日内暴跌5%！一盆冷水浇过来 原油市场怎么了？

来源：能源研发中心

　　归零心态

　　不要着急而过早迈步，也不要担心前狼后虎。价格运动会有路径过程——趋势。趋势本身是距离和时间延伸的结合体，但这是一个动态的过程，趋势的大小多少，不能用时间和价差来预先界定或过早去分析判断的，至少，绝大部分行情是如此。而且，交易者也无需去先入为主的预判。实际上，跟随的交易才是正确的交易。而且持仓，和价差和时差都无关。你和行情合拍了不就盈利了吗，难道你还非要盈利多少美金，非要明确持仓多久这样的确切数据才甘心吗？那是根本不可能也无必要的。趋势和盈利大小多少不要去计较，只要跟随合拍于市场即可。盈利的简单之处，在于只是跟随价格运动而不是与之对抗。市场行情走向和你根本没关系，你和他对抗斗争他就理你了吗？所以，如果跟错，应该习惯轻松简单的掉头转向。但大多数人此时，心有万重虑，身有千斤重，无法转向，以至失足饮恨。


　　后市观点

　　原油市场近期越发的不太平，在OPEC不减产推升油价大涨之后，胡赛武装和沙特又出来搞事情。据报道称，周末胡赛武装再次针对沙特的石油重镇发动了袭击，虽然没有人员伤亡和设备损坏，但市场还是担心突然性的断供再次出现。因此布伦特价格周一开盘直接跳升到70美元之上，最高摸到71.4美元。对于胡赛武装这一事件，市场普遍认为不会出现大型石油设备遭到破坏的场景，因此油价开盘之后比较理性。

　　随后，市场走势几乎呈现了毫无波澜的单边下跌行情，显然原油市场多头也开始有主动获利离场现象出现，油价不断跌破70美元和69美元关口，最终收盘于68美元附近，日内跌幅达到了3美元之多！原油市场之所以日内大幅下挫，汇率市场的变动可能会为我们提供一些蛛丝马迹。昨天美元指数大涨，回到92之上，同时包括人民币在内的新兴国家市场货币大幅贬值。在美国通过1.9万亿刺激之后，市场对于全球通胀的预期更加明确，也对于美联储未来可能收紧流动性的预期更加明确，这是美元涨原油价格跌的重要原因，在此之前，黄金价格早已跌跌不休。单纯从基本面上来看，原油价格供应趋紧是确定的，但如果宏观市场的风向改变，那么油价的走势可能就会更多的考虑大环境的变化，毕竟我们无法忽略4个多月累积涨幅翻倍的上涨行情背后的调整需求。

　　每日动态

　　【1】WTI主力原油期货收跌1.41美元，跌幅2.13%，报65.05美元/桶；布伦特主力原油期货收跌1.28美元，跌幅1.85%，报68.24美元/桶；INE原油期货收跌2.47%，报422.9元。         

　　【2】离岸人民币（CNH）兑美元报6.5454元，较上一交易日纽约尾盘涨408点，盘中整体交投于6.5024-6.5528元区间。

　　近期要闻

　　【1】NYMEX原油在周一亚市开盘大幅跳空走高，触及2018年11月以来新高67.86美元，此后仍持于高位水平盘整，因周末以来的消息令油市供需前景更趋紧绷，一方面，全球经济前景被进一步看好，大摩分析师甚至称美国经济已经“完全起飞”，这令能源需求前景有增无减。另一方面，沙特石油设施遇袭事件，则令供给端局面更加紧绷，这都令油市上行趋势火上浇油。大摩：美国经济已经彻底走出衰退；摩根士丹利的研究员称，美国经济眼下已经“全面起飞”，衰退周期已经彻底结束。该机构指出三大因素将支撑经济进一步好转，首先是疫苗施打进度仍在加速，其次美国政府新推出的1.9万亿美元刺激大礼包将对经济有额外推动作用，另外转暖的天气也便于经济活动的进一步加速开展；该机构因此指出，在当前趋势下，美国经济到了今年下半年时的表现将是更加一飞冲天，经济衰退从技术和心理层面来说都已经结束，而近期美债收益率走高的状况也佐证了这一点

　　【2】沙特石油重镇传出巨大爆炸声，美国驻沙特使领馆发布预警；当地时间3月7日晚，位于沙特东部的宰赫兰市上空传出巨大爆炸声。宰赫兰市是沙特石油重镇，同时也是世界最大石油公司——沙特阿美石油公司的总部所在地。多名身处该市不同位置的社交媒体用户均表示听到疑似导弹被拦截的声响。也门胡塞武装几乎与此同时发布声明表示，该武装向沙特首都利雅得、东部和南部的多个地区发射了8枚弹道导弹并放飞14架无人机，用以对沙特境内的石油和军事设施发动袭击。截至发稿时，沙特方面并未对此作出官方回应。美国驻沙特使领馆7日晚间发布预警，要求所有在沙美国公民提高警惕，并做好发生类似事件的预防措施

　　【3】美债收益率相对GDP增速为1966年来最低，预示债市之痛仍将继续；即使10年期美债收益率已经突破1.6%，但与美国经济增速之比仍是1966年以来最低，这表明收益率恐怕会进一步上行；美国1.9万亿美元刺激法案呼之欲出，分析师正上调经济和通胀预测。彭博调查显示，对美国名义国内生产总值（GDP）增速的平均预期达到7.6%，为32年来最高增速。尽管10年期美债收益率自去年11月以来上涨一倍至1.6%，但还是很难跟上提升后的经济增速预估；对冲基金顾问MacroIntelligence 2 Partners的总裁Julian Brigden表示，我看空债市，太多刺激资金进入系统，这将使通胀在经济增长同时非常快地加速上升；尽管债券收益率与经济增速之间并没有稳定关联，但差异如此大的情况并不多见。2010-2019年，名义GDP增速平均比10年期国债收益率高不到2个百分点；Brigden称，过去，债券收益率应该等同于名义GDP增速，现在情况已经大不相同；可以实际收益率为-1%而名义GDP增速为10%吗？经济学家对名义GDP的预估中值是基于实际GDP增幅预测均值为5.5%，PCE价格指数预测均值为上升2.1%。高盛是上调经济和债券收益率预测的公司之一，上周该公司将10年期美国国债收益率预测从1.50%上调至1.90%