【国富期货早间看点】马棕4月产量或增7% 中国4月进口745万吨大

重要基本面信息

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产区天气

1.  未来6-10日美豆主产州天气展望：5月12日至5月16日，气温低于正常水平，降水量普遍接近正常。
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注：气温：A—高于正常水平；B—低于正常水平；N—接近正常水平
降水量：A—高于中值；B—低于中值；N—接近中值
2.  美国中西部地区土壤墒情有利于大豆播种。Meteorlogix：中西部地区天气预报：【西部】周五天气大多干燥。周六零星阵雨，周日稍早南部地区零星阵雨。下周一天气大多干燥。【东部】至周日零星阵雨。下周—东部地区零星阵雨。至下周—气温低于正常水准。6-10日展望：下周二至周三天气大多干燥。周四至周六零星阵雨。周二至周四气温低于正常水准，周五气温接近至低于正常水准，周六接近至高于正常水准。作物影响：三角洲时而会出现阵雨，可能导致播种有所推迟。中西部地区土壤嫡情对大豆播种有利，强降雨将导致播种推迟，但对作物生长有利。本周稍晚至下周将会出现较为凉爽的天气，将限制作物生长，可能会有霜冻的担忧。
3.  美国气象学家Paul Merzlock：根据天气预报预测，今年6-8月美国的气温可能高于正常水平。
4.  阿根廷大豆产区天气干燥，周日将开始出现阵雨。Meteorlogix(前身为WeatherServices Corp,WSC)：科尔多瓦、圣达菲、布宜诺斯艾利斯北部：至周六天气大多干燥。周日局部阵雨。下周一零星阵雨。至周六气温低于正常水准，周日至下周一气温接近正常水准。拉潘帕省和布宜诺斯艾利斯南部：至周六天气大多干燥。周日局部阵雨。下周一零星阵雨。至周六气温低于正常水准，周日至下周一接近正常水准。作物影响：阿根廷近期的干燥天气允许大豆收割。周日开始将出现阵雨。

国际供需

1.  MPOA：2021年4月1-30日马来西亚毛棕榈油产量预估环比增7.23%，其中马来半岛增4.90%，沙巴增16.04%，沙捞越增1.07%，马来东部增11.61%。
2.  据外电5月6日消息，消息人士表示，受有利天气、劳动力短缺缓解和化肥使用量增加等因素推动，马来西亚和印尼的棕榈油产量和期末库存将在4月上升。消息人士称，马来西亚4月份产量预计环比增长8.92%，至155万吨。与此同时，据PhilipFutures机构销售经理Marcello Cultrera称，4月份马来西亚棕榈油出口将环比增长8.71%，至128万吨。植物油经纪公司Sunvin Group主管Anil Kumar Bagan示，4月份出口量可能达到137万吨。其他业内人士估计马来西亚4月份的产量为155万吨。
3.  据外电5月7日消息，马来西亚贸易部长周五表示，沙特阿拉伯已承诺增加棕榈油进口量，而阿联酋企业对马来西亚的投资意向总金额达21.6亿马币(5.2462亿美元)。国际贸易和工业部部长阿兹敏·阿里(Azmin Ali)表示，沙特或将成为马来西亚棕榈油在中东地区的分配中心。但其未提及未来沙特棕榈油进口的具体增幅。沙特企业还承诺在短期内向马来西亚投资2亿马币。阿联酋企业也同意采购总额最高4.7亿马币的马来西亚产品。
4.  CFTC大豆期货持仓报告：截至5月4日当周，美豆期货非商业头寸多头持仓较前周增加654手至302464手，空头持仓增加3700手至54877手，净持仓247587手。
5.  行业分析师称，因天公不作美，预计本市场年度阿根廷大豆产量料为4640万吨，较上年度产出下降240万吨。但鉴于去年大豆压榨量和出口量低迷，这导致阿根廷今年的大豆供应相对充裕。分析师称，预计2020/21年度阿根廷大豆和豆粕出口量料恢复至正常水平(大豆和豆粕出口量料分别为700-800万吨和2200-2300万吨)。有贸易追踪数据显示，阿根廷豆粕出口已经连续两个月增加，其中，4月份，阿根廷豆粕出口量料为210万吨，接近2019年当月创出的记录高位。年初以来，阿根廷豆粕出口总量为710万吨，较五年均值仍低1%。阿根廷豆油出口也连续两个月增加，其中4月豆油出口量为45.5万吨,为过去五年来4月份的出口量最高位。
6.  咨询机构Safras & Mercado周五预计，巴西下一作物年度(2021/22年度)大豆的预售量达到假设产量的16.7%，低于历史平均水平的20%，也低于2020/21年度初32%的预售水平。Safras称，将在7月首次发布巴西2021/22年度大豆收成预估报告。该咨询公司称，未来销售最慢的发生在2020/21年度创纪录收成之后。截至5月7日，迄今为止的销售量达到71.4%，上个月为67.4%。当前年度的销售开启的非常早，虽然不及上一年度85.2%，仍超过历史均值的64%。
7.  USDA5月供需报告数据前瞻：
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国内供需

