如何辨析支撑位和压力位
支撑位和压力位吸引投资者进入交易市场，而与市场靠得越近，你就会发现其越有吸引力。如果市场反转或突破，价格会进入下一个支撑位或压力位。在一个很强的牛市趋势中，由于止盈或是在价格顶点位置平仓，价格会在压力位暂时停留一段时间，但是趋势会重新启动直到另一个压力位。在一个熊市中，趋势的力量会使价格跌破重重支撑位，当然也会在一些支撑位停留一段时间。所有的牛市趋势止于压力位，熊市趋势止于支撑位，如果交易者能看懂买卖双方力量的变化，这将提供一些交易机会。最广泛应用的支撑位和压力位指标是移动平均线、趋势线和前高前低指标。我更关注的是趋势线和前高前低指标，但是在日内图表上我主要看20日移动平均线，在日K和周K图表上主要看50、100、150和200移动平均线，在月度图标上，我更感兴趣的是趋势线和前高前低。
用趋势线做交易
画趋势线很简单，把很多高点连在一起，或把很多低点连在一起，最好是构成一个通道，在牛市中通道向上，在熊市中通道向下，或是在振荡行情中保持水平。这些趋势线收敛成一个三角形或是发散成一个扩散三角形，当一个三角形向上或向下就变成楔形了。
与其他价格运动形式相比，枢轴点和斐波那契理论提供了很多数字作为参考。想想迷你股指期货的日内交易，每日波动区间通常是40个点，在当日及前几日的高低点之间，你会发现大约40多个斐波那契回撤点。
当然，相信斐波那契理论的交易者允许错过一些价位，进而考虑其他一些重要的斐波那契价格，这意味着仍有更多的斐波那契数字。最后结果是，很多短线交易者依据经验会忽视一些斐波那契数字。
艾略特波浪理论和自然法则呢？同样没有用处。事实上，很多计算机策略在算法上运用62%作为回调参考，当然也会考虑其他方面，市场上有时会体现出斐波那契数字，但这更多是一种巧合。
50%作为回调点位，对交易者来说很重要，尽管它也是一个斐波那契数字。市场就是这样，买方和卖方以一个合理的价位交易。市场总是在搜寻最佳的价格，这个价格通常很接近买方和卖方的价格。
当然有其他因素与投资者的交易逻辑相关。例如，交易者实现制定的获利目标的概率要比亏损的概率大。如果市场跌了100个点，然后开始反弹，看空的人通常会等价格反弹了50点之后再卖出开仓，这意味着他将承受50点的风险，一旦亏损50点他就平出来。因为他相信卖出的力量很强，低点很有可能达到，因此他得出结论，做空单获利的概率很大，甚至很多人认为概率超过60%。当获利概率很大时，你不必获取一个较大的盈利，事实上，你只需要一个等同于风险的盈利，这时你就会很自信。你只需要50点的盈利，这就是交易逻辑所在。
缺口
每一个价格图表上都有持续性缺口和消耗性缺口。如果今天的低点比昨天的高点还高，这个空间就叫缺口。早期时的缺口叫突破缺口，中期时的缺口叫持续性缺口，后期则被称为消耗性缺口。
实际上，缺口在日内图表上很容易发现，尤其是在成交量小的市场中，而在成交量大的市场中则很难发现。也有一些缺口，在日内很常见，但却不明显。对我们来说，缺口就是支撑位和压力位中间的区域。一旦日内缺口形成，你就要注意了。你可以设置一些止损点，设在入场点位的上或下二三个点。这意味着你获利的概率很小，但盈利则很多。
一个很明显的例子是，价格向上运行到一个压力区域，然后回调，之后再次向上冲击。总会有一些策略是在前期高点之下开出空单，通过冒一二个点的风险来博取双头图形。即使概率只有20%，如果收益比风险大10倍，这样的交易逻辑也同样成立。
许多计算机策略运用tick图表，先查看每一根tick，进而评估回调的力度。例如，如果出现一个牛市突破，然后回调，计算机会知道回调点位是否在突破点的低点之下。如果回调点位在支撑位之上，这个缺口的力度就很强，计算机策略就知道价格将会如何运动，然后寻找一个持续性上涨空间，在那里止盈或是设置空单。
当市场处于反转的前期阶段时，我们注意到这样一种缺口，例如，由5分钟迷你股指期货图表中可以看出，一根K线的收盘价比前一根K线的最高点还要高，下一根K线的低点没有在前一根K线的最高点之下，这就是买入信号，价格走高的概率增大。同时，这也是一个持续性缺口，一旦价格反弹到既定目标，会发生什么？一个小的回调意味着，一些计算机策略逐步开始止盈操作。这些缺口存在于任何时间框架下，是体现走势强度的重要符号。
在很强的趋势中，我们也寻找缺口，因为一旦开始回调，反趋势交易将会获利颇丰。例如，看第一个缺口如何形成，然后判断第二个缺口会怎么样。趋势随着逐步展开而减弱，当市场由趋势通道转为波动区间，回调变得越来越强。而一旦回调超过突破点，交易者应该能识别出是新的突破。
持续性行情
日内的缺口通常会导致持续性行情，一旦潜在的缺口逐步形成，交易者就会等待突破、确认后进场，一旦达到目标，交易者就会止盈，期待着反转行情的出现。而如果趋势非常强，投资者达到止盈目标后，也不能做反向交易。
然而，一旦有第二个入场时机，大部分交易者情愿入场。例如，一旦市场价格向上涨到止盈目标或是遇到压力位，然后回调，之后上涨再次检验压力位，如果第二次上涨的力量变得很弱，就应该进空单了，这是第二个入场信号，有很高的成功率。
大部分的顶部形态源于双头形态，大部分的底部形态源于W底，但是大部分的顶部或底部形态与双头或W底不是完全一样的。
如果交易者看懂市场要干什么，他会明白双头或W底意味着什么。例如，一个很强的牛市突破中可能会有一个回调，然后继续上涨突破。如果接下来的那个K线是一根阴线或是反转形态，那么更有可能是一个双头卖出信号。
在趋势的后期阶段，如果已经运行了20多根K线，突然出现很强的趋势性行情，这通常是一个消耗性缺口，之后会有一个大幅回调。
另一种很常见的缺口发生在趋势后期，我们叫它移动平均缺口。例如，如果熊市中出现反弹，之后的k线完全在移动平均线之上，这就是缺口K线（在K线与移动平均线之间有一个缺口），交易者通常会寻找比前一根K线的低点还要低一点的位置放空单。
页:
[1]