研究了很多期货大佬 发现了一个不能说的交易秘密！
[p=30, 2, left] [font=KaiTi_GB2312, KaiTi]来源：交易法门[/font][/p][p=30, 2, left] 群友提问：马老师，我在西本新干线上看目前社会库存极低，没有冬储迹象，请问你这边关注的社库和厂库情况如何？若目前冬储不及于往年，是否会形成上涨驱动？对比去年，今年对基础建设和房地产的预期要更加乐观，您如何看待后市？[/p][p=30, 2, left] 关于你的这个问题，我简单的谈一下自己对数据、冬储以及未来行情的理解。[/p][p=30, 2, left] 01 关于数据[/p][p=30, 2, left] 其实数据这个东西，它也是期货游戏的一部分，没有一个数据真正靠谱，都是特定故事下的一部分，你不可以完全不看数据，但也不可以完全迷信数据。[/p][p=30, 2, left] 最近网络上一直在调侃上海钢联[url=http://finance.sina.com.cn/money/future/quote.html?code=I0]铁矿[/url]([color=green]631[/color], [color=green]-10.50[/color], [color=green]-1.64%[/color])石事业部数据出现严重错误的问题，公司对其员工以及部门总经理进行了罚款。但凡是人操作的东西，都有可能有错误，你也不不确定他是有意的还是无意的。[/p][p=30, 2, left] 很多行情的上涨都需要故事，故事都能编造，数据难道就不可以吗？我也用过粮仓、卓创、钢联等的数据，他们的数据都有问题，报告数据出错的情况经常有。所以这些数据，你知道有这么个情况，不必完全迷信，因为没有人知道真实数据是多少。[/p][p=30, 2, left] 很多时候，很多事情，过犹不及，我们讲科学，但是过了，那就是唯科学主义，这也是不对的，因为科学超不出人类的认知，一旦科学解释不了的东西，就用科学来否定它，那是不合理的。[/p][p=30, 2, left] 所以，我们做交易，平时需要看数据，但是不能唯数据主义，否则数据利多，盘面就是死往下跌，最终人家出个公告进行数据修正，你也没法找人说理去。[/p][p=30, 2, left] 绝大多数时候，我们过分关注高频的数据变化，利用这些第三方机构提供的高频付费数据去做一些行情的节奏，我认为这个并不是最好的方法。[/p][p=30, 2, left] 我认为，看一些低频的数据更有价值，通过数据结合盘面的情况，让你确定一个大方向，只要大方向确定了，只有一条道，因为大方向确定了行情的空间。接下来你需要做的就是把握行情的起涨点，看盘面把握起涨点，比看高频的数据更有效。[/p][p=30, 2, left] 02 冬储[/p][p=30, 2, left] 冬储是很多行业都有的行业惯例，它是一种贸易商的采购行为，有利于增加大宗商品的需求。贸易商的采购主要取决于两点，一个是冬储的价格合不合适；二个是对来年需求的预期。[/p][p=30, 2, left] 价格很重要，买高了的话，影响你未来卖出的收入和利润，所以低价格有利于冬储，高价格不利于冬储。预期很重要，预期来年需求较差，冬储意愿比较弱，预期来年需求向好，在价格合适的情况下，冬储意愿就强。[/p][align=center][font="][size=18px][img=640,0]https://n.sinaimg.cn/finance/crawl/137/w550h387/20191225/e8b1-imfiehp8760128.jpg[/img][/size][/font][/align]
[p=30, 2, left] （资料来源：西本新干线）[/p][p=30, 2, left] 这个应该是你所说的西本新干线上的螺纹社会库存情况，你会发现，每年在 1-3 月份过程中，都有一个累库的过程，社会库存不断增加，这可以理解为冬储行为，量的高低，取决于当时冬储价格以及贸易商对来年需求的预期。[/p][p=30, 2, left] 所以每年早则在 12 月份，晚则在 1 月份，螺纹社会库存开始出现拐点，去库结束，开始累库，贸易商进行冬储。[/p][p=30, 2, left] 从图中可以看出，今年这个社会库存拐点也出现了，只不过拐头向上的趋势并不像之前那么猛烈，不过后期预期还是会累库的。[/p][align=center][font="][size=18px][img=640,0]https://n.sinaimg.cn/finance/crawl/93/w550h343/20191225/8d71-imfiehp8760214.jpg[/img]
