2021/2022榨季甜菜面积减幅超预期，制糖成本增加

2020/2021榨季内蒙古甜菜糖产业走向历史巅峰，但2021/2022榨季急转直下，市场普遍预期减产40%，太不可思议。甜菜种植尚未完成的时候，市场已在交易下榨季甜菜糖大幅减产题材，但甜菜实际种植和生长情况如何？糖料大幅减产又将对企业生产经营和新糖上市节奏产生何种影响？百闻不如一见，随着甜菜种植结束，进入快速生长期，笔者北上内蒙古甜菜产区调研，以期掌握第一手资料，为投资者提供一些参考。

内蒙古甜菜糖产业在变化中发展

内蒙古首家糖厂（包头糖厂）于1955 年建成投产，拉开内蒙古甜菜制糖产业的序幕。经过半个多世纪的洗礼，从计划经济到市场经济，从一家独秀到群雄逐鹿、到兼并重组、到再次腾飞，2020/2021榨季内蒙古制糖产业达到新的里程碑，产糖量创89.1万吨历史最高水平，同比增加16.6万吨，赶超广东，成为我国名副其实的第三大食糖主产区。

2015/2016榨季时内蒙古仅有5家集团共6家糖厂投入生产，后因国内糖价持续上涨，内蒙古制糖行业盈利状况喜人，遂有不少企业集团在内蒙古投资建设新厂。到了20/21榨季，内蒙古已有8家糖业集团，14家糖厂（包括博天张北），日均甜菜加工量6.5万吨。不过，建厂容易，保障甜菜原料难，2019/2020榨季共有14家糖厂开机生产，荷丰扎赉特糖厂建成投产，但因原料不足只生产了 7 天；即将到来的2021/2022榨季，奈曼凌云海糖厂也因原料不足，将关停。

根据2020/2021榨季生产情况统计，8家糖业集团中，产糖量超过20万吨的1家，10-20万吨的3家，5—10万吨的3家，5万吨以下的1家，呈现两头小、中间大分布，生产集中度不高。因原料萎缩情况不一，2021/2022榨季产糖量分布将会出现大调整。

甜菜种植出现新变化

内蒙古的甜菜种植方式分为大直播、小直播和纸筒移栽三种，种植成本由低到高，两者间大概相差200元/亩。大直播直接通过大型播种机将甜菜种子种到地里，单行播种，行距50㎝，播种效率高，通常利用喷灌圈灌溉，管理方便，种植成本低，缺点是内蒙古苗期风沙大、温度低，保苗率偏低。小直播与大直播最大的不同点在于覆膜，通常实行膜下滴灌，垄上双行，垄上行距40cm，垄间行距70cm，平均行距55cm，播种效率明显低于大直播，优点在于地膜覆盖减少蒸发量，且能够保温，保苗率高于大直播，是近两年逐渐推进的新播种模式。纸筒移栽需先在大棚育苗，再移栽至大田，优点在于保苗率高，但费时费工，成本高。目前内蒙古的纸筒移栽种植比例在逐渐缩小，直播模式尤其是膜下滴灌小直播模式方兴未艾，为甜菜种植发展打下良好基础。

甜菜的种子播种模式与甘蔗的茎根播种模式存在很大的差异，导致甜菜生长对天气灾害更敏感。甜菜的生长周期分为幼苗期、叶丛增长期、块根增长期和糖分积累期，就内蒙古当地的甜菜生长而言，幼苗期担忧风沙和低温天气，中期担忧闷热天气（7-8月容易出现褐斑病），糖分积累期则需要昼夜温差大、降雨少，收获期则需警惕极端低温令甜菜难以起收。

内蒙古幅员辽阔，甜菜种植纬度跨度大，不同区域甜菜单产和糖分差异大，通常冷凉区糖分高，单产高的地区则是有效积温高、甜菜生育期长的地区，包括包头、赤峰等，也即高糖低产、高产低糖明显。根据2020/2021榨季统计数据，内蒙古平均甜菜糖分为15.479%，其中，敕勒川糖业、晟通糖业、博天张北均超过16%，分别为16.66%、16.56%、16.4%，低于14%的则包括赤峰众益、奈曼凌云海和赤峰安琪，分别为13.891%、13.9%、13.91%，其余糖厂在14.65%-15.93%之间；平均甜菜单产为3.2吨/亩，其中赤峰众益达到4.05吨/亩，敕勒川糖业和晟通糖业仅接近2.6吨/亩。因此，内蒙古甜菜平均单产远低于甘蔗（广西近五个榨季均值4.4吨/亩），但糖分高于甘蔗（广西近五个榨季均值14.4%）。

