全国性银行结构性存款余额为5.6万亿元，环比下降4.14%，同比下降29.56%，较去年4月份最高峰下降53.9%，创2017年1月份(近58个月)以来最低水平。在记者走访过程中，几乎没有客户经理推荐结构性存款产品。（证券日报）