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苦得没边的期货量化交易之路
[p=30, 2, left]忽然很想写一堆流水帐——不是为了给人看，是想要总结这几年的期货生涯，一直有人羡慕我，我却只能伪作轻松欲说还休——这里的的苦，非过来人不能领会。[/p][p=30, 2, left]和衰人埋头交易系统已三年，也许我们并无天赋，空有梦想，到目前为止，我们能够放心自动交易——认为无需过度优化的系统只有一个半，溺水三千，能握在手中的竟不足一瓢，满满的都是泪啊。[/p][p=30, 2, left]过去，我把一个人的期货生涯分成两步，一，开发一个好的交易系统；第二，坚持交易。[/p][p=30, 2, left]想来是太年青了，如果有这么容易，会有多少人挤在这条路上？世界上还会有去工作赚钱的人么？[/p][p=30, 2, left]现在我把期货生涯修改成三步，一，开发一个好的交易系统；第二，用足够长的时间熟悉和信任这个系统直到你敢于让它代替你思考和交易；第三，坚持交易。每一步都难上加难。[/p][p=30, 2, left]一、什么是一个好的交易系统？从我们最原始的螺纹橡胶的MACD系统，以及股指期货的，以穿越15分钟60周期线的开单依据，适用过一阵觉得不错的系统最后可能“就只适应那一阵”，一旦情形有变，一个不会思考死命下单的系统很快就会崩溃，所以，拼命测试就成了主要工作。[/p][p=30, 2, left]一个系统越是过度优化，做出来的资金曲线越完美，赚得多，回撤小，因为那是事后优化出来的，这种系统都是拿去骗“别人的钱”。[/p][p=30, 2, left]针对某一段行情反复优化参数，系统就变成一只“最适合吃桉树叶子但也只能吃桉树叶子的考拉熊”。行情是会变的，粗糙的参数在时间，周期和品种的适应性上会更好。[/p][p=30, 2, left]粗糙的参数，并不刻意去强行适应某段行情的参数，当然它相对于任何一段特定行情都不是最优的，得出来的资金曲线也会让人发疯。[/p][p=30, 2, left]收益是第一考量，收益好的系统一年几倍是正常 当像你费尽心思做了一个系统，测算起来它一年赚几倍还不是一两年的数据，我从来都会把数据测到五年以上。于是这个交易系统让人高兴得发疯。但后来因为种种缺陷不得不将它们抛弃的时候，感觉自己生了一个先天有病的孩子，一路的关爱和付出都成了东流水，我不是一次，而是经常把这样的孩子扔到了电脑的回收站。[/p][p=30, 2, left]被打击是常事，记得我有一个螺纹纲的交易系统，取得了连续五年年收益4倍的好成绩，当我开始使用的时候，短短几个月内就赔了很多钱。[/p][p=30, 2, left]在一个持续五年的资金曲线里，曲线是曲折上升的，每一笔小弯折看起来都不多，其实，最大回撤达到本金的两倍以上，而且这样的亏损可能持续半年甚至更久，超越了正常人类的承受力，赔别人的钱另当别论。[/p][p=30, 2, left]如果一个交易系统的最大回撤是本金的200%，那就意味着我要预留更大量的保证金，多预留的保证金事实上就冲淡了年收益，交易过程还非常痛苦，当然放弃这个系统也非常痛苦，它来之不易。[/p][p=30, 2, left]这个交易系统的回撤大，原因就在于它是非多即空，中间没有间隙，它几乎穷尽了每一笔赚钱的机会，也不放过任何一个赔钱的地方，如果行情不幸在它不能应对的框架内震荡，它就会反复地在最高处开多，最低处开空，耳光打几下，保证金就没有了。[/p][p=30, 2, left]也正是因为这个，后来我们编的所有系统，都不再采取“非多即空”策略，而是分段多空，或一主一辅模式，收益永远要考虑回撤，这是血的教训。