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龙听 发表于 2020-3-3 14:26

利用市场波动周期性做交易

[align=center][color=#323e32][font=&quot][size=14px][size=19px][b]利用市场波动周期性做交易[/b][/size][/size][/font][/color][/align]
[color=#323e32][font=&quot][size=14px][size=19px][b]唯一恒定律（变化不可预知但可以评估）[/b][/size][/size][/font][/color]
[color=#323e32][font=&quot][size=14px][size=19px]    交易者不应坚信某个市场一直是牛市、熊市或无趋势，[b]市场唯一恒定不变的就是变化本身。[/b]我们不能信赖某个市场一直有趋势或无趋势，但我们知道，[b]横向盘整终会转为趋势市场，反之亦然。我称这一真理为[u]市场波动周期性。[/u][/b][/size][/size][/font][/color]
[color=#323e32][font=&quot][size=14px][size=19px]     我们[b]无法提前得知[/b]无趋势的低波动性市场[b]何时变[/b]为趋势市场，也无从知晓有趋势的高波动市场何时循环至低波动市场，[b][u]但能确定的是，低波动性或高波动性持续时间越久，两者相互转换的概率就越大[/u]。[/b][/size][/size][/font][/color]
[color=#323e32][font=&quot][size=14px][size=19px]    波动市场的成因并非完全相同。[b]但采用逆趋势交易模型更好的把握市场由高波动性转为低波动性的时机，比采用趋势交易模型试图参与市场从低波动性中突破所承担的风险更大。[/b][/size][/size][/font][/color]
[color=#323e32][font=&quot][size=14px][align=center][url=http://album.sina.com.cn/pic/004egjv6zy79UqUzX1Cf8][img=0,304]http://s9.sinaimg.cn/mw690/004egjv6zy79UqUzX1Cf8&690[/img][/url][/align]
[align=center][url=http://album.sina.com.cn/pic/004egjv6zy79UqVZ3sMec][img=0,285]http://s13.sinaimg.cn/mw690/004egjv6zy79UqVZ3sMec&690[/img][/url]
[align=left][size=19px][b]技术指标下的波动性[/b][/size]
[size=19px][b]    几乎所有的波动性指标，其目的都是在告诉我们资产价格的波动性何时由高转低或者由低转高，而不是用来确定价格走势（做多？做空？延续？反转？）。[/b][/size]
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[color=#323e32][font=&quot][size=14px][align=center][url=http://album.sina.com.cn/pic/004egjv6zy79UqXljsS92][img]http://s3.sinaimg.cn/mw690/004egjv6zy79UqXljsS92&690[/img][/url][/align]
[size=19px][b]使用波动性指标建立正向预期模型[/b][/size]
[size=19px]     波动性指标可解决两个问题：[b]其一，识别低波动时期，并通过趋势跟踪指标抓住市场突破低波动周期的时机；其二，识别高波动时期，并在资产价格的均值回归中采取逆趋势模型做交易。[/b][/size]
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[color=#323e32][font=&quot][size=14px][align=center][url=http://album.sina.com.cn/pic/004egjv6zy79UqYRcmC02][img]http://s3.sinaimg.cn/mw690/004egjv6zy79UqYRcmC02&690[/img][/url][/align]
[size=19px]    首先，我们要通过一个客观的数理分析工具来确定目前市场确实处于低波动状态。接下来，我们需要用一个客观的数理指标定义上述低波动状态中的突破。[/size][/size][/font][/color]
[color=#323e32][font=&quot][size=14px][align=center][url=http://album.sina.com.cn/pic/004egjv6zy79Ur0yc5379][img]http://s10.sinaimg.cn/mw690/004egjv6zy79Ur0yc5379&690[/img][/url][/align]
[size=19px]    首先，我们要通过一个客观的数理分析工具来确定目前市场确实处于高波动状态。接下来，我们要通过一个客观的数理分析工具来确定目前市场确实处于超买或超卖状态。最后，我们需要用一个客观的数理指标定义上述高波动状态中的反转。[/size]
[size=19px]    尽管高波动性均值回归系统中有故障安全保护标准，但还是要注意逆势系统本身会受厚尾事件风险的影响。也就是说，[b]当市场毫无征兆的从普通的趋势运行转为抛物线式趋势运行时，逆趋势系统会受风险影响，从而使交易者蒙受损失，有时甚至遭受巨亏。[/b][/size]
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