[/size][/font][/align]
[p=30, 2, left] （资料来源：[url]www.jiaoyifamen.com[/url]）[/p][p=30, 2, left] 这个是钢联的数据样本，社库也是处于比较低的水平，而且向上翘的斜率比较平。一方面可能是觉得这个价格偏高了，另一方面可能是独具来年需求预期有些担忧。[/p][align=center][font="][size=18px][img=640,0]https://n.sinaimg.cn/finance/crawl/84/w550h334/20191225/4309-imfiehp8760275.jpg[/img]
[/size][/font][/align]
[p=30, 2, left] （资料来源：[url]www.jiaoyifamen.com[/url]）[/p][p=30, 2, left] 这个是[url=http://finance.sina.com.cn/money/future/quote.html?code=RB0]螺纹钢[/url]([color=green]3494[/color], [color=green]-10.00[/color], [color=green]-0.29%[/color])厂库存，最近钢厂库存又开始小幅累积，基本上是钢厂库存和社会库存都有所累积，总库存有所上升，当然这与钢厂产量增加有一些关系。[/p][p=30, 2, left] 所以数据情况都差不多，而且从图中你可以看出，当对来年需求预期乐观的时候，钢厂库存和社会库存都是上升的，除了 2015 年钢厂库存和社会库存是下降的，供给侧改革以来，都是双增，而且 2016 年同期增幅是最大的，现在的走势相对比较平一些。[/p][p=30, 2, left] 现在天气寒冷，北方一些工地停工，螺纹的需求受到抑制，这个时候需要看冬储需求，如果冬储需求较差，而钢厂还在大量生产，那钢厂库存会快速累积，怎么可能会有大的驱动上涨行情。[/p][p=30, 2, left] 任何一轮大的行情，都是整个产业链在抢货、囤货、藏货，显性库存隐性化；贸易商不敢建库存，基本上不太可能有持续性的大行情，都是阶段性的补库或者估值修复等乱七八糟逻辑的小行情。[/p][p=30, 2, left] 所以，你可以把冬储理解为下游需求，冬储不及预期就是下游需求不及预期，需求不及预期，怎么可能形成上涨的驱动呢？应该是向下的驱动。当然这只是从基本面的需求面来讲，也需要看一下供应面是否发生变化。[/p][p=30, 2, left] 03 未来行情[/p][p=30, 2, left] 螺纹下游需求，一个是地产，一个是基建。之前国家提出房住不炒，黑色系一路下跌，到后来慢慢又不提了，所以对于地产明年的预期从最初的极其悲观，到 10 月份地产数据出来之后，开始修复之前悲观的预期。[/p][p=30, 2, left] 基建又开始乏力，明年是对基建的需求是比较乐观的，本意是在房住不炒的情况下，用基建需求增量来弥补地产需求减量，从而保持经济的平稳运行，而不至于大幅下滑。[/p][p=30, 2, left] 所以，可以确定的是，基建预期比之前是乐观的，地产是对之前悲观的预期进行了修正。当然，后面随着数据的发布，预期可能会再次发生变化。[/p][align=center][font="][size=18px][img=640,0]https://n.sinaimg.cn/finance/crawl/734/w550h184/20191225/0ea8-imfiehp8760365.jpg[/img]
[/size][/font][/align]