1.  海关总署：中国4月大豆进口744.8万吨，3月为777万吨。中国1至4月大豆进口同比增长16.8％，至2862.7万吨。
2.  海关总署：中国4月食用植物油进口量98.1万吨，3月食用植物油进口量为77.9万吨。
3.  据国家粮油信息中心数据预计，2021/22年度我国大豆新增供给量12040万吨，其中国产大豆产量1840万吨，大豆进口量为10200万吨。预计年度大豆榨油消费量10150万吨，同比增加300万吨，增幅3.0%，其中包含160万吨国产大豆及9990万吨进口大豆；预计大豆食用及工业消费量1738万吨，同比增加45万吨，年度大豆供需结余61万吨。
4.  据国家粮油信息中心数据预计，预测2021/22年度我国棕榈油进口量670万吨，比上年度的640万吨增加30万吨。主要原因是全球棕榈油产量增加，价格相对其他油脂仍有优势，具有较高性价比，支持进口量增加。
5.  据商务部监测，上周（4月26日至5月2日），食用农产品价格继续走低 生产资料价格整体上涨。全国食用农产品市场价格比前一周下降0.1%，生产资料市场价格比前一周上涨1.2%。

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宏观要闻

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国际要闻

1.  美日欲在半导体等领域建脱离中国的供应链，外交部：搞“排华小团体”最终损人害己。
2.  美国10年期通胀保值债券（TIPS）的盈亏平衡通胀率升至2.5%，为2013年以来的最高水平。
3.  美国总统拜登：经济向正确的方向发展，但还有很长的路要走。预计本月州和地方的就业将开始回升。
4.  美国3月批发销售月率公布为4.6%，预期为1%，前值为-0.8%。
5.  美国劳工部：4月季调后非农就业人口公布为26.6万人，预期为97.8万人，前值为91.6万人。4月失业率公布为6.1%，预期为5.8%，前值为6%。
6.  美国最大成品油管道商确认遭遇勒索软件攻击，美国最大汽油管道被迫关闭。
7.  印度媒体6日报道，印度中央邦首席部长乔汉当天表示，为了遏制病毒传播，他们不得不采取“全面封锁”措施，停止一切不必要的活动。“全面封锁”即日起生效，一直持续到5月15日，而针对包括婚礼在内的聚集活动的禁令将一直持续到5月底。印度卡纳塔克邦将于5月10日到24日实行全面封锁。
8.  5月8日,印度新增401078例新冠肺炎确诊病例，累计确诊病例达2189万例；新增4187例死亡病例，累计死亡病例达238270例，单日新增死亡病例首次突破4000例。
9.  欧盟社会峰会8日闭幕，欧盟各国领导人就暂缓新冠疫苗知识产权豁免达成一致。
10.辉瑞CEO：新冠疫苗知识产权豁免“只能阻碍进展”。
11.市场消息：英国将于5月17日重新开放旅游，安全名单里包括12个国家。
12.据英国金融时报：鉴于客户的兴趣，花旗考虑推出加密货币服务。
13.西班牙首都马德里大区公共卫生部门宣布了5月9日国家紧急状态结束后的防疫措施。
14.由于新冠疫情传播，以色列方面或禁止阿根廷的旅客入境。
15.据TBS电视台：日本东京、大阪在延长紧急状态下将要求关闭百货商店。

国内要闻

1.  5月7日，美元/人民币报6.4678，下调（人民币升值）217点。
2.  5月7日，中国央行开展100亿元逆回购操作，因有100亿元逆回购到期，当日实现零投放零回笼。
3.  海关总署：前4个月主要大宗商品进口量增加，其中大豆、原油、铁矿砂进口量分别同比增加16.8%、7.2%和6.7%。
4.  海关总署：今年前4个月我国外贸进出口总值11.62万亿元，外贸进出口继续保持向好势头。
5.  中国央行：中国04月末黄金储备报6264万盎司（约1948.32吨），与上个月持平。
6.  中国央行：中国04月末外汇储备报31981.8亿美元，环比增加281.51亿美元。
7.  4月财新中国服务业PMI升至56.3，高于3月2个百分点。
8.  5月7日，上海证监局支持服务临港新片区领导小组办公室（简称临港办公室）揭牌。
9.  雄安新区开展外商投资股权投资类企业（QFLP）试点工作。
10.证监会回应：监管考虑收紧公司赴香港或海外上市规定之说不属实。
11.银行继续“封堵”比特币，中信银行称禁止使用账户用于比特币交易。
12.高瓴资本已接近完成最新一轮融资，三只新基金吸引了180亿美元资金，高于去年4月约130亿美元的最初目标。

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操作建议

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棕榈油： 产地进入产需恢复阶段，UOB预计4月马棕产量恢复7%-11%，路透彭博对MPOB4月预估显示产量增幅为9%，出口恢复10%，库存料为144-155万吨。ITS数据显示5月出口继续大幅恢复，前5日增幅高达37.6%。短期棕榈油库存仍难恢复，产销区油脂供需偏紧，基本面谨慎偏多。不过印度疫情病例爆炸式增长，保守预计高峰出现5月，全球需求担忧下，油脂单边行情难以流畅。
豆类： 丰产巴西大豆大量上市为市场带来压力，关注美豆新作种植情况，目前播种进展良好，完成率在去年与均值之上，玉米高价局面或争夺大豆种植面积，致使新作供应偏紧，另受美国农作物整体看涨氛围影响，预计近期维持偏强走势。国内豆油方面，随大豆到港开机率恢复，供应紧张局面逐步改善，库存止降回升，美豆油强势将带涨国内盘面。豆粕受美豆成本推动有所反弹，现货端逐步企稳走强，未来到港增加后开机压力显现，库存仍将维持偏高水平，需求提振仍需等待，近期随美豆震荡偏强为主。

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资金流向

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2021年5月7日，期货市场资金净流出243.11亿元，其中商品期货资金净流出244.26亿元(农产品期货资金净流出25.11亿元)，股指期货资金净流入1.16亿元。