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巴顿 比格斯：他的评论足以引发华尔街乃至全球投资者震动
巴顿·比格斯：他的评论足以引发华尔街乃至全球投资者震动他是美国第一投资策略师，他被称为“大摩预言家”，他准确预言了上世纪90年代末的科技股泡沫，他的一句评论足以引发华尔街乃至全球投资者震动，他在美国投资界与索罗斯、罗杰斯齐名，他的著作《对冲基金风云录》被评为投资书籍中最富有启发性和引人入胜的作品之一。是的，他就是巴顿·比格斯，一个了不起的人物。
巴顿·比格斯：他的评论足以引发华尔街乃至全球投资者震动
巴顿·比格斯简介：
1932年11月26日出生，毕业于耶鲁大学，并在纽约大学获得MBA学位。华尔街传奇投资家、Traxis合伙基金经理、摩根士丹利前首席战略官、美国第一投资策略师。著有《对冲基金风云录》三部曲、《癫狂与恐慌》等书籍。于2012年7月14日因病去世，享年79岁。
时间
事件
1932年
出生
1955年
毕业于耶鲁大学英文系创意写作专业，此后参与海军军官培训计划，并在纽约大学获得MBA学位。
1961年
加入EF Hutton任分析师，正式开始其金融职业生涯。
1973年
以合伙人和常务董事的身份加入了摩根士丹利，并曾任该公司的首席战略官。
1996年到2003年
在全球投资策略师评比中名列前茅。
2003年
离开摩根士丹利，与两位同事共同发起了Traxis合伙基金。
2012年
因病去世，享年79岁。
巴顿比格斯作品
巴顿比格斯作品
他的评论足以引发华尔街乃至全球投资者震动
1932年11月26日，比格斯出生在一个家境富裕的纽约家庭。祖父是顶级医疗中心的医生，父亲曾担任纽约银行的高管。1955年，比格斯从耶鲁大学获得文学学位，毕业后的第一份工作是教授英语，因受父亲影响，之后选择做投资，后来在父亲的帮助下，比格斯进入纽约大学商学院学习。
比格斯的金融职业生涯始于1961年，最初是在一家名为E.F. Hutton的证券经纪公司担任分析师。1965年，比格斯与人合作创立了最早的对冲基金之一Fairfield Partners费尔菲尔德合伙企业，基金会创立后，比格斯依靠独到的眼光和高超的策略，获得了超过100%的回报率。1973年，比格斯以合伙人和常务董事的身份的加入摩根士丹利，并曾任该公司的首席战略官，当时的摩根士丹利相对较小，在任职期间，比格斯创立了摩根士丹利的研究部，并使之成为世界上最优秀的投行研究部门。比格斯还一手创办了公司的投资管理业务部，并担任其主席达30年之久，到20世纪90年代中期，摩根士丹利投资管理部每年赢得的新客户超过任何竞争对手。
此外，比格斯多次被《机构投资者》杂志评选为“美国第一投资策略师”，1996年到2003年，比格斯一直在全球投资策略师评比中名列前茅。因比格斯对股市一系列反弹的准确预言，让他被人们称为“大摩预言家”，在当时，他的一句评论足以引发华尔街乃至全球投资者的震动。
成功预言科技股泡沫 创立Traxis基金
巴顿·比格斯对于市场的准确预言，为他赢得了广泛声誉，而让比格斯真正成名的是他对科技股泡沫的成功预测。上世纪90年代末期，科技股大涨，1995年到1999年，科技股道琼斯指数的年收益达到25%，市场人士纷纷继续看涨。但在1999年7月，在一次电视访谈中，比格斯却表示美国股市“正在经受历史上最大的泡沫”，建议投资者出售科技类公司的股票，当时的人们已经陷入大涨的狂欢里，不理会比格斯的预测，甚至对他看空的观点嗤之以鼻。随后的事实印证了比格斯的预言，2000年3月，以科技股为主的纳斯达克综合指数达到峰值，并在之后的两年半中下跌了近80%。当2001年科技股开始崩盘时，比格斯作为市场先知的声誉就已确立。
2003年6月，比格斯离开摩根士丹利，与两位同事共同发起了Traxis合伙基金，那是2003年规模最大的新发对冲基金。据资料，他旗下的主力基金2009年回报率达到37%，为业内平均水平的三倍。
最让比格斯痛苦的一次预测
但比格斯的预言并不是每次都准确，他也有成功时的春风得意和失败时的郁闷愁苦，最让比格斯痛苦的一次预测来自2004年。2004年5月，当时的油价是40美元一桶，比格斯借助回归模型，推导出石油的合理均衡价格应为32.48美元。于是，他开始做空石油，但是油价很快涨到了42美元，比格斯开始感到不安，6月的最后一天，油价跌到36美元，比格斯想在当天下午平掉部分空头仓位，但是很遗憾，他没有这样做。