[p=30, 2, left] （资料来源：博弈大师）[/p][p=30, 2, left] 从短期来看，螺纹从 3200 多涨到现在，上涨了 300 点左右，目前在 3600 这个位置还是存在一定的压力，能不能突破我也说不好。[/p][p=30, 2, left] 从当下市场的预期来看，明年上半年可能螺纹的价格重心在相对高位，而下半年则有可能发生价格重心的下移。[/p][align=center][font="][size=18px][img=640,0]https://n.sinaimg.cn/finance/crawl/726/w550h176/20191225/1929-imfiehp8760407.jpg[/img]
[/size][/font][/align]
[p=30, 2, left] （资料来源：博弈大师）[/p][p=30, 2, left] 道氏理论对上涨趋势的定义是：更高的低点和更高的高点，即 HL+HH；对下跌趋势的定义是：更低的高点和更低的低点，即 LH+LL。[/p][p=30, 2, left] 但是我认为，这个定义是不对的。上涨趋势就是更高的低点，即：HL；下跌趋势就是更低的高点，即 LH。上涨过程中只要回调低点不创新低，上涨行情就不应该认为结束；下跌过程中只要反弹不创新高，下跌行情就不应该认为结束。[/p][p=30, 2, left] 所以我个人认为，用外汇交易中的阶梯法则来定义趋势，比道氏理论更加准确一些。[/p][p=30, 2, left] 从上图中我们可以看出，螺纹在上涨过程中，好几次都没有创新高，然后回调了，不满足道氏理论的 HH+HL，只满足 HL，但是上涨趋势仍然没有结束，后面还是不断创新高。[/p][p=30, 2, left] 我们同样利用阶梯法则来看这波下跌趋势，只看 LH，而不是道氏理论的 LH+LL，因为螺纹这个价格还是比较坚挺，每次价格创新低都比较困难，但问题是，价格反弹并没有创新高。所以从周 K 来看，大方向它还是一个下跌过程中的反弹，仅此而已！[/p][p=30, 2, left] 所以，对螺纹的定性，我认为就是下跌过程中的反弹，至于反弹高度到哪里，反弹节奏如何，这个自己结合盘面去把握。最后我再简单谈一点我一直不太想谈的东西。[/p][p=30, 2, left] 04 交易认知[/p][p=30, 2, left] 我在群里以及公众号里乱七八糟介绍了很多东西，我简单回顾了一下：[/p][list][*][p=30, 2, left]库存+基差+利润交易思路[/p][*][p=30, 2, left]跨期及跨品种套利的一些套路[/p][*][p=30, 2, left]技术分析中的裸 K 交易法：TLS[/p][*][p=30, 2, left]标志性 K 线的用法[/p][*][p=30, 2, left]价格水平+持仓量+成交量的用法[/p][*][p=30, 2, left]期限结构及其用法[/p][*][p=30, 2, left]一些乱七八糟的基础知识[/p][*][p=30, 2, left]一些乱七八糟的个人总结[/p][/list][p=30, 2, left] 这些东西都是在不同交易阶段过程中的认知，你认同哪一种，你就利用哪一种，你不认同哪一种，你就不要去用它。[/p][p=30, 2, left] 还有一个方法，我一直没有过多的提及，因为在很多人的认知里，这种方法简直是十恶不赦，我可能自认为是不错的方法，但是在其他人看来这可能是害死人的方法。这里面涉及到了一个交易认知的问题！[/p][p=30, 2, left] 我们都知道这样一个结论：[/p][p=30, 2, left] 重仓+逆势+死扛=找死[/p][p=30, 2, left] 所以，你会发现，市场上 99.99%的交易者给其他人的第一个建议就是，做期货仓位一定要轻。但是，我认为这个建议不一定是对的，取决于你想要什么。[/p][p=30, 2, left] 如果你只是想在期货市场中赚个买菜钱，那我认为你太不值了，不如去做股票了，甚至做个指数基金定投得了。如果你做期货就是奔着暴利来的，那么我要告诉你的一件事：必须重仓！