[/p][p=30, 2, left]我们还曾经为了一个PTA的系统发疯，依然是一个非多即空系统，高频，理论收益达到了离谱的一年六七倍之多，不过开始使用这个系统一段时间后，资金的大起大落让我疑惑，我开始追踪成交的每一单和系统给出信号的每一单，比对之后，眼泪流下来竟然没有计算滑点。[/p][p=30, 2, left]系统给出信号2996，信号发出后行情依然在继续，也许顺势往上拉一个点不多，系统追单，我成交价2997，就是这一个点，在高频交易里，从每一笔交易里偷偷吞食我的利润，当我把滑点计入，这个系统的年利润立刻下落到2倍左右，考虑到较高的手续费和回撤，它无法胜出。[/p][p=30, 2, left]二、编制一个交易系统，以为是万里长征走了8000里，其实不然，顶多2000里，即使有一个好的交易系统作为辅助，你要做到信赖依赖一个系统需要漫长时间的相处。[/p][p=30, 2, left]某些留下来使用的系统，也许只是在暂用，或者下一秒就会移居回收站，作为它的主人，要观察，行情不好的时候，恨不得打自己的头，问道我还能寻找到更优的下一个么？还是有收益就必定有回撤这个也许已经是最好的了。[/p][p=30, 2, left]能够最后成为一个依赖系统交易的人，内心一定是没有成见的，他不会喜欢判断、预测，总觉得自己是能了悟把握一切，这样的人是主观交易者，即使他手上有一个超凡的系统，他也不可能把控制大权交出来，一个刚悖自用的人，就算面前站着霍金，他也觉得自己比较厉害，这算做一种最为厉害的障，不能克服，这个人就基本和量化交易绝缘。[/p][p=30, 2, left]所以所有主观性强的，特别是男人，他无法把自己和交易系统合二为一，因为他不柔顺，他从内心不敬畏一个看似粗糙的交易系统比他强，交易系统永远在工作，有了电脑的协助，就能日复一日捕捉所有细微的交易机会，它不必休息，在体能上首先战胜所有交易的人。[/p][p=30, 2, left]所有人，或多或少，在用交易系统时，都会不知觉与它产生对立，交易系统是机器，它在适应自己的环境里大步赚钱，在不利的行情里大步亏损，即使人把行情做了一些分类并使用不同策略，它分类的能力还是不能和人相比。这时人就老希望自己能在系统辨识不力的情形下，自己操刀上阵，也不是不可以，不过拖后腿的时候居多。[/p][p=30, 2, left]15年我刚开始用一个股指期货的系统，我们发现股指好的时候，系统还未成形，所以一个系统刚编好就边用边观察，第一个系统因为太过波动而被淘汰，我们再换用了一个KDJ的系统，回测的效果还可以，就先用着。[/p][p=30, 2, left]KDJ或者MACD系统，都是金死叉系统，优点是稳健，缺点是反应慢，股指期货的变动很快，有时眼睁睁看着单手利润几万块，到平仓时已去掉一大半甚至打为亏损也是有可能的是的，即使在这样的妖怪频出时系统的年收益依然非常理想，如果只看收益，中间这样的小妖怪不看它也就是，但人受不了，人无法放手一些事情，总是想，如果我能相应判断盘中高点，就高抛了去，不必等到系统慢郎中，最后，我就可以在系统的高收益上锦上添花……。这样也试了几次，果然我比系统多赚了些，刚一得瑟，发现行情如脱缰野马一般直接涨了上去，再多涨了一手几万块，你说系统是妖怪，殊不知股指才是真妖怪，“盘中高点”是次次能看准的么？[/p][p=30, 2, left]有一阵我和股指的系统较上劲了，我太管不往自己提前止赢的手了，每每丢失大行情，其实丢点行情在我们不是家常便饭么？可恨的是系统的一根华丽丽的收益线提醒我的失败，我像个祥林嫂似的哭诉，唉，要是我不手贱，不硬要辛苦自己一天，那钱还不是我的？？？