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量化策略概述
[p=22, 2, left][b]原 理[/b]量化策略理论是借助现代统计学和数学的方法，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来收益的多种“大概率”事件以制定策略，用数量模型验证及固化这些规律和策略，然后严格执行已固化的策略来指导投资，以求获得可持续的、稳定且高于平均的超额回报。
程序化交易系统是指设计人员将交易策略的逻辑与参数在电脑程序运算后，并将交易策略系统化。当趋势确立时，系统发出多空讯号锁定市场中的价量模式，并且有效掌握价格变化的趋势，让投资人不论在上涨或下跌的市场行情中，都能轻松抓住趋势波段，进而赚取波段获利。
极其开放模型(策略)的设计、风险动态管理技术、误差矫正反馈检验准确率、快捷的下单速度。这四项组成了整个程序化交易系统。[/p][p=22, 2, left][b]投资方式[/b]
1、 将交易模式系统化：程序化交易的买卖决策完全决定于系统化、制度化的逻辑判断规则，透过电脑的辅助，将各种讯息转化为程序语言，藉由电脑来代替人为发出买卖讯号，再根据系统使用者发出的委托方式，执行下单程序。
2、 克服人性的四大心理障碍：排除人为情感因素，用电脑取代人性，消除交易时人性的恐惧、贪婪、迟疑及赌性等四大情绪因子。
3、 确保交易方法的一致性：严守既定的操作纪律及交易的基本原则，透过电脑将既定的操作规范、获利以及风险管理等条件写成程序语言，依程序发出进出场买卖的讯号。[/p][p=22, 2, left][b]收益特征[/b]
量化投资的操作方式不求绩效第一、不求赚取夸张利润，只求长期稳健的获利，于市场中成长并达到财富累积的复利效果。经过长时期操作，年获利率可保持在一定水准之上。
1、 有效掌握多空趋势，顺势操作，赚取波段利润。
2、 系统化交易，策略明确，可排除人为贪婪及恐惧等因素。
3、 讯号指令简单明确，操作方式轻松一致。
4、 稳健的投资报酬率。
5、 大赚小赔的优异稳定性。
6、 有效的风险控管。
量化投资强调通过多元化投资组合消除非系统性风险，以实现降低风险的作用。由于投资人的视野和精力都相对有限，不可能进行大范围的品种筛选和高频率的验证测算，形成的投资策略得不到宽度、广度上的肯定，难免形成一孔之见。靠人力筛选得到的投资组合很难达到最优化配置，无法确保在风险管理和利润追求上的投资目标。而量化投资的视角更广，借助计算机高效、准确地处理海量信息，更广泛地寻找和验证投资机会，消除投资组合配置的局限性。
行为金融学认为，投资者是不理性的。任何一个投资个体的判断与决策过程都会不同程度地受到认知、情绪、意志等各种心理因素的影响。投资人在一段时间形成固化的投资方式之后，由于时刻关心某一种特定的投资方式，可能出现不同程度的情感依赖，即使出现了不利因素时，也可能因为过度自信、抵制心理等不理性的分析出发点而导致投资行为偏差。而量化投资依靠计算机配置投资组合，克服了人性弱点，使投资决策更科学、更理性。[/p][p=22, 2, left][b]风险特征[/b]
1、 历史数据的完整性：行情数据的不完整可能导致模型对行情数据的不匹配。行情数据自身风格转换，也可能导致模型失效，如交易流动性，价格波动幅度，价格波动频率等。
2、 模型设计中没有考虑仓位和资金配置，没有安全的风险评估和预防措施，可能导致资金、仓位和模型的不匹配，而发生风险。
3、 网络中断，硬件故障也可能对量化投资产生影响。
4、 同质模型产生竞争交易现象导致的风险。
5、 单一投资品种导致的不可预测风险。[/p]
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