[/p][p=30, 2, left] 你会发现，那些在期货市场中赚到大钱的人，他们之所以能够赚大钱，是因为他们满足了两个条件，第一，做对了大行情；第二，高效地利用杠杆。所以这就是期货市场中赚大钱的公式：[/p][p=30, 2, left] 期货赚大钱=做对大行情+高效利用杠杆[/p][p=30, 2, left] 那么问题来了，你仓位那么轻，怎么可能高效利用杠杆？所以，必须要重仓！当然，我说到这里，估计很多人能喷死我，没关系，认知不同！但是听我讲完，你可能会改变你固有的认知。[/p][p=30, 2, left] 所以，重仓是为了高效地利用杠杆。那么大行情就必须具有行情发展的空间，首先，我们需要把行情的方向判断对了，其次，我们要交易的方向必须具有大的价格空间，这些都是纵坐标的问题，也是大多数基本面和技术交易者所关注的一个问题。[/p][p=30, 2, left] 但是，我想说的是高效利用杠杆的问题，要想高效利用杠杆，必须要重仓。这里我们需要注意两个不同：[/p][p=30, 2, left] 重仓+逆势+死扛=找死[/p][p=30, 2, left] 重仓≠找死[/p][p=30, 2, left] 在什么情况下，重仓不等于找死，反而能最高效的利用杠杆呢？真正能够重仓的机会，只有一次，那就是做行情的起涨点，即交易横坐标。[/p][p=30, 2, left] 所谓起涨点，就是说，价格从这里上涨之后，就一路走高，无论期间发生怎样的回调，它再也回不到起涨点这个位置。[/p][p=30, 2, left] 最高效的利用杠杆，就是做行情的起涨点，在起涨点重仓甚至满仓，价格稍微一上涨，你账户的利润就会来的飞快，因为满仓的话基本上都是 8-10 倍杠杆，所以利润飞快。[/p][p=30, 2, left] 一旦你错过了起涨点，行情已经涨起来了，你就没办法满仓或者重仓了，因为行情起来之后，随时可能会回调，这个时候你重仓或者满仓，遭遇回调的话，那就是下面的结果：[/p][p=30, 2, left] 重仓+逆势+死扛=找死[/p][p=30, 2, left] 所以，你重仓甚至满仓的机会只有一次，那就是在行情的起涨点来临之前买入，买入之后在接下来的两三天之内行情大爆发，一旦一周都没有爆发，说明你的起涨点找得不准，需要采取时间止损，要么平掉大半仓位，要么全部平仓离场。[/p][p=30, 2, left] 所以，当你发现一个品种纵坐标上有较大的行情空间，你需要做的就是抓横坐标的起涨点，一旦抓对了，你就可以实现：[/p][p=30, 2, left] 做对大行情+高效利用杠杆=期货赚大钱[/p][p=30, 2, left] 在这种情况下，你是重仓甚至满仓，但是永远不会爆仓，因为价格已经回不到最初的起点了，而你最大效率的利用了杠杆，这就是为什么有人能够一年赚好几倍甚至几十倍的交易方法。[/p][p=30, 2, left] 另外，还有两个关键的东西，一个是如何去做浮盈加仓，一个是如何去抓行情的起涨点，这个我暂时不想介绍。如果你认可这种交易认知，那么你自己去思考一下，如果你不认可这种交易认知，那么就当没看到这个。[/p][p=30, 2, left] 当然，我并不是鼓励和怂恿任何人去重仓交易，因为大多数人不具备这个水平和承受能力，我只是谈一点交易认知。[/p][p=30, 2, left] 最后，想讲一个故事，是关于傅海棠老师的故事，关于傅海棠老师，我们都知道他做期货赚了好多钱，2016 年赚了 70 倍，他是如何做到的？其中微信群里流传了他的一个视频，是关于买[url=http://finance.sina.com.cn/money/future/quote.html?code=CF0]棉花[/url]([color=green]13325[/color], [color=green]-30.00[/color], [color=green]-0.22%[/color])的，有人问他买了多少？傅老师的回答是：满仓！一分钱不留！涨不死你！当天就涨停了！[/p][p=30, 2, left] 傅老师为什么能赚大钱，第一，他做对了大行情；第二，他高效地利用了杠杆。做期货想赚大钱，二者缺一不可！想高效利用杠杆，必须要重仓，不管你的认知赞不赞同，这都是客观事实！[/p]
页:
[1]