不管你是在做投资还是投机，其实你最需要的是一套量化的准则
[p=21, 2, left][color=#808080][color=#333333][b]熊市猎人：[/b][/color][/color][color=#808080][color=#D24A35][b]市场不断进化，对应的交易方法也会不断进化，李佛摩尔自创的交易方法在他的时代是领先的，但现在已经为大众所知。海龟交易法则也是如此。我们看书不是生搬硬套，而是掌握思维。学会量化分析方法，就是在完善你的投资思维，我们提倡建立大概率交易系统，很多想法就是基于海龟交易法则和它倡导的量化思维。[/b][/color][/color][color=#808080] [/color][/p][p=21, 2, left][color=#808080]作者：该隐jo[/color][/p][p=21, 2, left][color=#808080][/color][/p][p=21, 2, left]我一直觉得目前的中国的资本市场非常像80年代的美国，一方面最近这些年大量扩张的信贷，不稳定的汇率，以及通货膨胀。另一方面，是因为目前国内的市场，还处在一个“草莽时代”，还充斥着大量无原则，情绪化的散户，美国的量化交易，就是从那个时候开始普及的。[/p]
[p=21, 2, left]我常常打一个比方，任何有危险的事情，你在参与前都会经历一些学习，比如游泳，比如开车，但是股市没有，股市是一个门槛很低，充满风险，却没有专业的人教你的地方。[/p]
[p=21, 2, left]所以这也就造就了为什么我们认识的很多老一辈的股民，大部分是长达许多年的亏损，在家庭里抬不起头，大家以炒股为赌博（确实，炒，的确是赌博，当然我们不是来炒股的）。[/p]
[p=21, 2, left]所以我一直在考虑一套具体的系统，而不是一个情绪化的买入卖出，一套完整的投资系统，来解决大部分投资中的问题。[/p]
[p=21, 2, left]这就说到了量化交易，不得不提下大神西蒙斯，国内很多人觉得学数学没什么用，西蒙斯的人生经历绝对亮瞎你的眼。[/p][p=21, 2, left]-------------------------------------------------------------------------------------[/p]
[p=21, 2, left]西蒙斯是一个马萨诸塞州鞋厂老板的儿子,他于1958年毕业于麻省理工学院数学系,在1961年获得加州大学伯克利分校的数学博士学位,西蒙斯在23岁的时候就获得博士学位绝对是神童之一!1964年至1968年期间,西蒙斯是美国国防研究院的研究人员之一，他同时也在麻省理工学院和哈佛大学教授数学。1968年，他就被Stony Brook University授予数学学院院长的职位，仅仅30岁。[/p]
[p=21, 2, left]1976年，西蒙斯赢得了美国数学协会的Oswald Veblen 几何学奖，用来表彰他在多位平面面积最小化研究的成果，这个成果证明了伯恩斯坦猜想中N维的第8维，同时也成为了佛拉明的高原问题猜想的有力证据。[/p]
[p=21, 2, left]西蒙斯最著名的研究成果是发现并实践了几何学的测量问题，这个研究成果被命名为陈氏-西蒙斯定理（这是一个与我国著名数学家陈省身共同研究的成果）。[/p]
[p=21, 2, left]1978年，西蒙斯离开了学术界而创建了一家投资基金，主要投资于商品期货和其他金融工具。[/p][p=21, 2, left]-------------------------------------------------------------------------------------[/p]
[p=21, 2, left]可能看了上面你还是没有什么概念，简单的说，他的投资收益率在相当长的时间是超过巴菲特，目前以155亿美元财富位列全球福布斯排行榜50位。[/p]
[p=21, 2, left]我第一次接触到量化，是今年一月的时候，去了成都一家当地的小私募。我当时买了很多书，其中有一本《海龟交易法则》，正好这家公司的boss很喜欢这套原理，我也就把它认认真真做着笔记的看了一遍。[/p][p=21, 2, left]-------------------------------------------------------------------------------------[/p]
