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闲云孤鹤 发表于 2020-12-10 01:22

期货换月成本有多高你知道吗？

今天算了一下换月成本，很吃惊。
以1000万资金，持仓占用400万做中长线为例（假如全部为铝）：
1、如果逐月换月（年换月12次）：

　  ①手续费占比=480手*3.15*2*12/1000万=0.363%；

　  ②点差（3个价位全部成交）占比=480手*5*3*5*2*12/1000万=8.64%；

　 ③升贴水占比（采样9月初到今日）=480手*5*315/1000万=7.56%。

　    总计成本=16.56%。

　    升贴水变化较大，仅按当前采样预估。           

2、如果按传统的1、5、9合约换月方式，总成本将降为4.14%，节约12.42%。如果资金量大，其中的点差成本还会上升更高。手续费成本占比其实是最小的，逐月换月的成本是非常高的，少换月才是降低成本最佳的途径，只是交易者平时没有认真思考过这个问题。

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