经历十三五期间的快速发展，内蒙古甜菜种植及收获已基本实现全程机械化，这是甘蔗糖业不可比拟的，也是甜菜产业迅猛发展的有利因素之一。不过，甜菜种业发展滞后，超过95%甜菜种子为国外进口，糖厂购买种子发给农民，虽可控制甜菜品种，但区域性的品性改良需求难以满足。

土地流转和农村合作社日趋成熟，甜菜种植模式与甘蔗以小农户种植为主的种植模式大为不同。以某糖厂为例，户均50亩以下面积占比2.5%，51—100亩占比5.5%，101—500亩占比65%，501—1000亩占比24%，1000亩以上占比3%。可以看出，甜菜种植100—1000亩是主流，而在广西蔗区，100亩以上已是大户。此外，个别糖厂发展自种地，可以保障甜菜的质和量。骑士乳业旗下的敕勒川糖业即为典范，该厂2017年试种甜菜，2018年正式开始进行甜菜种植工作，并正式投产，到2020年三年间每年自种甜菜供应占比在60%左右。

内蒙古甜菜产业属于完全市场经济，糖厂在种植前制定收购价，与菜农签订订单合同，一般春节前兑付完菜款，糖厂在春节前销售任务重。传统的收购方式是按重计价，近些年逐渐推进以质论价，尤其在高糖地区已广泛使用，成本更加可控。不过，水能载舟亦能覆舟，甜菜减产+低糖年份抑制种植积极性。

2021/2022榨季内蒙古甜菜种植面积骤降

2021年大部分内蒙古糖厂维持2020年的甜菜收购价，个别企业小幅上调收购价，但仍难以避免甜菜种植面积大幅下降。根据企业统计及实地调研数据，预计2021/2022榨季甜菜种植面积不及预期，仅接近130万亩，较2020/2021榨季下降100万亩，减幅高达43.47%。此外，不良天气多及种植进度偏慢，难以依赖单产提高弥补面积下降损失，初步预估2021/2022榨季产量糖下降至50万吨，较2020/2021榨季减产39.1万吨，减幅43.9%，骤降至2016/2017榨季水平附近。

2020/2021榨季生产经营的13家糖厂中，除1家糖厂表示2021/2022榨季甜菜种植面积持平外，其余糖厂种植面积均出现不同程度的萎缩，其中，5家糖厂减幅超过50%（1家糖厂因糖料严重不足而关停），5家减幅在20%-50%之间，减幅小于20%（包括持平）的仅有3家。

首先，影响最大的是玉米价格大涨，且引发地租上涨。2020年下半年以来，玉米价格一路走高，到了2021年一季度，玉米期货合约价格上涨了近30%，玉米收购价达到1.4-1.5元/斤，且还有种植补贴，种植积极性高涨。受此刺激，2021年内蒙古各地地租大涨，由平均的400元/亩涨至700-800元/亩，个别地区甚至突破 1000元/亩，使甜菜的种植成本大幅增加，比较收益远不及玉米，赤峰及周边地区受影响最为明显。玉米种植收益高，且护理较甜菜省事，对于企业而言，微幅上调甜菜价对于维持种植积极性杯水车薪，而大幅上调甜菜价难以承受，今后还得考虑从如何提高单产和糖分着手。

其次，在内蒙古中部的“中国薯都”乌兰察布市，马铃薯的种植补贴达到 500 元/亩左右，而甜菜仅有微乎其微的地方补贴（呼和浩特以西已无补贴），甜菜收益处于劣势。同时，为保护地下水资源，乌兰察布地区开始实行水改旱，许多喷灌圈被拆除，水浇地减少，地租上涨，甜菜种植更加被动。

此外，2020/2021榨季部分地区甜菜单产、糖分下降，而甜菜收购价未变，且实行以质论价，农民不赚钱，2021/2022榨季依旧维持原收购价，种植积极性受挫。调研中还了解到，受过去 “种植甜菜消耗土地”的思想观念影响，一些农民不愿意把土地租给甜菜种植户，造成许多想种甜菜的大户无地可租。