[p=21, 2, left]著名的交易大师理查德·丹尼斯想弄清伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的，为此，在1983年他招募了13个人，教授给他们期货交易的基本概念，以及他自己的交易方法和原则，学员们被称为“海龟”。这是交易史上最著名的实验，因为在随后的4年中，海龟们取得了年均复利80%的收益。[/p]
[p=21, 2, left]新加坡的一个海龟农场，正是在那里，两人的那场由来已久的争论变得严肃起来。据说，当丹尼斯聚精会神地观察着那个海龟农场的时候，他突然冲口而出地说了这样一句话：“我们要培养交易者，就像新加坡人养海龟一样。”-----《海龟交易法则》[/p]
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[p=21, 2, left]《海龟交易法则》，是一套最基础的介绍投资系统的书籍，通俗易懂，我一直在推荐这本书。不管你是在做投资，或是投机，最最重要的，就是建立一套系统。而不是盲目的买卖。[/p][p=21, 2, left][attach]2386[/attach][/p][p=21, 2, left][/p][p=21, 2, left]上图是月初的时候我的一个讲座里面讲到的三点基础逻辑。建立一套系统，首先要有基本的逻辑支撑，不能依靠经验，而要依靠逻辑，经验是不牢靠的。
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[p=21, 2, left]与该书不同的思考是，很多量化交易往往是一套固定的模式，比如《海龟交易法则》里提到的唐奇安趋势系统，它是一种在任何市场中，都会按之交易的。[/p]
[p=21, 2, left]我认为应该设定一套参照系，以此参照系来描述市场当年的风险大小，并以此来影响是否调仓，是否加减仓位等因素。而不是应该是一味地采取某一套固定的标准。试想，如果在股市5000点一直在采取趋势突破的交易法则，在去年的股灾期间，回撤肯定会特别大，因为那期间的一个月，可能大部分时间都在止损。[/p]
[p=21, 2, left]我设定了一套原则，来参考这个市场里所有票的高低估情况，把市场分成大体7种类别，这七种类别以ABCDEFG表示，一个正常的市场，是会呈现一个正态分布曲线。[/p][p=21, 2, left][attach]2387[/attach][/p][p=21, 2, left]如果再细化，比如把这种7段的分类方法变成9类、11类、13类等等，给每只个股设定具体的数值化标准，分的类数越多，那么这个数值就会变得越平滑，最后理论上就会得到一个标准的正态分布曲线。[/p][p=21, 2, left][attach]2388[/attach][/p][p=21, 2, left]我们现在根据对历史上任何时期，对该曲线做数据回测，那么我们就可以知道，在历史上的高估区间，比如2007年底、2015年6月等时期，该曲线的形态，以及历史低估区间，比如2008年底、2013年6月等时期，该曲线的形态。那么我们可以大致估算出这条曲线大部分时间所在区间（不排除以后发生更极端的时候），以此来测定市场的风险值，并以此来增加或减少仓位。[/p]
[p=21, 2, left]在今年我的投资过程中，我经历了许许多多“过山车”的经历，首先，我们不追求精准，不奢求把握每一次高买低卖，过山车是必须要坐的。但是，我们要追求优化，再卖与不卖之间，追求优化。[/p][p=21, 2, left][attach]2389[/attach][/p][p=21, 2, left]比如某一个时期，我的某只持仓在持续上升，而此时整个市场中风险反而在下降，进去我买点区域的股票越来越多，这种时候，就是应该考虑换仓的时候。[/p]
[p=21, 2, left]所有的买卖都必须有逻辑，有数据，有原则，为依据，而不是拍脑袋，来猜。[/p]
[p=21, 2, left]这样的投资（投机）方式，绝不是赌博了。[/p]
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[p=21, 2, left][b]最后，[/b]报告下最近的进展，目前正在对3000多支票挨个分类，这是一项庞大的工程，即使每只票三分钟，也大概需要100个小时。[/p]
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