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龙听 发表于 2020-3-3 14:26

后悔最小化

[align=center][color=#323e32][font=&quot][size=14px][size=19px][color=#A600C4][b]后悔最小化[/b][/color][/size][/size][/font][/color][/align]
[color=#323e32][font=&quot][size=14px][size=19px]     [b]这些策略的目的并不是增强正向预期模型的稳健性，而是试图把交易决策中那些难以避免的后悔情绪降至最低。我把这些策略称为后悔最小化策略。[/b][/size][/size][/font][/color]
[color=#323e32][font=&quot][size=14px][size=19px][b]趋势交易者的解决方案[/b][/size][/size][/font][/color]
[color=#323e32][font=&quot][size=14px][b][size=19px]    令交易者后悔不已的事有很多，比如账户里的[u]大额浮盈变成实际巨亏[/u]、[u]平仓后眼睁睁的看着市场按照自己的预测走[/u]、[u]原本可控的小损失演变成毁灭性的巨亏[/u]等。[/size][/b][/size][/font][/color]
[color=#323e32][font=&quot][size=14px][size=19px][b]1.交易案例：洲际交易所布伦特原油期货[/b][/size][/size][/font][/color]
[color=#323e32][font=&quot][size=14px][align=center][url=http://album.sina.com.cn/pic/004egjv6zy7a5XevzDndd][img=0,389]http://s14.sinaimg.cn/mw690/004egjv6zy7a5XevzDndd&690[/img][/url][/align]
[size=19px]    我们采取是否达到10日真实波动幅度的50%作为衡量一笔浮盈是否“可观”的标准。在这种情况下，我们采取的是卖出一半头寸，并将余下头寸的止损位拉升至入市价。[/size]
[size=19px]     可以根据不同交易者的偏好，分别设置3种止损位。[/size]

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[color=#323e32][font=&quot][size=14px][url=http://album.sina.com.cn/pic/004egjv6zy7a5XgGBV0f2][img=0,123]http://s3.sinaimg.cn/mw690/004egjv6zy7a5XgGBV0f2&690[/img][/url]
[size=19px][b]2.交易案例：美元兑加元即期[/b][/size][/size][/font][/color]
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[align=center][size=19px]错误：5为长期压力止损[/size][/align]
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[color=#323e32][font=&quot][size=14px][align=center][url=http://album.sina.com.cn/pic/004egjv6zy7a5Xm5Eooa0][img=0,125]http://s1.sinaimg.cn/mw690/004egjv6zy7a5Xm5Eooa0&690[/img][/url][/align]
[size=19px][b]3.交易案例：谷歌公司（分批减仓）[/b][/size]
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[color=#323e32][font=&quot][size=14px][size=19px][b]均值回归交易者的解决方案[/b][/size][/size][/font][/color]
[color=#323e32][font=&quot][size=14px][size=19px]    [b]令均值回归交易者感到后悔的事情有很多，有些可以通过后悔最小化策略轻易化解，其余的则颇为棘手。均值回归交易者倾向于在资产向均值回归时平仓离场，此后，如果趋势继而演变成大趋势的话，交易者难免会后悔不已。[/b][/size][/size][/font][/color]
[color=#323e32][font=&quot][size=14px][align=center][url=http://album.sina.com.cn/pic/004egjv6zy7a5XquvSb2b][img=0,395]http://s12.sinaimg.cn/mw690/004egjv6zy7a5XquvSb2b&690[/img][/url][/align]
[size=19px]    交易者可以修改传统的均值回归模型，以避免在市场表现出趋势期间有所后悔。这样，他们就不会再像以前那样只热衷于追逐更短的交易周期和更高的盈率。[/size]
[size=19px][b]区分向下摊平、金字塔补仓、均值回归后悔最小化策略[/b][/size]
[size=19px][b]1.向下摊平：[/b][/size]
[size=19px]    是一个随着浮亏数额增大而不断补仓的过程，目的是借此降低仓位均价。[/size]
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[color=#323e32][font=&quot][size=14px][align=center][url=http://album.sina.com.cn/pic/004egjv6zy7a5Xs3J7i00][img=0,390]http://s1.sinaimg.cn/mw690/004egjv6zy7a5Xs3J7i00&690[/img][/url][/align]
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[size=19px][b]2.金字塔补仓：[/b][/size]
[size=19px]    是一个第一次购买的合约数量最多，随着浮盈的不断加大，购买合约数量逐渐减小的加仓方式。[/size]
[size=19px]    只有在市场表现出近似抛物线的趋势时，采用金字塔补仓策略才能成功。当市场呈现阶梯式上涨或下跌趋势时，采用金字塔补仓策略会让交易者的心理饱受折磨，因为他们不得不承受可观的浮盈变为实际巨亏的风险。[/size]
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[color=#323e32][font=&quot][size=14px][align=center][url=http://album.sina.com.cn/pic/004egjv6zy7a5XvQUvOc4][img=0,391]http://s5.sinaimg.cn/mw690/004egjv6zy7a5XvQUvOc4&690[/img][/url][/align]
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[size=19px][b]3.均值回归后悔最小化策略：[/b][/size]
[size=19px]    是均值回归交易者未达到特定的、预设的仓位所采取的策略，他们乐意选择较小的仓位，以降低错失正向预期交易机会的后悔情绪。[/size]
[size=19px]    [b]大多数均值回归模型和反趋势模型的主要缺陷包括错过限价挂单以及承受巨大获利回吐风险以继续交易。[/b]这里提供的策略是，通过多种支撑位或阻力位进行分批挂单，以最大限度的缓解交易者的后悔情绪。[/size]
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[color=#323e32][font=&quot][size=14px][align=center][url=http://album.sina.com.cn/pic/004egjv6zy7a5XAAaf2cc][img=0,386]http://s13.sinaimg.cn/mw690/004egjv6zy7a5XAAaf2cc&690[/img][/url][/align]
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[size=19px]    投机交易成功的一个基本要素是，不要拘泥于入市价格。[/size][/size][/font][/color]

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