随着恐怖分子破坏伊拉克石油管线、俄罗斯石油巨头因税收问题入狱、委内瑞拉总统选举重新计票，油价开始以近乎垂直的角度上涨。2004年8月19日，油价上冲至48美元，股票市场应声下挫，比格斯管理的资产较年初缩水了7%。比格斯30年老客户的信任也在这几个月间化为乌有，甚至还因重大亏损上了《纽约时报》，这期间，比格斯遭受着巨大痛苦。沉寂一段时间后，比格斯再次站了起来，2009年初，比格斯准确地预测了美国股市的底部，帮助Traxis的旗舰基金回报大幅提升。
巴顿·比格斯：他的评论足以引发华尔街乃至全球投资者震动
同行眼中的巴顿·比格斯
黑石集团副董事长拜伦·韦恩：他用自己的角度在写投资策略，就像是一个印象派。他有着自己的分析资料和图表，合起来就是他独特的判断。这是一种有趣的阅读体验，同样也是人们在过去从来没读过的，他是那么的不同寻常。
耶鲁大学捐赠基金的首席投资官大卫·史文森：如今华尔街的研究大多平淡无奇，那些在写作的人常常不得不担忧他们同事、投资银行、文中所提及的公司或者是股东可能对此做出的反应，比格斯从来不担心冒犯到别人。
摩根士丹利CEO詹姆斯·戈尔曼：比格斯在摩根士丹利的业务、文化和领导力理念上留下了不可磨灭的印记。他被公认为是独立的思想家，生动的写作者，以及新兴市场投资先驱之一，我们整个公司都受益于他的远见卓识。
摩根士丹利前首席执行官约翰·麦克：他完全独立。他能够创意思考，也能引领大家创意思考。这将是他永远缅怀巴顿·比格斯之处，他总是从更宽宏的角度看事情，也常常见人所未见。
对冲基金Omega Advisors的主席Leon Cooperman：比格斯在全球投资领域远远领先于他所在的时代。
亚特兰大索斯洛夫资本公司创始人兼董事长Martin Sosnof：比格斯睿智的头脑、犀利的文字和对友谊的珍视，都让我很欣赏。比格斯是我见过的最执着的策略师，他一直相信智慧能够打赢投资市场的战争。
邱国鹭：比格斯是华尔街少数有大局观、大智慧(601519,股吧)的大师。
精彩观点：
1、弄明白泡沫这回事对投资者来说非常重要。当投资者不是用理智判断，而是仅凭以前的辉煌来盲目乐观地预测未来时，就产生了泡沫。
2、很多人的友谊都毁在大萧条的日子里；同样的情况在今天的对冲基金世界依然存在。错误，争执和亏损使好日子里营造出来的友谊茫然无存，这似乎是永远的铁律；
3、对于投资者，需要克服的最大问题是持续不断的小消息和权威意见；
4、基金经理和你一样，是食人间烟火的正常人；
5、刺猬：辛勤而怪异，迷人而危险，在浑身尖刺下隐藏着敏感的内心；就像刺猬不知疲倦地寻找橡果那样，不知疲倦地寻找投资机会，往往把人性中最美和最丑的方面展现出来；
6、投资与其说是一种技巧，不如说是一种理念，了解你自己，了解你的竞争对手，了解他们的思维，行为甚至感情，这往往才是决定投资成败的关键。
7、对一个投资者而言，理解人类的心理以及贪婪和恐惧之间的相互作用非常重要。
8、一个成功的战略能弥补判断上的失误，但不能弥补性格上的缺陷，如软弱，缺乏安全感；
9、基金经理就没这样幸运了，你替别人理财，就必须挥棒击球。客户可没那么耐心，而且几乎每天要考察你的挥棒成绩。
10、管理一只大型对冲基金就像担任国家足球队的教练，只有那些拥有最出色的球员和最冷血的教练、战术最聪明、组织最得当、踢球最玩命的队伍才能夺冠。
11、集体智慧这种东西并不存在，一群人达成的共识只是一种妥协和各人想法的平衡。最重要的是理性思考的过程必须是每个人独自完成，这一创造过程无法给予或接受，也无法被分享或借用。它只属于单独个体的人。
12、每有一个麻雀变凤凰的故事，就有至少两三个麻雀变凤凰再变回麻雀的故事。
13、你很容易在踩错一个节拍后步步都踩错，每个人，任何一个人，都有踩错节拍的时候。在投资这个行业，荣光易逝，荣与辱转换往往只在一刹那间。毕竟，这只是个数字游戏。
14、请记住，你是在投资股票，不是在谈恋爱。价格涨上去就要抛掉。你可以去爱一个人，爱一个小孩，爱一条狗，但不要迷恋一只股票。
15、价值投资者绝不会爱上他们的股票，当他们持有的差公司股价上涨超过内在价值时，他们会毫不犹豫抛掉，寻找下一个便宜股票。
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