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协整理论在期指套利中的运用及策略源码[开拓者公式]
目前大家都是用沪50ETF和深100ETF组合模拟现货指数，用基差做期限套利，随着套利人群的增多，基差逐渐变[size=12px]小，不足以覆盖成本，所以机会很少，为此，需要修正基差。[/size]计量经济学中有个协整理论，今天抛砖引玉，和大家一起探讨。
[size=12px]不同市场上的同质或相似商品的价格存在长期均衡关系，当价格偏离均衡时，由于套利交易的存在，偏离会迅速[/size][size=12px]回到均衡。在一定的门限值以外，二者服从协整关系，在门限值以内，二者没有协整关系，这种关系称为门限协[/size][size=12px]整。[/size]
用沪50ETF和深100ETF组合模拟的现货指数，和HS300指数确实存在长期的均衡关系，但很可惜，模拟的现货指数[size=12px]和期货指数不具备长期的均衡关系，因为随时间推移，他们之间的价差会逼近0，那么，就无意义了吗？[/size]
[size=12px]一个期指合约的存续期大约25天，如果从合约刚诞生，在极小的周期上，如10秒级别，在一定的存续期内，是存[/size][size=12px]在这种协整关系的。并且这种机会出现的频率远高于正常的期限基差，这样就可以套利了。[/size]
程序源码如下：
**** Hidden Message *****[/size]
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