[/p][p=30, 2, left]大部分时候和系统对着干是看似愚蠢，却有心理学上的合理性，人不会轻易交出控制权，只有被反复教训，“你从长远看不如一台机器”再说你的聪明才智你去和一台破电脑较劲啥，它不就是你的奴隶？谈何容易谈何容易，毕竟再好的系统，只是赢利比亏损多，亏损起来那个干脆劲，让你再次手痒想要自己操刀上阵。[/p][p=30, 2, left]这样一次次的拉锯，过程中也带着系统的慢慢优化，我们的股指系统历经了几个版本，都无法改变收益大但回撤生猛的缺点，如果把参数和周期定得太大，回撤就太大，但如果参数太小，回撤次数就太多，也容易丢行情。它需要一个辩证，在适合的行情里坚定持有，但有不利的行情里小心谨慎，为了这个，盯盘的我不知吐了多少口老血。[/p][p=30, 2, left]最终的版本出现在15年4月，缘于我在系统中加入了一个风控因素，使系统在行情不够理想时就换用谨慎和减少交易的策略，这个版本是我的心血结晶，它出来之后再也没有任何股指期货的系统超越过它。[/p][p=30, 2, left]钱包伴随我们走过了最后的暴涨，随后的暴跌，没人性的各种盘整，后面的事情大家都知道了，股指期货被国家严厉控制了，意味着钱包才刚出生，就面临无用武之地的情形。但我没有放弃对他的跟踪，正因为我依赖他，在不能交易的时候，我也一直在坚持测算，即使在最不利的情况下，它从最高点到最低点的回撤也不会超过十万，与此同时，它测出从09年到16年每年赢利，在普通的行情中，平均每年35万左右的利润，09年到14年，是熊市，最不好赚钱的时代。在15年的爆发牛市，它一年赚100万不成问题在完全不用管理的情况下。[/p][p=30, 2, left]没有完美的系统，只有完美系统和完美行情的结合才能带来利润，所有的金死叉系统都依赖一件事，成交量，足够的成交量带来足够的波动，钱包可以胜任牛市，熊市，强震荡市，但当成交量降低到某个临界值，它会开始不赢利，2013年底到2014年中的低成交量使它低处停滞大半年之久，但它没有造成可怕的亏损。[/p][p=30, 2, left]2016年的低成交量没有低到超过界，钱包的收益缩水到一年20万左右，预计如此因为今年还有3个月]。由于超低成交量可以观测到，所以即使在最不利时，关闭系统也不成问题。[/p][p=30, 2, left]在最不利的情况下钱包维持了他的赢利能力，但这对我又有何益，股指期货已被国家整理到残废，我只能怀着良好的期待让钱包休息，编出了自己最喜欢的系统，却眼睁睁看着它压箱底，算是人生不幸之一。[/p][p=30, 2, left]不幸中的万幸之一，对钱包的持续关注让我明白人与系统的相处，信赖之产生是多么重要，你不信赖一个系统，它永远不会为你赚钱。[/p][p=30, 2, left]不幸中的万幸之二，当中国最大的投机品种股指期货被修理，无处可去的成交量重回死水一潭的商品期货市场，有成交量的市场就有赢利，这意味着我们又要转战停止了一阵，不太熟悉的商品期货市场了。[/p][p=30, 2, left]所有会在痛苦时拨剑自卫的交易者，都不是真正的客观或者说顺势交易者。[/p][p=30, 2, left]在痛苦时一动不动，放任系统走过这一段，真正经历过的人都知道，难，难，难。[/p][p=30, 2, left]世界上有很多量化交易基金，不过大部分的交易者只是把系统当成一个辅助工具，而不是像我，竟然把系统当成了自己的儿子，并且愿意信赖它，认为它比我强，量化交易，本质是，有柔顺得像流水一样的人，即使即使痛苦也不反抗命运的人，才能选择的道路 。[/p] 泪目
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