另外，自 4 月中下旬以来，内蒙古大部分地区风沙偏多，东部地区低温寡照，甜菜播种推后，到5月下旬甚至6 月上旬还有个别地区在播种、移栽甜菜，调研期间也出现大面积冰雹天气，甜菜叶被打烂，生长期延后，甜菜单产难言乐观。不过，今年褐斑病相对较少，关注后期发展情况。

制糖生产成本攀升

工业品价格普涨，糖厂难以规避辅助材料成本增加风险，而与甘蔗糖厂以自产甘蔗渣为能源不同，甜菜糖厂还需承担能源价格上涨风险。更严峻的是，甜菜面积大幅下降将导致糖厂原料吃不饱，吨糖的折旧、人工等成本攀升，成本增加与产糖量下降呈现正相关关系，各糖厂间的差异相应会比较大，减产大的糖厂较为被动。

甘蔗糖厂的副产品包括蔗渣、废蜜等，甜菜糖厂的副产品则为颗粒粕和废蜜，副产品产出率因糖料成分波动略有差异，一般甘蔗的蔗渣、废蜜产出率接近23%和3.3%，平均蔗渣打包率（不包括发电和造纸）约6%；甜菜的颗粒粕、废蜜产出率均接近5%。20/21榨季南、北方糖厂均受益于副产品价格大涨：广西蔗渣价格由上榨季的100-150元/吨涨至400元/吨左右，废蜜价格由800-1000元/吨左右涨至1400-1600元/吨；内蒙古颗粒粕价格由上榨季的1500元/吨涨至2400-2500元/吨（加工成本约600元/吨），废蜜价格由1000元/吨涨至1600-1800元/吨。预计下榨季甜菜糖副产品价格依然维持高位，可部分减轻糖厂成本增加压力。

新糖上市节奏恐难明显推后

理论上，减产及种植偏晚年份，晚起收甜菜有助于糖分继续积累，可部分弥补甜菜量下降损失，但方方面面因素制约推后开榨。其一，内蒙古四季度气候寒冷，需提前起收甜菜后保藏，起收晚存在甜菜被冻在地里无法起收可能，还得关注客观的天气情况影响。其二，与甘蔗产区一样，甜菜糖厂间也存在抢原料现象，甜菜少更不敢推迟开榨，因担忧被抢。其三，糖价影响开机早晚。如果糖价好，对糖价预期高，则会考虑及早开机。往年提前开机原料组织困难，下榨季可以不提前，但不会刻意推迟，目前初步了解到情况，2家糖厂考虑国庆节前开机，大部分糖厂开机时间在10月10日左右，较2020/2021榨季略有推后。因此，2021/2022榨季内蒙古新糖上市节奏相应有所推后，生产期缩短，收榨也将提前，糖库存压力下降。

后市展望

受多重因素影响，2021/2022榨季内蒙古甜菜糖产业面临严重挑战，预计糖菜种植面积、甜菜糖产量同比骤降43.47%、43.9%，降至130万亩、50万吨，减幅超预期。对于2021/2022榨季，2020/2021榨季开机生产的13家糖厂中，仅1家甜菜种植面积持平，其余出现不同程度下降，1家糖厂因种植面积下降太多还需停产，吨糖生产成本将明显增加，副产品价格高企可减轻部分压力。不过，开榨恐难以明显推后，2家糖厂考虑国庆节前开机，大部分糖厂计划开机时间在10月10日左右，较2020/2021榨季略有推后，且收榨提前，糖库存压力较2020/2021榨季下降。

展望未来，内蒙古甜菜种植缺乏政策支持，产业的发展依赖糖企精心呵护，受竞争作物冲击、地租上涨、旱改水等因素制约，紧迫的甜菜种植积极性的恢复首先依赖甜菜收购价/收益提高。但产业再创辉煌还需技术革新，在提高单产、糖分方面发力，需发展种植新技术、发展壮大种植大户，并可借鉴自种地模式，保障原料供应，企业已在行动，争取实现416（单产4吨/亩，糖分16%）目标。内蒙古甜菜糖产业已基本实现甜菜种植及收获的全程机械化，户均种植规模也远超甘蔗糖产业，种植前景具备优势，未来仍值得期待。（作者单位：中州期货）