期货业大赚！上半年整体净利增超八成，盈利前十9家为券商系，葛卫东旗下期货公司竟因股票投资“翻车”

2021年上半年，全国期货市场交投活跃，中期协数据显示，今年1-6月全市累计成交量为37.16亿手，累计成交额为286.33万亿元，同比分别增长47.37%和73.05%；全市场客户权益 更是突破万亿元关口，达1.04万亿元，较去年末增长 32.17%，较去年同期的6488.93亿元增长59.53%。

　　在市场稳步发展的背景下，各家期货公司的业绩表现也备受市场关注。今年上半年，全行业共实现净利润60.92亿元，与去年同期的33.59亿元相比，增长了81.38%。而随着上市公司半年报季即将结束，多家期货公司的业绩情况也得以披露。

　　财联社记者通过梳理2家A股主板上市期货公司、15家新三板挂牌期货公司、2家H股期货公司，以及40家旗下控股或参股期货公司的上市公司半年报，统计出全市场59家期货公司的营收情况。

　　据不完全统计显示，永安期货、中信期货位列行业营业收入和净利润的前2名，另外，业绩排名居前的期货公司以券商背景为主，行业头部效应显著，排名前10的期货公司净利润合计值占行业总净利润额的一半以上。

　　永安期货蝉联行业营收、净利“一哥”

　　在上述的56家公司中，剔除未披露营收情况的公司，永安期货在今年上半年继续蝉联行业营收排名的首位，并同比实现逾5成的营收增长。

　　永安期货半年报显示，公司今年上半年营收为166.85亿元，较去年同期的110.95亿元增长了50.38%。这也是已披露及统计的数据中，唯一一家营收超过150亿元的期货公司。在其营收构成中，包括风险管理在内的其他业务收入为155.39亿元，占总营收的93.14%。永安期货表示，其他业务收入同比增长56.19%，主要是本期永安资本基差贸易规模扩大。

　　紧随其后的是中信期货。中信证券半年报显示，旗下中信期货今年上半年实现营业收入84.09亿元，与去年同期的36.07亿元相比增长133.13%，且已经超过去年全年的营收额（80.90亿元）。今年上半年，中信证券还对中信期货进行了新一轮增资，以现金方式增资20亿元，使得中信期货的注册资本由36亿元变为56亿元，这距离公司上一次增资不到2年。

　　而营收排名第3-5名的期货公司分别是银河期货、东证期货、国泰君安期货，上半年实现的营业收入依次是60.76亿元、59.29亿元、52.37亿元。另外还有宏源期货、海通期货、浙商期货、中粮期货、南华期货等5家公司营收在40亿元以上；中信建投期货1家期货公司营收在30亿元以上；红塔期货、创元期货、广州期货、先融期货、招商期货等5家公司营收在20亿元以上。

　　值得一提的是，从目前统计情况来看，永安期货和中信期货不仅营收领跑，也分别是业内净利润排名第1、第2的期货公司，其中，永安期货今年上半年实现净利润7.4亿元，同比增长80.24%，中信期货上半年的净利润为4.79亿元，跟去年同期的3.49亿元相比增长37.25%。

　　国泰君安期货在上半年以4.17亿元的净利润位列行业第三，而排在第四和第五名的分别是银河期货和中信建投期货，净利润额依次为3.63亿元、2.47亿元。还有东证期货、瑞达期货、海通期货、国投安信期货等4家公司净利润在2亿元以上；招商期货、广发期货、华泰期货、中粮期货等8家公司净利润在1亿元以上。

　　头部效应依旧显著，前十家公司占逾五成行业总净利

　　近年来，“二八分化”的现象在期货行业内表现显著，而随着市场成交情况、客户权益等呈现向上的态势，业内的头部效应更为突出。

　　永安期货上半年净利润在行业总净利润额（60.92亿元）中占比达12.15%。已统计的数据中，排名前十的期货公司净利润额合计为33.28亿元，占行业总净利润额的一半以上。而截至目前为止，行业共计有150家期货公司。

　　值得一提的是，国投资本的半年报显示，旗下国投安信期货上半年净利润额同比增长68.01%，在行业中仅排名第12名，而非财联社记者目前统计的第9名。这也意味着，期货行业实际的“二八分化”或许更加显著。

　　除了净利润额等经营指标以外，交投相关的指标也有类似的情况。东方证券在半年报中披露，当前期货行业的头部效应持续凸显，排名前十的期货公司成交规模超过全行业40%，不过，报告中并未披露东证期货的成交情况，截至上半年末，东证期货仅机构客户权益达到439.97亿元，较期初增长29%，新增机构开户共计855个，同时，互联网开户也有所增长。

　　各家公司净利润增幅不一

　　虽然上半年行业整体净利润同比增幅超8成，但也有不少公司净利润出现同比下滑，甚至是亏损的情况，比如，海航期货上半年亏损504.32万元，较去年同期下跌1773.60%。

　　而期货大佬葛卫东旗下的混沌天成期货曾在去年因股票投资获利，交出一份亮眼的2020年半年度“成绩单”，彼时，混沌期货2020年半年报显示，去年上半年实现净利润2.09亿元，同比实现近乎翻倍的增长，原因正是母公司股票投资盈利2.95亿元。

　　不过到了今年，股票投资又令混沌天成期货的净利润出现负值。混沌天成期货2021年半年报显示，今年上半年混沌期货亏损716.83万元，净利润同比减少103.43%。对此，公司表示，主要原因是受2021年上半年股票市场行情波动影响，母公司股票投资亏损5082.06万元（包含公允价值变动收益）。

　　也有期货公司因利润增幅远高于行业平均水平，而实现业绩排名的提升。比如，瑞达期货2021年半年报显示，今年上半年实现营业收入10.62亿元，较上年同期增长138.43%，按母公司口 径比行业增长高出140.85个百分点；实现归属于上市公司股东的净利润2.38亿元，较上年同期增长233.36%，按母公司口径增长速度是行业的2.55倍。

　　在瑞达期货的营收构成中，期货经纪业务占比过半，该项业务也是瑞达期货同比收入增幅最大的分业务板块。瑞达期货表示，期货经纪业务收入同比增长201.97%，主要是行业客户保证金规模继续大幅增长，期货市场成交量、成交额大幅增长，同时公司加强对客户的开发和服务力度，使得期货经纪业务手续费收入增加。报告显示，瑞达期货在上半年重点开发机构客户，提高法人客户数量及资产规模，同时强化渠道合作，新设及调整部分分支机构。